基金从业资格

1.切点投资组合的特征不包括(　)。

A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合

C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关

D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合

【答案】D

【解析】切点投资组合具有三个重要的特征：

①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合;

②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合;

③切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。因此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。

【考点】资产配置

2.下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是(　)。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

【答案】D

【解析】基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。

【考点】基金业绩评价方法

3.反映股票基金风险大小的指标不包括(　)。

A.久期

B.持股集中度

C.标准差

D.行业投资集中度

【答案】A

【解析】股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

【考点】不同类型基金的风险管理

4.所有者权益包括(　)。

Ⅰ.股本

Ⅱ.资本公积

Ⅲ.盈余公积

Ⅳ.债务

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】所有者权益包括以下四部分：

一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。

三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。

四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

【考点】财务报表

5.股票及其他有价证券的(　)是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。

A.利率价格

B.市场价格

C.未来价格

D.理论价格

【答案】D

【解析】股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。将股票的未来值按市场利率和有效期限折算成今天的价值。

【考点】权益类证券

6.下列选项中属于权证的基本要素的是(　)。

Ⅰ.权证类别

Ⅱ.标的资产

Ⅲ.存续时间

Ⅳ.行权价格

Ⅴ.行权比例

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

【答案】D

【解析】权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。

【考点】权益类证券

7.从一般意义上讲，(　)是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置

【答案】D

【解析】选项A、选项B不属于资产配置策略。选项C，战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。

【考点】资产配置

8.(　)是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

A.变现性

B.流动性

C.收益性

D.永久性

【答案】B

【解析】流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

【考点】投资者需求和投资政策

9.下列关于证券投资风险的说法，错误的是(　)。

A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的

B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性

D.风险是对投资者预期收益的背离

【答案】B

【解析】非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关，与整个证券市场的价格不存在系统的联系。

【考点】系统性风险、非系统性风险和风险分散化

10.衍生工具的特点不包括(　)。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.低风险性

【答案】D

【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

【考点】衍生工具概述

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（责任编辑：中大编辑）

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