基金从业资格

1.股票风格管理分为(　　)的股票风格管理。

A.积极与消极

B.基本分析与技术分析

C.系统与非系统

D.主动与被动

【答案】A

【解析】考察股票风格管理类型。

2.关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是(　　)。

A.投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品

B.使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺

C.使投资者判定基金产品是否值得继续持有

D.能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送

【答案】D

【解析】D项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。

3.(　　)是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

【答案】C

【解析】提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

4.基金管理公司的督察长应由(　　)任命。

A.总经理

B.董事会

C.全体独立董事

D.证监会

【答案】B

【解析】督察长是由总经理提名，董事会聘任，并应经全体独立董事同意。

5.某投资组合的贝塔(Beta)系数为1.5，市场的平均风险溢价为5%，则投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是(　　)。

A.6.5%

B.5%

C.4.5%

D.7.5%

【答案】D

【解析】根据资本资产定价模型，E(ri)=rf+(E(rM)-rf)*β，所以该投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是(E(rM)-rf)*β，即贝塔系数乘以市场的平均风险溢价，因此是1.5%*5=7.5%

6.根据现代投资组合理论，在一个有效市场中，适合的证券组合投资策略是(　　)。

A.消极投资管理策略

B.积极投资管理策略

C.加强指数化法

D.技术分析法

【答案】A

【解析】如果认为市场是有效的，应采取消极投资管理策略。

7.关于无差异曲线，以下说法正确的是(　　)。

A.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

B.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

D.向下弯曲的程度的大小反映投资者所要求的收益率的大小

【答案】C

【解析】无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同;向上弯曲的程度的大小反映投资者承受风险的能力强弱。

8.从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是(　　)。

A.一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资

B.对流动性的要求不高

C.支付曲线为直凹形

D.各种资产之间比例保持不变

【答案】A

【解析】在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。

9.推导利率期限结构一般应使用(　　)。

A.CAPM模型

B.APT模型

C.夏普指数

D.收益率曲线

【答案】D

【解析】对收益率曲线不同形状的解释产生了不同的利率期限结构。

10.从事开放式基金代销业务的商业银行接受(　　)的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。

A.基金管理公司

B.基金托管人

C.机构客户

D.基金份额持有人

【答案】A

【解析】从事开放式基金代销业务的商业银行接受基金管理公司的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。

11.在日常运作中，目前我国基金管理公司按照(　　)的规定管理基金资产。

A.基金托管协议

B.发起人协议

C.公司章程

D.基金合同

【答案】D

【解析】在日常运作中，目前我国基金管理公司按照基金合同的规定管理基金资产。

12.基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是(　　)。

A.有利于投资者获得盈利

B.有利于防止利益冲突与利益输送

C.有利于管理人管理基金

D.有利于托管人进行账户管理

【答案】B

【解析】基金信息披露的作用主要表现在以下方面：有利于投资者的价值判断;有利于防止利益冲突与利益输送;有利于提高证券市场的效率;有效防止信息滥用。

13.以下关于基金托管人从事基金托管业务技术系统的描述，不正确的是(　　)。

A.所有托管银行应该配置相同的技术系统，以便统一管理

B.应该配置与基金管理人相同的技术系统，以便准确进行估值

C.应该配置独立的托管业务技术系统，以保持托管业务的独立运作

D.清算交割系统应保证资金在1小时内会划到账

【答案】ABD

【解析】没有规定必须采用相同配置的技术系统。

14.对于投资人来说，保本基金的投资风险表现在(　　)。

A.保本基金有一个保本期，投资者不需要持有到期也可以获得本金保证或收益保证

B.保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才能获得本金保证或收益保证

C.保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间

D.保本型基金亏本的风险几乎等于零，投资者不需考虑投资的机会成本与通货膨胀损失

【答案】BC

【解析】考核保本基金的投资风险。

保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。

保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。

尽管投资保本基金亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。

15.基金登记过程实际上是(　　)。

A.确认基金份额持有人持有基金份额的事实

B.保障基金持有人的合法权益

C.基金持有人应履行的义务

D.注册登记机构通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账过程

【答案】AD

【解析】基金登记过程实际上是确认基金份额持有人持有基金份额的事实、注册登记机构通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账过程。

16.基金销售机构的监察稽核人员对于(　　)应当向基金销售机构管理层或监管机构报告。

A.异常交易情况

B.巨额赎回情况

C.重大风险隐患

D.发现违法违规行为

【答案】ACD

【解析】考察监察稽核控制的内容。监察稽核人员对于发现违法违规行为、异常交易情况或者重大风险隐患应当向基金销售机构管理层或监管机构报告。

17.基金公司投资管理人员的基本行为规范包括(　　)。

A.当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则

B.应当首先维护基金份额持有人利益

C.当基金份额持有利益与公司利益冲突时，应当坚持公司利益优先的原则

D.应当首先维护公司股东的利益

【答案】AB

【解析】基金公司投资管理人员的基本行为规范包括当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则;应当首先维护基金份额持有人利益。

18.计算基金信息比率要用到的变量包括(　　)。

A.基金收益率的标准差

B.基准组合收益率

C.基金的β值

D.基金收益率

【答案】BD

【解析】计算基金信息比率要用到的变量包括基准组合收益率和基金收益率。

19.在弱势有效市场下，使用下列哪些分析工具不可能会赚取超额收益(　　)。

A.道氏理论

B.移动平均法

C.价量关系指标

D.股利贴现模型

【答案】ABC

【解析】在弱势有效市场下，采用技术分析不能获取超额收益。

20.三大经典风险调整绩效衡量方法包括(　　)。

A.信息比率

B.特雷诺指数

C.詹森指数

D.夏普指数

【答案】BCD

【解析】三大经典风险调整绩效衡量方法包括特雷诺指数、詹森指数、夏普指数。

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