2.分离定律
1958年,美国托宾认为投资者的投资决策和融资决策是独立的,可以分别考虑。
3.市场模型
1963年,夏普建立单因素(或市场模型),使资产组合理论应用于实际市场成为可能。
4.资本资产定价模型
1964、65、66年,夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型(capm),是当今人们确定股权资本成本的重要依据。
5.套利定价理论和多因素模型
1976年,美国罗斯发展了套利定价理论(apt),根据这个理论,证券的收益受到多种因素的影响,可以表达为多个因素收益的线性组合,进而不同证券组合在一起,可以产生只对一种因素敏感的纯因素组合。
(二)证券市场的竞争性均衡理论
(三)资本结构理论