初级银行

2011年银行从业资格考试市场风险管理强化题

答案及解析

一、单项选择题

1

[答案]：D

[解析]：方差-协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具的风险。所以选项D说法有误。参见教材P173

2

[答案]：C

[解析]：市场风险要素价格的历史观测期至少为1年，选项C说法有误。参见教材P175

3

[答案]：C

[解析]：持有期为1天，置信水平为99%，风险价值为1万美元，则表明该资产组合在1天中的损失由99%的可能不会超过1万美元。同理，持有期为2天，置信水平为98%，风险价值为2万美元，则表明该资产组合在2天中的损失由98%的可能不会超过2万美元。参见教材P172

4

[答案]：B

[解析]：累计总敞口头寸，等于所有外币多头和空头的总和。选项B说法有误。参见教材P165

5

[答案]：D

[解析]：在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。但是若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值可以通过收益法或成本法来获得。选项D说法有误。参见教材P162

6

[答案]：A

[解析]：假设目前收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线保持不变，则可以买入期限较长的金融产品。参见教材P169

7

[答案]：A

[解析]：缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则衡量利率变动对银行经济价值影响。所以选项A说法有误。参见教材P171

8

[答案]：B

[解析]：市值重估的方法包括盯市与盯模。只有当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照特定的模型确定计值。所以选项B说法有误。参见教材P163

2011年银行从业资格考试市场风险管理强化题

9

[答案]：B

[解析]：久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。参见教材P171

10

[答案]：B

[解析]：如果市场利率上升，则资产与负债的价值都将减少。选项B说法有误。参见教材P167

11

[答案]：D

[解析]：限额管理包括交易限额、风险限额和止损限额等。参见教材P182

12

[答案]：A

[解析]：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。参见教材P162

13

[答案]：B

[解析]：远期利率合约是一项表外资产业务，选项B说法有误。参见教材P152

14

[答案]：A

[解析]：参见教材P170-171

15

[答案]：D

[解析]：远期汇率的决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。参见教材P151

16

[答案]：D

[解析]：市场风险的内部模型已成为市场风险的主要计量方法，优点是可以将不同业务，不同类别的市场风险，用一个确切的VaR值来表示，这样就可以在不同的风险和业务之间进行对比和汇总，而且有利于风险的监测和管理。选项D是其优点而不是局限性。参见教材P175

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（责任编辑：中大编辑）