期货从业人员考试试卷（基础知识部分）（往年考卷，仅供参考）
单选题
1.题干: 1975年10月，芝加哥期货交易所上市（ ）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
a: 政府国民抵押协会抵押凭证
b: 标准普尔指数期货合约
c: 政府债券期货合约
d: 价值线综合指数期货合约
参考答案[a] 教材p 5
2.题干: 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。
a: 期货价格的超前性
b: 占用资金的不同
c: 收益的不同
d: 期货合约条款的标准化
参考答案[d] 教材p 10
3.题干: 1882年，cbot允许( )，大大增强了期货市场的流动性。
a: 会员入场交易
b: 全权会员代理非会员交易
c: 结算公司介入
d: 以对冲方式免除履约责任
参考答案[d] 教材p 3
4.题干: 国际上最早的金属期货交易所是（ ）。
a: 伦敦国际金融交易所（liffe）
b: 伦敦金属交易所（lme）
c: 纽约商品交易所（comex）
d: 东京工业品交易所（tocom）
参考答案[b] 教材p 4
5.题干: 以下说法不正确的是（ ）。
a: 通过期货交易形成的价格具有周期性
b: 系统风险对投资者来说是不可避免的
c: 套期保值的目的是为了规避价格风险
d: 因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
参考答案[a] 教材p 15
6.题干: 期货交易中套期保值的作用是（ ）。
a: 消除风险
b: 转移风险
c: 发现价格
d: 交割实物
参考答案[b] 教材p 13
7.题干: 期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
a: 实物交割
b: 现金结算交割
c: 对冲平仓
d: 套利投机
参考答案[c] 教材p 36
8.题干: 现代市场经济条件下，期货交易所是( )。
a: 高度组织化和规范化的服务组织
b: 期货交易活动必要的参与方
c: 影响期货价格形成的关键组织
d: 期货合约商品的管理者
参考答案[a] 教材p 27
9.题干: 下列机构中，（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
a: 会员大会
b: 董事会
c: 理事会
d: 各业务管理部门
参考答案[b] 教材p 29
10.题干: 以下不是期货交易所职能的是（ ）。
a: 监管指定交割仓库
b: 发布市场信息
c: 制定期货交易价格
d: 制定并实施业务规则
参考答案[c] 教材p 28
11.题干: 期货合约是指由（ ）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
a: 中国证监会
b: 期货交易所
c: 期货行业协会
d: 期货经纪公司
参考答案[b] 教材p 28
12.题干: 最早产生的金融期货品种是（ ）。
a: 利率期货
b: 股指期货
c: 国债期货
d: 外汇期货
参考答案[d] 教材p 5
13.题干: 目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（ ）。
a: 1元/吨
b: 2元/吨
c: 5元/吨
d: 10元/吨
参考答案[a]
14.题干: 当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（ ）时，应该执行大户报告制度。
a: 60％
b: 70％
c: 80％
d: 90％
参考答案[c] 教材p68
15.题干: 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）。
a: 44600元
b: 22200元
c: 44400元
d: 22300元
参考答案[a] 解析 当天缴纳的保证金是以结算价格来进行计算的
保证金：2230元/吨×10吨/手×40手×5%=44600 选 a
16.题干: 以下有关实物交割的说法正确的是（ ）。
a: 期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大
b: 实物交割是联系期货与现货的纽带
c: 实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换
d: 标准仓单可以在交易者之间私下转让
参考答案[b] 教教材p 87
17.题干: （ ）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。
a: 期货交易所
b: 会员
c: 期货经纪公司
d: 中国证监会
参考答案[a] 教材p 69
18.题干: 我国期货交易的保证金分为（ ）和交易保证金。
a: 交易准备金
b: 交割保证金
c: 交割准备金
d: 结算准备金
参考答案[d] 教材p 81
19.题干: 某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ ）元/吨价格将该合约卖出。
a: 16500
b: 15450
c: 15750
d: 15650
参考答案[b] 教材p 80
20.题干: 我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（ ）。
a: 实物交割
b: 对冲平仓
c: 协议平仓
d: 票据交换
参考答案[a] 教材p 87
21.题干: 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价为15490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元/吨。
a: 15505
b: 15490
c: 15500
d: 15510
参考答案[c] 教材p 80
22.题干: 期货交易中套期保值者的目的是（ ）。
a: 在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物
b: 通过期货交易规避现货市场的价格风险
c: 通过期货交易从价格波动中获得风险利润
d: 利用不同交割月份期货合约的差价进行套利
参考答案[b] 教材p 91
23.题干: 某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
a: 盈利3000元
b: 亏损3000元
c: 盈利1500元
d: 亏损1500元
参考答案[a] 解析 -20到-50基差走弱，买入保值者在基差走弱的情况下保值是由净利润的，排除b d，基差走弱的30元/吨 盈利为 30元/吨×10吨/手=3000元 选a
24.题干: 某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。
a: ２０４０元／吨
b: ２０６０元／吨
c: １９４０元／吨
d: １９６０元／吨
参考答案[d] 解析完全保值的情况下，基差不变，2060-2100=-40
实际价格=基差+期货价格 -40+2000=1960 选d
25.题干: 多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能（ ）。
a: 正生产现货商品准备出售
b: 储存了实物商品
c: 现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进
d: 没有足够的资金购买需要的实物商品
参考答案[c] 教材p 97
26.题干: 良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为( )。
a: -50000元
b: 10000元
c: -3000元
d: 20000元
参考答案[b] 初始基差为 -30，合约了结时基差为-10，基差走强。由于做的是卖出保值，此笔交易由净利润。排除a c选项。基差走强了20元/吨×500吨小麦=10000元
27.题干: 7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（ ）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
a: ＞-30
b: ＜-30
c: ＜30
d: ＞30
参考答案[b] 开始基差为 2020-2050= -30 买入保值在基差走弱的情况下有利润，所以基差走弱要＜-30 选b