基金从业资格

本次2018年9月15日-9月16日《证券投资基金基础知识》真题来源于网友反馈，仅供参考。

1、某股票的前收盘价为 10 元，经每 10 股分红 0.5 元的现金红利后，该股票的除息参考价为()

A. 9.95 元

B. 10.5 元

C. 10.05 元

D. 9.5 元

参考答案：A

2、关于全国银行间同业拆借中心，以下表述错误的是()

A. 对通过交易系统展开的债券交易活动进行监控

B. 为市场投资者提供报价平台

C. 为市场参与主体提供托管，交易结算等服务

D. 为市场投资者交易提供电子成交登记服务

参考答案：B

3、在我国早期证券市场中曾经有一类投资者，对市场上所有的股票，每一只都少量购买甚至只买一手，业内将其称为股票集邮投资者或者股票收藏投资者，这类投资者的投 资方法体现了其分散投资和被动管理的策略。以下哪一类基金的出现，是的这类投资者 的想法的以更好地实现?()

A.QDII 基金

B.混合基金

C.股票型指数基金

D.灵活配置型基金

参考答案：C

4、关于债券的发行主体，以下表述正确的是()

Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的

Ⅱ国债属于商业银行债券 Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还 Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

参考答案：D

5、普通股股东享有的基本权利，包括()

Ⅰ剩余收益的要求权 Ⅱ表决权 Ⅲ优先清偿权 Ⅳ监管权

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

参考答案：D

6、关于资本市场线和证券市场线，以下表述错误的是()

A. 证券市场线能为每一个风险资产进行定价

B. 证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系

C. 资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系

D. 资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价

参考答案：D

7、以下常见的股票市场指数中，包含成份股数量最少的是()

A. 沪深 300 指数

B. 道琼斯股票价格平均指数

C. 上证综指

D. 标准普尔 500 指数

参考答案：B

8、不属于在基金销售过程中发生的费用是()

A. 申购费

B. 销售服务费

C. 基金转换费

D. 赎回费

参考答案：B

9、根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券上市交易的时间需超过()个月

A. 6

B. 12

C. 3

D. 9

参考答案：C

10、基金投资交易执行过程中的风险主要体现在()

A. 滚动性风险

B. 信用风险

C. 操作风险

D. 市场风险

参考答案：C

11、关于收益率曲线，以下表述正确的是()

Ⅰ收益率曲线描述的是利率的期限结构 Ⅱ收益率曲线描述的是利率的风险结构 Ⅲ在一段时期内，收益率曲线的形状和位置通常保持不变 Ⅳ不同时点上，收益率曲线的形状和位置通常不一样

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

参考答案：A

12、以时间为横轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线

叫做()

A. β曲线

B. α曲线

C. K 曲线

D. J 曲线

参考答案：D

13、关于利率互换合约的两种形式，以下表述正确的是()

A. 基础互换采用净额支付方式

B. 基础互换指双方不同本金的交换

C. 息票互换采用全额支付方式

D. 息票互换指不同参照利率的互换

参考答案：A

14、下列不属于法玛界定的有效市场类别的是()

A. 半弱有效

B. 半强有效

C. 强有效

D. 弱有效

参考答案：A

15、关于基金业绩评价，以下表述正确的是()

Ⅰ不同基金在不同时间区间内的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同时间区间内的风险不可比 Ⅲ不同基金在不同时间区间内的收益可比 Ⅳ不同基金在不同时间区间内的风险可比

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

参考答案：C

16、关于私募股权投资采取的主要退出机制，以下表述错误的是()。

A.破产清算

B.借壳上市

C.大宗交易

D.首次公开发行

参考答案：C

17、关于编制证券价格指数时所使用的加权平均法，下列表述正确的是()。

A.为使指数均衡，一般来说，在市场上地位越重要的证券所分配到的权数越小

B.派式加权法是一种特殊的加权方法，样本证券的权重都相等

C.目前市场上股票指数大多为上市股数加权

D.加权平均法按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权重

参考答案：D

18、以下具体投资品种的估值方式表述错误的是() 。

A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所挂牌的市价进行估值

B.交易所上市的股指期货合约一般以估值当日结算价进行估值

C.交易所上市的资产支持证券，一般采用成本进行估值

D.交易所上市的债券一般以其估值日在交易所挂牌的市价进行估值

参考答案：D

19、关于被动投资的跟踪误差，以下表述正确的是() 。

A.基金运行的管理费和托管费不会增加跟踪误差

B.投资组合总收益波动率越大，跟踪误差越大

C.被动投资的目标是在成本允许的情况下，尽量减少跟踪误差

D.跟踪误差=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

参考答案：C

20、某 2 年期债券的面值为 1000 元，票面利率为 6%，每年付息一次，现在市场收益为 8%，其市场价格为 964.29 元，则麦考利久期为() 。

A.1.94 年

B.2.04 年

C.1.75 年

D.2 年

参考答案：A

21、关于股票发行价格的说法正确的是() 。

A.发行价格高于面值称为溢价发行

B.股票面值与股票的投资价值有着必然联系

C.溢价发行时，发行股票募集的资金也等于股本总和

D.面值高于发行价格称为溢价发行

参考答案：A

22、假设某股票最高价格为 20 元，某投资者下达一项指令，当股票价格跌破 18 元时， 全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是() 。

A.限价买入指令

B.止损买入指令

C.止损卖出指令

D.限价卖出指令

参考答案：C

23、短期融资券由( )承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。

A.中国人民银行

B.证券公司

C.商业银行

D.政策性银行

参考答案：C

24、根据有关规定，基金运作费用不包括( ) 。

A.律师费

B.过户费

C.分红手续费

D.持有人大会费用

参考答案：B

25、关于被动投资与跟踪误差，以下表述错误的是( ) 。

A.被动投资执行的越差，跟踪误差越小

B.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小

C.被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险

D.跟踪误差主要衡量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度

参考答案：A

26、目前，我国对以发行证券投资基金方式募集资金( )营业税。

A.不征收

B.征收 4%

C.征收 5%

D.征收 10%

参考答案：A

27、以下表述错误的是( )。

A.特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证

B.政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行

C.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

D.证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行

参考答案：A

28、合格投资者在上次投资额度获批后( )年内不能再次提出增加投资额度的申请。

A.1

B.2

C.3

D.4

参考答案：A

29、反映企业一定时期总体经营成果的会计报表是( ) 。

A.资产负债表

B.利润表

C.所有者权益表

D.现金流量表

参考答案：B

30、以下关于股票型基金风险的说法错误的是( ) 。

A.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险

B.股票型基金的净值增长率差别不大

C.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险

D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险

参考答案：B

31、关于股票型基金的投资组合构建，以下说法错误的是( ) 。

A.基金股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略

B.基金行业与风格受基金合同约束

C.基金股票投资范围、目标、投资比例都由基金合同约定

D.基金个股选择与投资比例不受约束

参考答案：D

32、 ( )可以用来衡量投资回报的风险水平。

A.标准差

B.众数

C.中位数

D.均值

参考答案：A

33、相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是( ) 。

A.分红能力分析

B.份额变动分析

C.投资风格分析

D.持仓结构分析

参考答案：B

34、下列关于基金资产估值频率的说法中，错误的是( ) 。

A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率

B.对开放式基金来说.估值的时间通常与开放申购、赎回的时间不一致

C.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

D.封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值

参考答案：B

35、关于基金估值程序，以下说法错误的是( ) 。

A.基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核

B.基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布

C.基金日常估值由基金管理人进行

D.基金估值的第一责任人是基金管理人

参考答案：B

36、关于基金的下行风险，以下表述错误的是( ) 。

A.股票型基金的下行风险一定高于债券型的基金的风险

B.下行风险衡量当市场下跌时基金所面临的风险

C.基金的下行风险越大，基金投资者可能承担的损失越大

D.基金的下行风险越大，基金的保本能力越差

参考答案：A

37、交易过程中的显性成本不包括( ) 。

A.交易佣金

B.过户费

C.买卖价差

D.印花税

参考答案：C

38、下列说法错误的是( )。

A.相较个人投资者，基金的机构投资者资本实力更雄厚且投资能力更专业

B.基金销售机构对不同类型投资者提供统一、标准化的投资服务

C.个人投资者可以分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者

D.私募基金的投资者通常是机构投资者或者是经验丰富的个人投资者，且投资者数量较少

参考答案：B

39、以下关于估值责任的表述，错误的是( ) 。

A.基金管理人在计算份额净值时，可参考估值工作小组意见的，但不能免除其估值责任

B.基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任

C.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，以基金管理人的意见为准

D.基金估值的责任人是基金管理人

参考答案：C

40、对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表决通过。

A.独立董事

B.股东

C.执行董事

D.监事

参考答案：B

41.关于机构投资者买卖基金涉及的所得税，表述正确的

A.机构投资者从基金分配中获得的收入，暂免所得税

B.内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配得到的收益，暂免征所得税

C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，暂免征所得税

D.内地企业投资者通过基金互认买卖基金份额取得的差价收入，暂免征所得税

参考答案：A

42.关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是

A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算

C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法

D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入

答案：D

解析：GIPS收益率计算的相关规定

(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。

(3)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。

(4)在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。

(5)所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。

(6)自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

(7)若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支;计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。

43.面值100元的5年期债券，利率6%，市价95元，求到期收益率。

解析：到期收益率一般用Y表示，债券市场价格和到期收益率的关系式为：

式中：P表示债券市场价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。

44.营业收入500万，其中销售收入450万，运营成本350万，其中销售费用100万，税费75万，求销售利润率。

解析：销售利润率=净利润/销售收入=(500-350—75)/450

45.资管评级业务范围不包括

46.开放式基金会计核算包括哪几期：日?月份?半年度?季度?

解析：传统的会计分期一般以年度、半年、季度和月份为单位，分期反映会计主体的财务状况。但对于证券投资基金来说，这种期间的划分远远不能满足投资者的需要。因此，从及时性原则出发，基金会计期间划分必然更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。

47.交易部是执行的部门，不包括：结算?审核?反馈?执行

48.净额交收的是：集中竞价的A股?ETF申购?……

49.100元的2年零息债券90元，100元3年度85元，求2年后的远期利率……

50.对投资组合管理能力的评价包括哪三个部分?

解析：基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。

51.不属于基金暂停估值的情形是

解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：

(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。

52.买断式回购，说法错误的是……

53.关于不动产，正确的是……考查概念。

解析：不动产(real estate)是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别。

54.银行间同业拆借市场说法

解析：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。

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