基金从业资格

(1)在做市商市场中，证券交易的买价由_________给出，证券交易的卖价由________给出。( )

A:做市商;做市商

B:做市商;投资者

C:投资者;投资者

D:投资者;做市商

答案:A

解析:

报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。

(2) 下列关于J曲线的表述，错误的是( )。

A:以时间为横轴、以收益率为纵轴

B:能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报

C:在投资项目的前段时期，能够给投资者带来正收益

D:对于私募股权基金管理者而言，意味着需要尽量缩短J曲线

答案:C

解析: J曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具。私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，再加上需要支付各种管理费用，因此，在这一阶段，现金净流出，并不能立即给投资者带来正的收益和回报。在经过一段时间的运营之后，对项目所投入的资金逐步降低乃至停止，现金流人增加，能够给投资者带来正收益。对投资者而言，如果过度偏好和注重短期收益的话，就不利于投资者实现长期的收益目标;对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报。

(3) 影响债券到期收益率的因素是( )。

A:市场利率

B:期限

C:税收待遇

D:票面利率

答案:D

解析:

到期收益率的影响因素主要有：①票面利率;②债券市场价格;③计息方式;④

再投资收益率。

(4) 下列关于个人投资者的说法错误的是( )。

A:个人投资者是基金投资群体的重要组成部分

B:个人投资者的划分没有统一的标准

C:个人投资者的投资经验和能力高于机构投资者

D:个人投资者在投资经验和能力方面存在差异

答案:C

解析: C项，通常而言，个人投资者的投资经验和能力不如机构投资者，所以监管机构常对个人投资者可投资的基金产品进行严格的监管，并施加一些限制条件，以保护个人投资者的权益。

(5) 下列关于远期合约的表述，不正确的是( )。

A:是为了满足规避未来风险的需要而产生的

B:远期合约相对期货合约而言比较灵活

C:合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具

D:远期合约是一种标准化的合约

答案:D

解析: D项，远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。

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