注册会计师

多选题

7.下列关于实体现金流量计算的公司中，正确的有( )。

A.实体现金流量=税后经营利润-经营性营运资本增加-资本成本

B.实体现金流量=税后经营利润-净经营资产净投资

C.实体现金流量=税后经营利润-经营性资产增加-经营性负债增加

D.实体现金流量=税后经营利润-经营性营运资本增加-经营性长期资产增加

【答案】BD

【解析】教材P68。实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-净经营长期资产增加-折旧与摊销=税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加)=税后经营净利润-净经营性资产净投资。

【知识点】现金流量折现模型参数的估计

中大网校全程强化班第10课时第二章第三节【知识点4】(一)区分经营活动现金流量与融资活动现金流量有讲解

(一)区分经营活动现金流量与融资活动现金流量

1.经营活动现金流量

经营活动现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营运活动以及与此相关的生产性资产投资活动产生的现金流量;经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金”，因此又称为“实体经营现金流量”。

⑴营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

⑵营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本净增加

⑶实体现金流量=营业现金净流量-(净经营长期资产增加+折旧与摊销)

【总结】实体现金流量=(税后经营净利润+折旧与摊销)-经营营运资本净增加-(净经营长期资产增加+折旧与摊销)

多选题

12甲公司是一家非金融企业，在编制管理用财务报表时，下列项目中属于金融负债的有( )。

A.应付普通股股利

B.应付优先股股利

C.融资租赁形成的长期应付款

D.应付利息

【答案】BCD

【解析】教材P64~65。由于优先股被列为金融负债，应付优先股股利就是债务筹资的应计费用，因此属金融负债;融资租赁产生的长期应付款属于金融负债，因为它被视为企业因购买资产而产生的借款;应付利息是债务筹资的应计费用，属于金融负债。

【知识点】管理用财务报表

中大网校全程强化班第10课时第二章第三节【知识点2】(二)区分经营负债和金融负债

(二)区分经营负债和金融负债

1.概念

经营负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。

金融负债是债务筹资活动所涉及的负债。

【提示】大部分负债是金融性的，包括短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券等。

计算题

4.甲公司为材料供货商，拟于乙公司建立长期供货关系，为确定采用何种信用政策，需分析乙公司偿债能力，为此甲公司收集了乙公司2013年财务报表，相关财务报表数据及财务报表附注披露信息如下：

(1)资产负债表 单位：万元

(3)乙公司生产经营活动有季节性的变化，当年的3月-10月是经营旺季，当年的11月—次年2月是经营淡季。

(4)乙公司按应收账款余额的5%计提坏账准备，2013年初坏账准备余额140万元，2013年末坏账准备余额150万元，近几年，乙公司应收账款回收不好，至2013年收紧信用政策，减少赊销客户。

(5)乙公司2013年资本化利息支出100万元，计入在建工程。

(6)计算财务比率时，涉及到的资产负债数据均使用其年初和年末的平均数。

要求：

(1)乙公司2013年的速动比率，评价乙公司的短期偿债能力时，要考虑哪些因素，具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。

(2)计算乙公司2013年的利息保障倍数，分析并评价乙公司的长期偿债能力。

(3)***

中大网校全程强化班第8课时9课时第二章第二节【知识点1】【知识点2】有加例题详细讲解

综合题

甲公司是一家化工原料生产企业，生产经营无季节性，股东使用管理用财务报表分析体系对公司2013年度业绩进行评价，主要的管理用财务报表数据如下：

股东正在考虑采用如下两种业绩评价指标对甲公司进行业绩评价：

(1)使用权益净利率作为业绩评价指标，2013年的权益净利率超过2012年的权益净利率即视为完成业绩目标。

(2)使用剩余权益作为业绩评价指标，按照市场权益成本作为权益投资要求的报酬率。已知无风险利率为4%，平均风险股票的报酬率为12%，2012年股东要求的权益报酬率为16%。甲公司的企业所得税税率为25%。为简化计算，计算相关财务指标时，涉及到的资产负债表数据均使用其各年年末数据。

要求：

(1)如果采用权益净利率作为评价指标，计算甲公司2012年、2013年的权益净利率，评价甲公司2013年是否完成业绩目标;

(2)使用改进的杜邦分析体系，计算影响甲公司2012年、2013年权益净利率高低的三个驱动因素，定性分析甲公司2013年的经营管理业绩和理财业绩是否得到提高;

(3)***

(4)如果采用剩余权益收益作为业绩评价指标，计算2013年股东要求的权益报酬率，2013年的剩余权益收益，评价甲公司2013年是否完成业绩目标。(提示：计算2013年股东要求的权益报酬率时，需要考虑资本结构变化的影响。)

(5)指出权益净利率和剩余收益两种业绩评价指标中哪种业绩评价指标更科学，并说明原因。

【知识点】管理用财务分析体系、业绩的财务计量

中大网校全程强化班第10课时第二章第三节中【知识点5】管理用财务分析体系有详细讲解