基金从业资格

1.下列有关债权资本的表述，不正确的是()。

A.债权资本是通过借债方式筹集的资本

B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利息

C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息

D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本

答案： C

解析： 经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。

2.()是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。

A.短期政府债券

B.回购协议

C.短期融资券

D.银行承兑汇票

答案： C

解析： 短期融资劵是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。

3.下列选项中，不属于债券基金的投资风险的是()。

A.利率风险

B.汇率风险

C.信用风险

D.提前赎回风险

答案： B

解析： 债券基金的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

4.下列对贝塔系数(β)的使用表达正确的是()。

A.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

B.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

C.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D.贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

答案： D

解析： 贝塔系数大于0时，该投资组台的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组台的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组台的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时J该投资组台的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组台的价格变动幅度比市场小。故选D。

5.下列关于夏普比率的说法错误的是()。

A.夏普比率等于组合平均收益率减去平均国债收益率的差除以组合标准差

B.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

C.夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标

D.夏普比率(S)是诺贝尔经济学奖得主威廉?夏普于l966年根据CAPM提出的经风险调整的业绩测度指标

答案： A

解析： 夏普比率等于组合平均收益率减去平均无风险收益率的差除以组合标准差。

6.国际惯例将利差用基点(basis point)表示，一个基点(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案： C

解析： 国际惯例将利差用基点(basis point)表示，一个基点(1bps)等于0.01%。

7.每个合格投资者能委托()个托管人，并可以更换托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案： D

解析： 每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。

8.下列不属于不动产投资特点的是( )。

A.异质性

B.低流动性

C.不可分性

D.可分性

答案： D

解析： 不动产投资具有如下特点：

①异质性;

②不可分性;

③低流动性。

9.浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上()以反映不同债券发行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基点

D.利息

答案： B

解析： 浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

10.目前，办理摘取前结算业务的系统是()。

A.深圳清算所客户终端系统

B.中债综合业务平台

C.大连清算所客户终端系统

D.债券综合业务平台

答案： B

解析： 目前，办理摘取前结算业务的系统是中债综合业务平台和上海清算所客户终端系统。

11.沪深300股指期货合约交易单位为每点()元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案： C

解析： 沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

12.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为()。

A.3.3次

B.4次

C.5次

D.6次

答案： B

解析： 存货周转率=年销售成本/年均存货=1000[(200+300)2]=1000250=4次。

13.利润包括收入减去费用后的净额以及()等。

A.所得税

B.营业利润

C.实收资本

D.直接计入当期利润的利得和损失

答案： D

解析： 利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。

14.()是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

A.基本面分析

B.技术分析

C.价值分析

D.走势分析

答案： B

解析： 技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

15.下列不属于优先股的特征的是()

A.固定的股息收益

B.无表决权

C.高风险和高收益

D.优先分配股利和剩余资产

答案： C

解析： 优先股具有优先分配股利和剩余资产的优先权利，优先股的收益为固定的股息收益，因此风险较低，当公司盈利多时，相比于普通股，优先股获利更少。优先股一般无表决权。高风险和高收益是普通股的特征。

16.关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是()。

A.债券基金的平均到期曰越长，债券基金的利率风险越低

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

答案： A

解析： 债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

17.()是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差

答案： D

解析： 题干所述为跟踪误差的概念。

18.关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是()。

A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税

B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20%的个人所得税

C.个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入,由基金管理公司代扣代缴20%的个人所得税

D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入暂不征收个人所得税

答案： C

解析： 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20%的个人所得税。

19.上海证券交易所规定的维持担保比例下限为()。

A.100%

B.50%

C.130%

D.150%

答案： C

解析： 上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%。

20.根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额暂免征收()。

A.营业税

B.增值税

C.所得税

D.印花税

答案： D

解析： 机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

21.不动产投资的特点不包括()。

A.异质性

B.不可分性

C.低流动性

D.高流动性

答案： D

解析： 不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。

22.下列股票估值方法不属于内在价值法的是()。

A.经济附加值模型

B.企业价值信数

C.自由现金流贴现模型

D.股利贴现模型

答案： B

解析： 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、超额收益贴现模型等。

23.下列不属于股利贴现模型的是()。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案： D

解析： 根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为：

①零增长模型;

②不变增长模型;

③三阶段增长模型;

④多元增长模型。

24.混合基金同时以()为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。

A.股票、货币

B.货币、债券

C.股票、债券

D.股票、基金

答案： C

解析： 混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。主要是股票和债券。故选C。

25.根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，QDII基金可以投资的主要市场须是()。

A.与中国证监会签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

B.与中国证券交易所签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场

C.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场

D.与中国政商签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

答案： C

解析： 根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，QDII基金可以投资的主要市场须是与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场。

26.以下关于回购协议市场说法不正确的是()。

A.我国存在两个分离的国债回购市场

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.场外交易的参与者包括个人和企业

D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所

答案： C

解析： 场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金宣理公司等金融机构。

27.以下不属于基本的衍生工具的是()

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.结构化金融衍生工具

答案： D

解析： 衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约.期货合约.期权合约.互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约.期货合约.期权合约.互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

28.下列情况中，不回购本公司股票的是( )。

A.进行投资

B.公司减少注册资本

C.将股份奖励给本公司职工

D.与持有本公司股份的其他公司合并

答案： A

解析： 《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。

29.下列可以列入基金费用的有()。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C.基金合同生效前的相关费用包括但不限于验资费.会计师和律师费.信息披露费用等费用

D.基金份额持有人大会费用

答案： D

解析： 不列入基金费用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费.会计师和律师费.信息披露费用等费用。基金份额持有人大会费用属于基金运作费。

30.投资者用于投资的自有资金或证券称为()。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案： C

解析： 投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

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