基金从业资格

1、流动性理论认为远期利率应该是预期的未来利率()。

A、与流动溢价的累加

B、与流动溢价的差额

C、与购买力风险补偿的累加

D、与购买力风险补偿的差额

正确答案： A

【解析】流动性偏好理论认为市场是由短期投资者所控制的，一般来说远期利率超过未来短期利率的预期，即远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价。

2、风险调整收益衡量方法中，指数值最有可能随组合中证券数量的增加而提高的有()。

A、特雷诺指数

B、夏普指数

C、威廉指数

D、詹森指数

正确答案： B

【解析】三大经典风险调整收益衡量方法中，特雷诺指数和詹森指数对风险的考虑只涉及到贝塔值，而组合的贝塔值并不会随着组合中证券数量的增加而减少。

3、以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法()。

A、可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度

B、有时也被称为简单过滤器规则

C、是相对强弱指标的变形

D、是技术分析指标BIAS的别称

正确答案： A

【解析】以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。

4、假定某投资者在T日赎回1000份基金份额，持有期限半年，对应的赎回费率为0.%，该日基金份额净值为1.0元，则其获得的赎回金额为()。

A、1492.元

B、1493元

C、149元

D、100元

正确答案： A

【解析】赎回总金额=1000*l.0=100(元)赎回费用=100*0.%=7.(元)赎回金额=100-7.=192.(元)即获得的赎回金额为192.元。

5、我国基金信息披露的重大性标准是指()。

A、影响证券市场价格标准

B、影响投资者决策标准或影响证券市场价格标准

C、影响投资者决策标准

D、以上均不正确

正确答案： B

【解析】考察对重大性标准的理解。

6、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是()。

A、现金比例变化法

B、成功概率法

C、二次项法

D、M2测度

正确答案： D

【解析】其他三项为择时能力衡量的指标。

7、基金管理公司投资研究的落脚点是()。

A、进行行业发展研究

B、提出资产配置建议

C、债券久期的判断和债种的选择

D、个股投资价值判断

正确答案： D

【解析】基金管理公司投资研究的落脚点是个股投资价值判断。

8、基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于()而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。

A、风格差异

B、组合差异

C、类型差异

D、资产差异

正确答案： C

【解析】基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于类型差异而对基金经理人相对业绩所造成的不利影。

9、下列关于资本市场线的叙述，错误的是()。

A、资本市场线由无风险资产和市场组合决定

B、资本市场线也被称为证券市场线

C、资本市场线是有效前沿线

D、资本市场线的斜率为正

正确答案： B

【解析】资本市场线是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，证券市场线是任意证券或组合的收益风险关系，很明显，是两条不同的线。

10、基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净值的()。

A、[0.0]

B、[0.1]

C、[0.1]

D、[0.2]

正确答案： B

【解析】基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净值的10%。

11、常用于对基金实际收益率衡量的指标是()。

A、简单收益率

B、年化收益率

C、几何平均收益率

D、算术平均收益率

正确答案： C

【解析】几何平均收益率可以准确的衡量基金表现的实际收益情况。

12、()证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A、20世纪70年代以后

B、20世纪80年代以后

C、20世纪90年代以后

D、20世纪20年代以后

正确答案： B

【解析】20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

13、消极型股票投资荒略的基础在于()。

A、有效市场假说

B、人的能力的有限性

C、基本分析的局限性

D、基本分析与技术分析

正确答案： A

【解析】消极型股票投资策略的基础在于有效市场假说。

14、积极型组合管理策略的目的是()。

A、实现证券投资收益的最大化

B、实现其效用的最大化

C、获得市场组合收益

D、战胜市场

正确答案： D

【解析】积极型组合管理策略的目的是战胜市场。

15、持仓集中度分析是通过计算前()股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。

A、只

B、10只

C、1只

D、20只

正确答案： B

【解析】持仓集中度分析是通过计算前10只股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。

16、基金进行利润分配会导致基金份额净值的()。

A、上升

B、下降

C、不变

D、无法判断

正确答案： B

【解析】基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

17、第一次提出证券组合理论的是()。

A、罗斯(StephenRoss)

B、哈理?马柯威茨(HArry.M.MArkowitz)

C、威廉?夏普(WilliAmShArpe)

D、法玛(EugeneFAmA)

正确答案： B

【解析】第一次提出证券组合理论的是哈理?马柯威茨。

18、对于持续持有期少于7日的投资人，收取()的赎回费。

A、不低于赎回金额1.%

B、不高于赎回金额1.%

C、不低于赎回金额3%

D、不高于赎回金额3%

正确答案： A

【解析】对于持续持有期少于7日的投资人，基金管理人在基金合同、招募说明书中约定收取不低于赎回金额1.%的赎回费。

19、如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率8%，则应急免疫的触发点为()。

A、12万元

B、233.28万元

C、100万元

D、171.42万元

正确答案： D

【解析】根据公式Y/(1+r)^T，其中Y表示所要求的最低价值，r表示任一特定时间的市场利率，T代表剩余时间。故应急免疫的触发点=200/(1+8%)^2=171.2万元。

20、朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职守，被中国证监会建议任职机构免除其职务，一年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理。以下说法正确的是()。

A、如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任

B、朱某不能接受聘任

C、如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管理人员的行为，则可以接受聘任

D、证监会对其重新进行资格审核后，可以接受聘任

正确答案： B

【解析】擅离职守被免职未满2年的人员，不得聘用。

21、对于那些有负债的机构来说，在通过资产配置构建投资组合时应同时考虑负债。这一过程被称为()。

A、资产最优化过程

B、负债最优化过程

C、资产与负债最优化过程

D、净资产最优化过程

正确答案： C

【解析】对于那些有负债的机构来说，在通过资产配置构建投资组合时应同时考虑负债。这一过程被称为资产与负债最优化过程。

22、目前，我国证券投资基金反映的是一种()关系。

A、所有权

B、债权债务

C、信托

D、信用

正确答案： C

【解析】基金反映的是一种信托关系，是一种收益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

23、()是约定基金管理人、托管人和投资人权利义务的重要法律文件。

A、证券投资基金法

B、基金托管协议

C、基金招募说明书

D、基金合同

正确答案： D

【解析】基金合同是约定基金管理人、托管人和投资人权利义务的重要法律文件。

24、若股票型基金的管理费率和托管费率分别为托管费率可以设定为()。

A、0.%，0.1%

B、1%，0.12%

C、0.2%，0.13%

D、0.8%，0.14%

正确答案： B

【解析】特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的20%。

25、基金销售机构内部控制原则不包括()。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、及时性原则

D、审慎性原则

正确答案： C

【解析】基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性、审慎性原则。

26、据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到()。

A、20%-40%

B、40%-70%

C、70%-90%

D、90%以上

正确答案： D

【解析】据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。

27、马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括()。

A、期望收益率

B、方差

C、协方差

D、贝塔系数

正确答案： D

【解析】马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。

28、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是()。

A、指数策略

B、现金流匹配策略

C、水平分析

D、免疫策略

正确答案： C

【解析】积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等。

29、目前我国证券投资基金反映的是一种()关系。

A、信托

B、债权

C、担保

D、股权

正确答案： A

【解析】目前我国证券投资基金反映的是一种信托关系。

30、以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法()。

A、可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度

B、有时也被称为简单过滤器规则

C、是相对强弱指标的变形

D、是技术分析指标BIAS的别称

正确答案： A

【解析】以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。

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