第四节　基金运作信息披露

基金运作信息披露文件主要包括净值公告、季度报告、半年度报告、年度报告以及基金上市交易公告书等。

 

知识点一、基金净值公告

　基金净值公告主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净值等信息。封闭式基金和开放式基金在披露净值公告的频率上有所不同。封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。

　对开放式基金（不包括qdii基金）来说，在其放开申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；放开申购、赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。

 

知识点二、基金季度报告

基金管理人应当在每个季度结束之日起15 个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。基金合同生效不足2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

 

知识点三、基金半年度报告

 基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要在指定报刊上登载。与年度报告相比，半年度报告的披露有以下特点：

1.半年度报告不要求进行审计。

2.半年度报告只披露当期的数据和指标；而年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标。

3.半年度报告披露净值增长率列表的时间段与年度报告有所不同。半年度报告既无需披露近3年每年的净值增长率，也无需披露近3年每年的基金收益分配情况。

4.半年度报告的管理人报告无需披露内部监察报告。

 

5.财务报表附注的披露。半年度财务报表附注重点披露比上年度财务会计报告更新的信息，并遵循重要性原则进行披露。

（1）半年度报告无需披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况，而且关联交易的披露期限也不同于年度报告。

（2）半年度报告只对当期的报表项目进行说明，无需说明两个年度的报表项目。

 6.重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无需披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。

 7.半年度报告摘要的财务报表附注无需对重要的报表项目进行说明；而年度报告摘要的报表附注在说明报表项目部分时，则因审计意见的不同而有所差别。

例题：下列关于基金半年度报告财务报表附注披露的内容，说法错误的是( )。

 a、半年度报告要求进行审计

 b、半年度财务报表附注重点披露比上年度财务会计报告更新的信息，并遵循重要性原则进行披露

 c、半年度报告不需要披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况，关联交易的披露期限也不同于年度报告

 d、半年度报告只对当期的报表项目进行说明，不需要说明两个年度的报表项目

【正确答案】 a

 

知识点四、基金年度报告

基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。

具体而言，基金年度报告的主要内容如下：

（一）基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任

为进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发；如个别董事对年度报告内容的真实、准确、完整无法保证或存在异议，应当单独陈述理由和发表意见；未参会董事应当单独列示其姓名。

托管人在年度报告披露中的责任主要是一些与托管职责相关的披露责任，包括负责复核年报、半年报中的财务会计资料等内容，并出具托管人报告。

 

（二）正文与摘要的披露

  为满足不同类型投资者的信息需求，提高基金信息的使用效率，目前基金年报采用在管理人网站上披露正文、在指定报刊上披露摘要两种方式。基金管理人披露的正文信息应力求充分、详尽，摘要应力求简要揭示重要的基金信息。

  相对于正文，摘要在基金简介、报表附注、投资组合报告等部分进行了较大程度的简化。这样，普通投资者通过阅读摘要即可获得重要信息，而专业投资者通过阅读正文可获得更为详细的信息。

（三）关于年度报告中的“重要提示”

 1.管理人和托管人的披露责任。

 2.管理人管理和运用基金资产的原则。

 3.投资风险提示。

 4.年度报告中注册会计师出具非标准无保留意见的提示。

 

（四）基金财务指标的披露

  净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。

（五）基金净值表现的披露

  基金资产净值信息是基金资产运作成果的集中体现。

  投资者通过考察较长历史阶段内基金净值增长率的波动，可以了解基金产品的长期收益情况和风险程度。

基金咨询与评级通过对基金净值表现信息进行整理加工和评价，不仅可以向投资者提供有用的决策信息，促使其诚信经营、科学管理。

  （六）管理人报告的披露

 

（七）基金财务会计报告的编制与披露

  1.基金财务报表的编制与披露。

 报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表、该两年度的比较式利润表、改两年度的比较时所有者权益（基金净值）变动表。

 2.财务报表附注的披露。

基金财务报表附注主要是针对表内未提供的或披露不详尽的内容作进一步的解释说明。

（八）基金投资组合报告的披露

1、基金年度报告中的投资组合报告信息：

2、基金股票投资组合重大变动披露内容：报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细；对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于2%的，应披露至少前20名的股票明细；整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。披露该信息的意义在于反映报告期内基金的一些重大投资行为。

 

例题：基金股票投资组合重大变动的披露内容包括( )。

  a、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  b、对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于3%的，应披露至少前20名的股票明细

  c、报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值3%的股票明细

  d、报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

【正确答案】 ad

 

（九）基金持有人信息的披露

  基金年度报告披露的持有人信息主要有：

 1.上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例。

 2.持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总额的比例。

 3.持有人户数、户均持有基金份额。

 当期末基金管理公司的基金从业人员持有开放式基金时，年度报告还将披露公司所有基金从业人员投资基金的总量及占基金总份额的比例。

披露上市基金前10名持有人信息有助于防范上市基金的价格操纵和市场欺诈行为的发生。

（十）开放式基金份额变动的披露

 

知识点五、基金上市交易公告书

目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金（lof）和交易型开放式指数基金（etf）。

 

例题：目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有( )。

  a、开放式基金

  b、封闭式基金

  c、上市开放式基金(lof)

  d、交易型开放式指数基金(etf)

【正确答案】 bcd