基金从业资格

重点突破一：股权投资基金的概念

国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)的，也有以公开方式募集(公募)的，但国内的股权投资基金目前还只能以非公开方式募集。

重点突破二：股权投资基金的特点

股权投资基金通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出。属于高风险、高期望收益的资产类别。

股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高等特点。

重点突破三：股权投资基金的基本运作流程

股权投资基金运作的四个阶段是募集、投资、管理和退出。

募集：募集主体、募集对象、募集方式、基金组织形式(采用公司、有限合伙或信托(契约))

投资：项目开发与初选、立项与框架协议、尽职调查、投资协议、投资交割

管理：跟踪与监控、增值服务

退出：上市退出、挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出。

重点突破四：股权投资基金运作中的关键要素

①要求全部用货币资金出资，不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。实行承诺出资制。

②管理方式有两种，即自我管理和受托管理。

③基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并明确列示于基金合同中。

④收益分配主要在投资者与管理人之间进行。管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。

习题测试及答案(5题)

1.广义的股权投资基金概念包括()。

Ⅰ.并购投资基金

Ⅱ.股权投资基金

Ⅲ.不动产投资基金

Ⅳ.开放式基金

A.Ⅰ、Ⅱ、IV

B.Ⅲ、IV

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

答案：D

解析：广义的股权投资基金概念包含并购投资基金、不动产投资基金、股权投资基金等品种。

2.股权投资基金的基本运作流程包括()。

Ⅰ.退出

Ⅱ.管理

Ⅲ.投资

Ⅳ.募集

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ.I、Ⅲ、Ⅳ

答案：C

解析：股权投资基金的基本运作流程包括募集、投资、管理和退出。

3.目前，国内的股权投资基金还只能以()方式募集。

A.公开

B.开放

C.半开放

D.非公开

答案：D

解析：目前，国内的股权投资基金还只能以非公开方式募集。

4.股权投资起源于()。

A.风险投资

B.创业投资

C.并购投资

D.不动产投资

答案：B

解析：股权投资起源于创业投资。

5.股权投资基金的管理方式有()。

Ⅰ.自我管理

Ⅱ.合伙管理

Ⅲ.受托管理

Ⅳ.组织管理

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

答案：C

解析：股权投资基金的管理方式有两种，即自我管理和受托管理。

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