基金从业资格

1. 2016年初，某上市公司陷入退市传言，超过15家基金公司陆续就该公司股票估值价格发布了下调公告。针对该事项，以下说法错误的是(　　)。

A. 基金管理人是基金估值的第一责任主体

B. 基金管理人调整某特定投资品种的估值前，应就估值方法、调整幅度等方面保持与基金行业一致

C. 基金管理公司应在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释

D. 基金公司应建立相关的信息披露制度，履行信息披露义务

答案： B

2. 一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，在销售收入实现增长的情况下公司仍然发生小幅度亏损，下列说法正确的是(　　)。

A. 不宜用市净率法估值

B. 不宜用市盈率法估值

C. 不宜用市销率法估值

D. 公司价值为负数

答案： C

3. 已知某基金最近三年来某年的收益率分别为25%、10%和-15%，那么应用几何平行收益率计算的该基金的年平均收益率应为(　　)。

A. 2.71%

B. 7.89%

C. 6.67%

D. 5.34%

答案： C

4. 以下投资策略中，不属于量化策略的是(　　)。

A. 多因子策略

B. 固定比例投资组合保险策略

C. 量化阿尔法策略

D. 量化红利策略

答案： B

5. 基金A在2014年12月31日的净值为1亿元。2015年3月31日，客户申购了3000万元，申购发生之前基金A的净值为1.3亿元。2015年9月1日，基金A进行了1500万元的分红，分红之前基金A的净值为1.8亿元。除此之外，基金A在2015年没有其它大额对外现金流发生。在2015年12月31日，基金A的净值为1.32亿元。按照全球投资业绩标准(GIPS)规定的收益率计算方法，基金A在2015年的收益率应为(　　)。

A. 17%

B. 23%

C. 18%

D. 32%

答案： A

6. 中国债券市场自20世纪80年代逐步发展以来，先后经历的三个发展阶段依次为(　　)。

A. 交易所市场、柜台市场、银行间市场

B. 柜台市场、交易所市场、银行间市场

C. 柜台市场、银行间市场、交易所市场

D. 银行间市场、柜台市场、交易所市场

答案： B

7. 目前，我国的基金会计核算已经细化到(　　)。

A. 月度

B. 年度

C. 季度

D. 每日

答案： D

8. 关于财务报表分析的直接作用，以下说法错误的是(　　)。

A. 发现企业的潜在投资机会

B. 发现企业存在的问题

C. 评估企业经营业绩

D. 改善企业经营状况

答案： D

9. 已知1年期定期存款利率为1.5%，1年期国债和1年期AAA级企业债的预期收益率分别为2.27%和2.86%，则国开行发行的1年期政策性金融债的预期收益率最可能为(　　)。

A. 3.19%

B. 1.32%

C. 1.96%

D. 2.38%

答案： C

10. 上交所股票A发行2015年度分红公告，向全体股东每10股送10股，每10股派发现金红利1元(税后)，股权登记日2016年3月15日，除权(除息)日2016年3月16日。2016年3月15日，个人投资者李四已持有股票A10000股，3月16日又买入了1000股，在股利发放日李四收到现金股利(　　)万元

A. 2000

B. 1100

C. 1000

D. 2200

答案： C

11. 某公司按每股0.5元送现金红利，配股价格为5元，股东按每股0.1的比例实行配股，3月24日为权益登记日，3月23日该股票收盘价为11元，请计算该股票除权(息)参考价(　　)元。

A. 9

B. 11

C. 12

D. 10

答案： A

12. 浮动利率的表达式为(　　)。

A. 浮动利率=基准利率-利差

B. 浮动利率=基准利率+利差

C. 浮动利率=银行定期存款利率-利差

D. 浮动利率=银行定期存款利率+利差

答案： B

13. 关于汇率风险，以下表述错误的是(　　)。

A. QDII基金投资受汇率影响较普通基金更大

B. 汇率风险受国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等影响

C. 汇率风险指因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D. 汇率风险属于信用风险

答案： D

14. 关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是(　　)。

A. 不能再证券交易所挂牌上市

B. 是一种资产证券化的产品

C. 投资于房地产或者房地产抵押贷款

D. 通过发行受益凭证或者股票募集资金

答案： A

15. 关于合格境内机构投资者(QDII)，以下描述错误的是(　　)。

A. QDII应当在托管人处开立托管账户

B. QDII应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出入情况

C. QDII应先向国家外汇管理局申请并获得境外证券投资额度后，向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件

D. QDII应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资

答案： D

16. 关于有效前沿，下列说法正确的是(　　)。

A. 仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前沿也为曲线

B. 仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前沿为直线

C. 仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前沿为直线与曲线的组合

D. 仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前沿为曲线

答案： B

17. 在下列哪种市场中，证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息?(　　)。

A. 弱有效市场

B. 无效市场

C. 强有效市场

D. 半强有效市场

答案： A

18. 到期收益率隐含的两个重要假设是(　　)。

A. 投资者计息方式不变和债券票面利率不变

B. 债券市场等于债券面值和债券票面利率不变

C. 债券随

D. 时可供出售和利息在投资收益率不变

E. 投资者持有至到期和利息在投资收益率不变

答案： D

19. 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起(　　)个月后才能转换为公司股票。

A. 4

B. 3

C. 6

D. 5

答案： C

20. 关于远期利率，以下说法错误的是(　　)。

A. 是计算贴现因子的依据

B. 是中央银行制定货币政策的参考工具

C. 是利率衍生品的定价依据

D. 可以预示市场对未来利率的走势期望

答案： D

21. 某国债A麦考利久期为1.25年，某国债B麦考利久期为1.5年，其他条件相同，市场利率上涨3%，则国债A与国债B的理论市场价格(　　)。

A. 国债A的理论市场价格比国债B的下跌得少

B. 国债A的理论市场价格比国债B的上涨得多

C. 国债A的理论市场价格比国债B的下跌得多

D. 国债A的理论市场价格比国债B的下跌得多

答案： A

22. 甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%，总资产增加12%，总负债增加9%。则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是(　　)。

A. 净资产收益率提高

B. 销售利润率降低

C. 资产收益率降低

D. 总资产周转率降低

答案： C

23. 以下关于单利和复利的说法，错误的选项是(　　)。

A. 按照复利的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息

B. 单利和复利都是计算利息的方法

C. 单利终值的计算公式为FV=PV×(1+i)?，其中PV为本金，i为年利率，n为计息时间

D. 按照单利的计算方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息

答案： C

24. 关于风险，以下表述正确的是(　　)。

A. 投资风险的主要因素包括人为因素、内部欺诈、系统失灵等

B. 投资风险来源于投资价值的波动

C. 商业风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的的风险

D. 合规风险是指公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险

答案： B

25. 下列基金类型中，投资者对基金费用的高低最敏感的是(　　)。

A. 混合型基金

B. 债券型基金

C. 股票型基金

D. 货币市场基金

答案： C

26. 某基金股票部分收益率为7.52%，沪深300指数的收益率为5.37%;固定收益证券的收益率为1.30%，债券指数收益率为1.12%;假设该基金股票资产权重为70%，债券资产权重为7%，则该基金行业与证券选择带来的贡献为(　　)。

A. 1.52%

B. 0.31%

C. 3.97%

D. 1.45%

答案： A

27. 有关银行间债券市场的回购，以下表述错误的是(　　)。

A. 质押冻结期间债券的利息归出质人所有

B. 买断式回购的期限最长不得超过91天

C. 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资产融通业务

D. 买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券

答案： D

28. 关于远期、期货、期权和互换合约，以下表述错误的是(　　)。

A. 期货合约交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定

B. 远期合约如要中途取消必须双方同意

C. 信用违约互换合约仅使卖方暴露在对方违约风险中

D. 双方合约使买卖双方暴露在对方违约的风险中

答案： C

29. 当出现按照日常估值原则不能客观反映相关投资品种公允价值的情况时，基金管理公司应根据具体情况与(　　)进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。

A. 中国证券业协会

B. 中国证券投资基金业协会

C. 基金份额持有人

D. 基金托管人

答案： D

30. 关于β系数，以下表述错误的是(　　)。

A. β系数是对放弃即期消费的补偿

B. 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

C. β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小

D. β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

答案： B

31. 关于债券当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是(　　)。

A. 债券市价越接近债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率

B. 债券市价越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率

C. 债券市价越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率

D. 债券市价越偏离债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率

答案： C

32. 银行间债券市场的债券结算指令处理方式不包括(　　)。

A. 净额结算批量处理交收

B. 全额结算批量处理交收

C. 净额结算实时处理交收

D. 全额结算实时处理交收

答案： C

33. 在证券市场，以下属于非系统性风险的是(　　)。

A. 某商业银行因票据违规操作被调查

B. 银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票

C. 人民银行宣布降低存款准备金率

D. 财政部、国家税务总局宣布下调印花税率

答案： A

34. 夏普比率是用某一时间内投资组合平均(　　)除以这个时期收益的标准差

A. 超额收益

B. 绝对收益

C. 部分收益

D. 相对收益

答案： A

35. 某债券基金某期期初可分配利润是100000元，其中未分配利润已实现为200000元，未分配利润未实现为-100000元。当期已实现利润未-10000元，未实现利润为-20000元，则期末可供分配利润为(　　)。

A. 190000元

B. 90000元

C. 100000元

D. 70000元

答案： A

36. 关于债券利率风险，以下表述正确的是(　　)。

A. 债券价格与市场利率变动呈反方向变动

B. 当市场利率上升时，债券价格不变

C. 债券价格与市场利率变动方向一致

D. 当市场利率上升时，债券价格上升

答案：A

37. 根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII可以在银行间债券市场参与交易，但只能申请成为丙类结算成员，在债券结算时需委托甲类结算成员办理。此处体现的交易制度是(　　)。

A. 公开市场一级交易商制度

B. 结算参与人制度

C. 做市商制度

D. 结算代理制度

答案： D

38. 已知一个投资组合与市场收益的相关系数为0.8，该组合的标准差为0.6，市场的标准差为0.3，则该投资组合的β值为(　　)。

A. 1.5

B. 1.6

C. 0.4

D. 1

答案： C

39. 某证券投资基金公告进行收益分配，分红方案为每10份基金份额分0.5元。某投资者长期持有该基金10000份，份额登记日基金单位净值为1.100元，除权日基金单位净值为1.055元，则该投资者收到的红利金额为(　　)元。

A. 550

B. 500

C. 450

D. 527.5

答案： B

40. 某基金总资产60亿元，总负债10亿元，发行在外的基金份额为40亿份，该基金的基金份额净值为(　　)元。

A. 1.25

B. 1.5

C. 1.2

D. 1.75

答案： A

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