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2017年期货基础知识考试知识点:期货投资者

发表时间:2016/11/23 11:55:34 来源:互联网 点击关注微信:关注中大网校微信
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期货投资者

1、期货市场投资这的特点与分类:套期保值者、投机者和套利者

套期保值者:

转移价格风险。商品期货套期保值者、金融期货的套期保值者。

期货投机者:

预测商品价格的未来走势,甘愿利用自己的资金去冒险,买卖合约,从价格波动中获取收益的个人或者企业。

期货套利者:

跨期套利,期现套利,跨品种套利和跨市场套利

2、套期保值者、投机者和套利者之间的关系

相互依存。套期保值者是期货市场存在的前提和基础。投机者和套利者是来承担转移出来的风险。

(一)投机者和套利者承担了套期保值者转移出来的风险。

(二)投机、套利交易促进市场流动性,促进了期货市场价格发现功能的实现。

3、国际市场机构投资者的特点与分类

(一)机构投资者:与自然人相对的法人投资者都称为机构投资者。

(二)期货市场机构投资者

根据资金来源划分

1) 生产贸易商

2) 证券公司、商业银行或者投资银行类金融机构

3) 养老基金、养老保险等

根据资金投资领域划分

对冲基金,又称避险基金,最初是规避和化解转移证券投资风险,现在是利用各种金融衍生品的杠杆效应,承担高风险,追求高收益。一种集合投资。美国的对冲基金以有限合伙制为主――一般合伙人管理,有限合伙人出资。

对冲基金按照交易手段可以分为低风险、混合型和高风险对冲基金

共同基金,利益共享、风险共担的集合投资方式。

商品基金,一些投资者将资金集中起来,委托给专业的投资机构,并通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权投资交易,投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。与共同基金在集合投资方面存在共同之处,明显差异是商品基金专注于投资期货和期权合约。

组织结构:商品基金经理、商品交易顾问、交易经理、期货佣金商、托管人。关系见P53图2―3。

商品基金和对冲基金的区分:

a. 商品基金的投资领域小得多,投资对象主要在交易所的期货和期权,不涉及股票债券和其他金融资产

b. 组织形式上商品基金运作比对冲基金规范、透明、风险相对小

对冲基金的基金。将募集的资金投资于多个对冲基金,而不是投资于股票、债券以实现分散风险的目的。15―25个对冲基金管理人可以提供足够的多元化服务。

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(责任编辑:xy)

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