3、负债和分红变化引起的需求（掌握）
商业信用的减少和改变
应付账款被认为是公司的无成本融资来源，如果应付账款还款期限缩短了，那么公司的管理者将不得不利用后到期的应付账款偿还已经到期的应付帐款，从而减少在其他方面的支出，这就可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。
债务重构
基于期限的考虑，公司经常会用一种债务替代另一种债务，典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。
公司进行债务重构原因：其他客户未付款，或者存货尚未售出；对现在的银行不满意；想要降低目前的融资利率；想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道；为了规避
债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。
红利的变化
银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求：
●公司为了维护在资本市场的地位或者满足股东的最低期望，通常会定期发放股利。
●通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流量是否认为正的，并能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要（能满足，不需要借款）。
●对于定期支付红利的公司来说，银行要判断其红利支付率和发展趋势（发展无法不满足红利发放，不能发放贷款）。
仅仅根据公司的单一借款原因判断借款需求不合适，还要结合现金流分析来判断公司是否还有其他的借款原因，并确定资金短缺的具体原因。
4、其他变化引起的需求（了解）
利润率
公司如果连续几年利润较低或没有利润，就会损失大量的现金，公司只能依靠银行借款维持日常的开支，银行要分析公司利润率下降的真实原因，再来决定是否发放贷款。
非预期性支出
公司可能会遇到意外的非预期性支出，一旦这些费用超过了公司的现金储备，就会导致公司的借款需求。
例题：
1、以下关于公司可持续增长率的描述错误的是( )。
a 利润率越高，销售增长越快
b 用于分红的利润越少，销售增长越快
c 资产效率越高，销售增长越快
d 财务杠杆越低，销售增长越快
答案:d
[解析] 财务杠杆越高，销售增长越快。