第二节 证券公司的主要业务
讲课内容：掌握证券公司主要业务的种类、业务内容及相关管理规定。
重点：经纪业务、资产管理业务及ib业务
知识点一：证券经纪业务
• 又称代理买卖证券业务，指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务
• 证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务、通过证交所代理买卖证券业务
o 柜台代理买卖证券业务主要为在代办股份转让系统进行交易的证券的代理买卖
• 证券经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节
• 证券公司可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理进行客户招揽、客户服务及产品销售
• 证券经纪人应当具有证券从业资格
例题：在证券经纪业务中（ ）。
a、在证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入
b、建立的经纪关系形成了实质上的委托关系
c、仅能通过柜台代理买卖证券
d、委托单的性质上不同于委托合同
答案：a
知识点二：证券投资咨询业务
• 2 种基本业务形式
o 证券投资顾问业务
o 发布证券研究报告
知识点三：财务顾问业务
• 为企业申请证券发行上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务
• 为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易提供咨询服务
• 为收购上市公司及相关的资产重组、债务重组提供咨询服务
• 为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理提供咨询服务
• 为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等咨询服务
• 为上市公司债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、股权重组提供咨询服务
知识点四：证券承销与保荐业务及证券自营业务
□ 证券承销业务指证券公司代理证券发行人发行证券。
证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构
保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的业务，向证监会出具保荐意见，并与发行人协商确定发行价格
□ 证券自营业务指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖证券，以获取盈利的行为
o 2010年4月，《证券公司参与股指期货交易指引》
自营业务以套期保值为目的，证券资管业务可以参与股指期货交易
知识点五：证券资产管理业务
•□ 经营证券资产管理业务的资格条件
o 净资本不低于2 亿
o 限定性集合资产管理计划的净资本限额为3 亿
o 非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5 亿
o 3 年以上从业经验的人员不少于5 人
分为单一客户定向资产管理计划、多个客户集合资产管理计划、特定目的专项资产管理计划
o 定向资产管理计划：
证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务；
具体投资方向在资产管理合同中约定；
必须在单一客户的专用证券帐户中封闭运行
o 集合资产管理计划：
集合性，证券公司与客户是一对多
投资范围有限定性和非限定性之分
客户资产必须托管
专门帐户投资运作
严格的信息披露
o 专项资产管理计划：
综合性，证券公司与客户可以是一对一，或一对多
特定性，投资目标特定
专门帐户运作
• 限定性集合资产管理计划
o 主要投资固定收益类金融产品
o 权益类证券、股票型基金的投资不得超过该计划资产净值的20％
• 非限定性集合资产管理计划
o 投资范围由管理合同约定，不受前述约束
例题：集合资产管理业务的特点是（ ）。
a、集合性，即证券公司和客户是一对多
b、投资范围有限定性和非限定性区分
c、具体的投资方向在资产管理合同中约定
d、客户资产必须托管；专设账户投资运作
答案：abd
知识点六：融资业务
• 融资融券业务指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动
• 证券公司申请融资融券业务试点的主要条件：
o 经营经纪业务满3 年
o 分类评价等级较高
o 最近2 年无违法违规
知识点七：证券公司中间介绍业务（ib)
• 指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动
• 我国规定证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务
•□ 资格条件：
o 申请前6 个月风控指标符合规定
o 已建立客户交易结算资金第三方存管
o 全资拥有或控股1 家期货公司，或者与1 家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2 个月的风险监管指标符合标准
o 公司总部至少5 名、拟开展此业务的营业部至少2 名具有期货从业资格人员