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2018年《期货基础知识》考点:基本面分析

发表时间:2018/2/1 15:09:58 来源:互联网 点击关注微信:关注中大网校微信

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期货基础知识考试考点:基本面分析

知识点一、什么是基本面分析

基本面分析是指从宏观分析出发,对期货品种对应现货市场供求及其影响因素进行分析,从而分析和预测期货价格和走势的方法。

基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。

基本面分析主要包括宏观经济分析、供求分析和影响因素分析等相关内容,侧重于分析宏观性因素。

知识点二、供求分析

(一)供给及其构成

供给是指在一定时间和地点,在不同价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。本期供给量由期初存量、本期产量和本期进口量构成。影响供给的因素有商品自身的价格、生产成本(要素价格)、生产的技术水平、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策以及其他相关因素等。

1.期初库存量

期初库存量也就是上一期的期末结存量。期初库存量的多少,直接影响本期的供给。

2.当期国内生产量

3.当期进口量

进口量是本国市场销售的国外产品的数量。进口量主要受国内市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素影响。

(二)需求及其构成

需求是指在一定的时间和地点,在不同价格水平下买方愿意并有能力购买的产品数量。本期需求量由国内消费量、出口量和期末结存量构成。影响某种商品需求的因素主要包括商品自身的价格、替代品和互补品的价格、消费者对商品价格的预期、消费者的收入水平、消费者的偏好、政府的消费政策等。

1.当期国内消费量

国内消费量包括居民消费量和政府消费量,主要受消费者人数、消费者的收入水平或购买能力、消费结构、相关产品价格等因素影响。

2.当期出口量

出口量是指本国生产的产品销往国外市场的数量。出口量主要受国际市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素影响。

3.期末结存量

(三)均衡价格

均衡是现代经济学的基本概念,市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格便是均衡价格。

(四)供求分析——平衡表法

供求平衡表分析是一种常见的供求分析方法。市场分析人士特别重视供求平衡表的数据,通过表中供求数据变动,预测价格变动的可能方向。

知识点三、宏观经济分析

(一)经济周期

经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。

(二)经济政策

1.货币政策

货币政策是世界各国普遍采用的经济政策,核心是对货币供应量的管理。

2.财政政策

财政政策的重要手段是增加或减少税收,直接影响生产供给和市场需求状况。

3.产业政策

产业政策往往有特定的产业指向,即扶持或抑制哪些产业发展。

(三)经济数据

包括GDP、CPI、就业数据、PMI等相关数据,寻找宏观经济、大宗商品价格和其他相关因素的内在规律,分析和预测期货价格。

知识点四、产业链分析

产业链分析是指从期货品种的上下游产业入手,研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导,从而分析和预测期货价格。

知识点五、其他影响因素

(一)政治因素

期货市场对国家、地区和世界政治局势变化的反映非常敏感。罢工、大选、政变、内战、国际冲突等,都会导致供求状况发生变化进而影响期货价格。

(二)自然因素

自然因素主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。具体来讲,包括地震、洪涝、干旱、严寒、虫灾、台风等因素。

(三)国际性行业组织政策

(四)投资和心理因素

 

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