基金从业资格

股权投资基金监管

一、股权投资基金监管的概念

广义的股权投资基金监管，是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。

狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。

本书采用狭义的股权投资基金监管概念，即专指政府监管。

相应地，行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量所实施的监督管理，分别表述为“行业自律”“内部控制”和“社会力量监督”。

政府监管是最具权威、最为有效的监管。

二、股权投资基金监管作用：

维护股权投资基金行业的良好秩序

提高股权投资基金行业效率

保护股权投资基金投资者利益

三、股权投资基金监管的特征

1.监管主体及其权限具有法定性

2.监管活动具有强制性

监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权，均具有法律效力，具有强制性。

四、股权投资基金监管的目标

1.保护基金投资者合法权益(首要目标)

基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害。

2.防范系统性金融风险

防范系统性金融风险是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。

股权投资基金的资金会以向外募集为主，基金投资者范围很广，且基金规模也呈现越来越大的趋势，对金融系统稳定存在潜在威胁。

同时，由于并购基金往往采用杠杆收购方式，除了基金的自有资金外，还涉及银行的并购贷款和融自资本市场的夹层资金。

鉴于股权投资基金的上述较高的负外部性，可能会引发系统性金融风险。

【练习题】

中国( 　　)统一行使股权投资基金监管职责。

A.人民银行

B.银监会

C.保监会

D.证监会

答案：D

解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。

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