基金从业资格

重点突破一：三大财务报表

财务三大报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。

1.资产负债表称为企业的“第一会计报表”。报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。

列出了企业占有资源的数量和性质;资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础;资产负债表可以为收益把关;资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力，是否存在财务困难以及违约风险等。

2.利润表又称为损益表，是一个动态报告。

所提供的信息有：①展示企业的损益账目;②反映企业在一定时间的业务经营状况;③揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

3.现金流量表又称为账务状况变动表，以收付实现制(即实际现金流人和现金流出)为基础编制的。

作用有：①反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力;②评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况;③分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因;④通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

重点突破二：财务报表分析

1.流动性比率

流动性比率是用来衡量企业短期偿债能力的比率。流动比率大于2，企业也可以足额偿付其短期债务;速动比率大于1时，企业才能维持较好的财务稳定状况和短期偿债能力。

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

2.财务杠杆比率

财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。

资产负债率=负债总额/资产总额

权益乘数=资产/所有者权益

负债权益比=负债总额/所有者权益总额

资产负债率=负债/资产

利息倍数=EBIT(息税前利润)/利息

3.营运效率比率

营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，能够反映企业资产的管理质量和利用效率。

存货周转率=年销售成本/年均存货，存货周转天数=365天/存货周转率

应收账款周转率=销售收入/年均应收账款，应收账款周转天数=365天/应收账款周转率

总资产周转率=年销售收入/年均总资产，总资产周转天数=365天/总资产周转率

4.杜邦分析法

杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。财务指标关系为：

净资产收益率=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数(总资产/总权益资本)

而：资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/总收入)×资产周转率(总收入/总资产)

即：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

重点突破三：货币时间价值

货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。现值是指将来货币金额的现在价值，终值表示的是货币的未来价值。

①单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)。单利即利息不算入下期本金。

②复利(利滚利)现值的计算公式如下图

其中：FV表示终值，PV表示本金或现值，i为年利率，n为年限。

③单利终值的计算公式为：FV =PV×(1+i×t)，其中FV为终值，pv为本金，i为年利率，t为计息时间;

④复利终值的计算公式为：

1.下列选项中，属于利润表所提供的信息的是()。

A.反映了企业在特定时点的财务状况

B.反映企业在一定时间的业务经营状况

C.投资活动产生的现金流量

D.报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末

答案：B

解析：利润表所提供的信息有：①展示企业的损益账目;②反映企业在一定时间的业务经营状况;③揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

2.李女士将1万元存入银行，按复利计算，10年后获取本金共计1.22万元，则复利利率应为()。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

答案：B

解析：复利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i)n。求解表达式1×(1+i)10=1.22，解得i=2%。

3.关于财务报表，下列说法正确的是()。

Ⅰ.财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表

Ⅱ.资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末

Ⅲ.利润表被称为企业的“第一会计报表”

Ⅳ.现金流量表的基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

答案.C

解析：C项，资产负债表被称为企业的“第一会计报表”，报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。

4.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是()。

A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

B.单利属于名义利率，而复利则为实际利率

C.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息

答案：D

解析：按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

5.面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场年利率为6%时，其现值是()元。

A.54.69

B.55.84

C.56.73

D.59.21

答案：B

解析：复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+i)^n。该债券的现值=100/(1+6%)^10=55.84(元)。

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