第一章 证券市场基础知识

    本章重点：   

    证券和证券市场：

    相关概念

    主要分类

    性质特征

    基本功能

 

第一节 证券与证券市场概述

 

    掌握有价证券的定义、分类、特征；掌握证券市场的特征、基本功能；熟悉证券市场的结构；掌握证券市场参与者；了解证券市场的产生与发展，熟悉我国证券市场的发展和对外开放。

 

    一、有价证券

 

    （一）证券的定义：证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

 

    （二）有价证券的分类

    狭义：资本证券

    广义：包括商品证券，货币证券和资本证券

    商品证券：如提货单、运货单、仓库栈单

    货币证券包括两大类：

    一类是商业证券（主要是商业汇票和商业本票）；另一类是银行证券（主要是银行汇票、银行本票、支票）

    资本证券：本书中的有价证券即资本证券

    四种不同标准的分类方式

    1、按证券发行主体不同：政府债券、政府机构证券、公司证券

    2、按是否在证券交易所挂牌交易：

    上市证券

    非上市证券（在银行间市场上市的债券、凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票）

    3、按募集方式：

    公募证券（对象是不特定社会公众投资者，审核较严格并公示）

    私募证券（对象是少数特定投资者，审查条件较宽松，不公示）

    4、按证券所代表的权利性质：股票、债券、其他证券。其他证券包括基金证券、金融衍生工具、如：金融期货、可转换证券、权证

 

    （三）有价证券的特征：

    期限性

    收益性

    流动性（必须满足三个条件：很容易变现，变现成本极小，本金保持相对稳定）

    风险性（风险与收益成正比）

 

     二、证券市场

    （一）证券市场的概念和特征

    市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。

    证券市场的特征：

    1、价值直接交换的场所

    2、财产权利直接交换的场所

    3、风险直接交换的场所

 

    （二） 证券市场的结构

    1、证券市场的层次结构：

    按证券进入市场的顺序：

    发行市场（一级市场或初级市场）

    交易市场（二级市场或次级市场）

    按服务和覆盖公司类型：（全球性市场、全国性市场、区域性市场）

    按上市公司规模及监管要求：（主板市场、二板市场、创业板或高新企业板）

    2、证券市场的品种结构：

    （1）股票市场

    （2）债券市场。相对比较稳定

    （3）基金市场。封基挂牌交易；开基向基金管理公司申购赎回

    （4）衍生品市场

    【例题】证券市场的构成主要有（  ）等。
    a.股票市场
    b.债券市场
    c.基金市场
    d.衍生品市场

    【答案】abcd

    【解析】a、股票市场、b、债券市场、c、基金市场、d、衍生品市场

 

    3、证券市场的交易场所结构

    有形市场（场内市场）

    无形市场（场外市场）

    （三）   证券市场的基本功能：

    筹资—投资：指证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹资的机会，另一方面给投资者提供了投资对象

    资本定价：为资本决定价格

    资本配置：指通过证券价格引导资本流通从而实现资本合理配置的功能

    【例题】证券市场（  ）的基本功能。
    a.风险交换
    b.资本定价
    c.筹资---投资功能
    d.资本配置

    【答案】bcd

    【解析】b、资本定价、c、筹资---投资功能、d、资本配置