6.3 流动性风险监测与控制

本节考点：

1.了解并掌握流动性风险的监测指标和预警信号

2.了解如何通过压力测试检验极端条件可能对流动性造成的影响

3.了解如何通过情景分析检验不同市场情景可能对流动性造成的影响

4.了解适合我国商业银行流动性风险管理的实践

 

6.3.1 流动性风险监测/预警

流动性风险发生前，商业银行通常会表现为各种内外部指标、信号明显变化，随时关注并监测这些预警信号的变化和发展趋势，有助于商业银行及早发现并纠正导致流动性风险的错误行为/交易，适时采取正确的风险控制方法。
　　1.内部预警信号
　　商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。
　　某项或多项业务/产品的风险水平增加；
　　资产或负债过于集中；
　　资产质量下降；
　　盈利水平下降；
　　快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。
 

　2.外部预警信号
　　主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。
　　市场上出现关于商业银行的负面传言，客户大量求证；
　　外部评级下降；
　　所发行的股票价格下跌；
　　所发行的可流通债券的交易量上升且买卖价差扩大；
　　交易/经纪商不愿买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持等。
 

3.融资预警信号
　　主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。
　　存款大量流失；
　　债权人提前要求兑付造成支付能力出现不足；
　　融资成本上升；
　　融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；
　　愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；
　　被迫从市场上购回已发行的债券等。
　　预警信号应急计划弥补资金不足避免流动性危机真实发生

 

6.3.2 压力测试

除了监测在正常市场条件下的资金净需求外，商业银行还有必要定期进行压力测试，根据不同的假设情况进行流动性测算。
　　1.存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点；
　　2.市场收益率提高/降低50%；
　　3.持有主要外币相对于本币升值/贬值20%；
　　4、重要行业的原材料/销售价格上下波幅超过50%；
　　5、gdp、cpi、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20%。

 

6.3.3 情景分析

商业银行通常将可能面临的市场条件分为正常、最好和最坏三种情景，尽可能考虑到每种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。
　　在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要，有助于避免在某一时刻持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手对其经营状况的疑虑。
 

虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景（即面临流动性危机）意义重大，通常可分为以下两种情况：

在最坏情景下，商业银行需要测算现金流量的可能变动范围，此时应当持审慎态度。
　　分析现金流入：采用较晚的日期，金额适当降低；
　　分析现金流出：采用较早的日期，金额适当提高。
　　将特定时段内预期现金流入、现金流出之间的余额相加把握三种情景下的流动性演变、资金净余缺的情况合理判断流动性状况

 

6.3.4 流动性风险管理实践

1.本币流动性风险管理：（三步走）
　　（1）设立相应的比率/指标，判断流动性趋势变化；
　　（2）计算特定时段内总的流动性需求（负债流动性需求+资产流动性需求）；
　　①商业银行的负债流动性需求。商业银行可将特定时段内的存款分为三类：
　　
　　商业银行的负债流动性需求=0.8×（敏感负债-法定储备）+0.3×（脆弱资金-法定储备）+0.15×（核心存款-法定储备）
　　②商业银行总的流动性需求。
　　由于贷款发放之后，客户可能立即提取，因此商业银行必须持有充足的资金（通常为100%现金）。
 

商业银行总的流动性需求=0.8×（敏感负债-法定储备）+0.3×（脆弱资金-法定储备）+0.15×（核心存款-法定储备）+1.0×新增贷款
　　（3）根据已划定的资金期限，计算现金流量头寸剩余或不足，结合不同情景可能发生的概率，获得不同时段内商业银行的流动性缺口：
　　特定时段内的流动性缺口=最好情景的概率 ×最好状况的预计头寸剩余或不足+正常情景的概率×正常状况的预计头寸剩余或不足+最坏情景的概率×最坏状况的预计头寸剩余或不足

 

2.外币的流动性风险管理
　　高级管理层应当首先明确外币流动性的管理架构，可以将流动性管理权限集中在总部或下放至在货币发行国的分行，但都应赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力；其次是制定各币种的流动性管理策略；最后，商业银行应当制定外汇融资能力受损时的流动性应急计划，通常采用两种方式：
　　（1）使用本币资源并通过外汇市场将其转为外币，或使用该外汇的备用资源。
　　（2）管理者可根据某些外币在流动性需求中占有较高比例的情况，为其建立单独的备用流动性安排。

 

3.制定流动性应急计划
　　①危机处理方案。应当考虑如何处理与利益持有者的关系，危机时刻，必须牺牲某些利益持有者的局部利益以换取整体所必需的流动性。
　　②弥补现金流量不足的工作程序。备用资金来源：未使用的信贷额度、寻求中央银行的紧急支援。
　　商业银行除了借鉴和掌握先进的流动性管理知识和技术外，针对我国当前的经济形势和实际市场状况，还应当重视以下流动性风险管理工作：
　　①提高流动性管理的预见性。央行从2004年开始实行差别存款准备金政策，以及再贷款浮息制度，表明央行对流动性管理不善的商业银行开始“经济处罚”，结束了商业银行既不承担最终流动性风险，又不必为管理不善付出较高成本的局面。
　　②建立多层次的流动性屏障
　　多级流动性准备：现金备付、二级备付、三级备付、法定准备
　　③通过金融市场控制风险
　　快捷通道：公开市场、货币市场、债券市场

 

【例16•单选题】中国人民银行从2004年开始实行差别存款准备金政策以及再贷款浮息制度表明了（　） 。
　　a.商业银行不需承担最终流动性风险
　　b.央行对流动性管理不善的商业银行开始给予“经济惩罚”
　　c.央行为商业银行提供便利的政策
　　d.商业银行的风险管理机制更完善

『正确答案』b

『答案解析』人行从2004年开始实行差别存款准备金政策，以及再贷款浮息制度，表明央行对流动性管理不善的商业银行开始“经济处罚”，结束了商业银行既不承担最终流动性风险，又不必为管理不善付出较高成本的局面。

 

【例17•单选题】商业银行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况的方法是（　） 。
　　a.敏感性分析
　　b.情景分析
　　c.信号分析
　　d.压力测试

『正确答案』d

『答案解析』除了监测在正常市场条件下的资金净需求外，商业银行还有必要定期进行压力测试，根据不同的假设情况进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况。

 

【例18•单选题】在市场上享有盛誉的商业银行反而会从整体市场危机中受益，是因为（　） 。
　　a.享有盛誉的商业银行抵御严重的流动性风险的能力强
　　b.政府给予享有盛誉的商业银行的补贴远大于其在危机中的损失
　　c.潜在存款人会为其资金寻找享有盛誉的商业银行
　　d.其可以以现金买入大量流动性欠佳的资产

『正确答案』c

『答案解析』2008年爆发的全球金融危机，严重损害了在此危机条件下，市场对商业银行的信用等级高度重视，由此导致不同商业银行的融资能力形成巨大反差，有些追逐高风险、高收益的商业银行因不堪承受巨额投机损失而破产倒闭，而有些稳健经营、信誉卓著的商业银行则成为剩余资金的安全避风港，在危机中反而提高了自身的流动性和竞争能力。