税务师

财务管理的环境

企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。

一、法律环境(了解)

法律环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种法律制度。

市场经济是法治经济，通常需要建立一个完整的法律体系来维护市场秩序。

在我国主要是《公司法》、《税法》，此外还有《证券法》、《票据法》、《破产法》、《合同法》等。

二、经济环境(熟悉)

经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素的总和，包括国民经济发展总体形势，经济政策、经济管理体制;社会总供求情况以及由此决定的通货膨胀水平等。

三、金融市场环境(掌握)

金融市场是企业投资和筹资的场所，其环境如何对企业财务活动影响极大。

(一)金融市场的分类

(1)按交易的期限，分为资金市场(也称为货币市场)和资本市场(也称为长期资金市场)。

资金市场是指期限不超过1年的短期资金交易市场，如银行短期信贷业务、短期证券市场等。短期资金市场主要是满足企业对短期资金的需求、进行短期资金融通。

资本市场是指期限在1年以上的长期资金交易市场。如长期信贷市场业务、长期债券市场业务等。长期资金市场主要满足企业对长期资金的需求，进行长期资金融通。

(2)按交割的时间，分为现货市场(近期交割)和期货市场(远期交割)。

(3)按交易的性质，分为发行市场(初次买卖的市场)和流通市场(转让市场)。

(4)按交易的直接对象，分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。

【提示】从分类标志和具体类型两个角度掌握。

(二)利率

K=K0+IP+DP+LP+MP

式中：K-名义利率;

K0-纯利率;

IP-通货膨胀预期补偿率;

DP-违约风险补偿率;

LP-流动性风险补偿率;

MP-期限风险补偿率。

(1)纯利率：没有风险、没有通货膨胀的均衡点的利率,它只是受货币供求关系、平均利润率和国家调节的影响。

(2)通货膨胀预期补偿率：通货膨胀造成货币购买力下降而对投资者的补偿。

(3)违约风险补偿率：借款人无法按时支付利息或偿还本金而对投资者的补偿。

(4)流动性风险补偿率：资产不能迅速转化为现金，变现力弱而对投资者的补偿。

(5)期限风险补偿率：一定时间内利率变动幅度大，期限风险大而对投资者的补偿。

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