期货从业资格

1.按照发行主体不同，债券可划分为(　　)。【多选题】

A.政府债券

B.凭证债券

C.公司债券

D.金融债券

参考答案：ACD

参考解析：按发行主体不同，可划分为政府债券、公司债券和金融债券。

2.依据马尔基尔(Malkiel)债券定价原理，对于面值相同的债券，如果(　　)，由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。【多选题】

A.到期期限越长

B.到期期限越短

C.息票率越高

D.息票率越低

参考答案：AD

参考解析：由马尔基尔债券定价的5个原理可知到期期限越长，息票率越低，价格的波动幅度越大。

3.下列关于股票的说法，正确的是(　　)。【多选题】

A.常见的股票有普通股票和优先股票两种

B.影响股票投资价值的因素一般情况下分为外部因素和内部因素

C.净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下降

D.股票的估值方法可以分为绝对估值方法和相对估值方法

参考答案：ABCD

4.资本资产定价模型的基本假设包括(　　)。【多选题】

A.需要考虑证券交易费用及税赋

B.所有的投资者都是理性的，或者都是风险厌恶的

C.每种资产都可以无限细分

D.市场不是完全竞争的，单个投资者的交易行为会对证券价格产生实质性影响

参考答案：BC

参考解析：证券交易税费忽略不计，市场是完全竞争的，单个投资者的交易行为不会对证券价格产生实质性影响。

5.关于债券收益率，下列说法错误的是(　　)。【单选题】

A.当期收益率被定义为债券的年利息收入与买人债券的实际价格比率

B.若存在贴现率y，使得未来现金流按此贴现率贴现现值等于债券的市场价格，则y称为债券的到期收益率

C.当期收益率是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益

D.赎回收益率一般指首次赎回收益率，也就是累计到首次赎回日止，债券按照赎回价格赎回，投资者在此期间所获的年平均收益率

参考答案：C

参考解析：持有期收益率是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而不是债券到期偿还金额。

6.金融期货不包括(　　)。【单选题】

A.外汇期货

B.股指期货

C.利率期货

D.商品期货

参考答案：D

参考解析：金融期货主要包括外汇期货、股指期货、利率期货等。

7.学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依据的信息可以划分为3个层次，以下不属于这3个层次的是(　　)。【单选题】

A.市场信息

B.内幕信息

C.公共信息

D.全部信息

参考答案：B

参考解析：第一个层次为市场信息，即市场数据;第二个层次为公共信息，是指市场数据及公开的非市场数据;第三个层次为全部信息，包括第二个层次，还包括非公开的只有个别交易者能够获得的内幕信息。

8.内幕信息应包含在(　　)的信息中。【单选题】

A.第一层次

B.第二层次

C.第三层次

D.全不属于

参考答案：C

参考解析：第三个层次为全部信息，包括第二个层次，还包括非公开的只有个别交易者能够获得的内幕信息。

9.在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的是(　　)有效市场。【单选题】

A.弱式

B.半强式

C.半弱式

D.强式

参考答案：D

参考解析：强式有效市场中的信息是全部信息，如果强式有效市场假设成立，则不仅技术面分析方法与基本面分析方法都无效，甚至连内幕信息的利用者也不能获得超额收益。

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