一、发行条件、条款设计要求及其他安排
（一）发行条件
1.基本条件
证券公司公开发行债券，除了满足本章第三节《证券法》规定的条件外，还应当符合：
（1）发行人最近1期期末经审计的净资产不低于10亿元；
（2）各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定；
（3）最近两年内未发生重大违法违规行为；
（4）具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；
（5）资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用；
（6）中国证监会规定的其他条件。
定向发行债券：同以上2项至6项，
另外，最近1期期末经审计的净资产不低于5亿元（公开发行是10亿）
提示：定向发行债券只能向合格投资者发行。
合格投资者：自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力，且符合下列条件的投资者：
（1）依法设立的法人或投资组织；
（2）按照规定和章程可从事债券投资；
（3）注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上。
2.募集资金的投向
不得用于禁止性的行业和行为
3.不得再次发行的情形（之一即可）
（1）前1次发行的公司债券尚未募足的；
（2）对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的；
（3）违反证券法规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的。
（二）条款设计要求及其他安排
1.发行规模
累计发行的债券总额不得超过公司净资产的40%。在此限定规模内，具体发行规模由发行人根据其资金使用计划和财务状况自行确定。
公开发行的债券每份面值为100元。定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为50万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100万元。
2.期限
证券公司债券的期限最短为1年。
3.利率及付息规定
企业债券的利率不得高于银行同期居民储蓄定期存款利率的40%
4.债券的评级
聘请证券评级机构对其债券进行信用评级，并对跟踪评级作出安排。
5.担保（此项与企业债券不同）
发行人应当为债券发行提供担保。
公开发行债券的担保金额应不少于债券本息的总额，定向发行债券的担保金额应不少于债券本息总额的50%。（不足50%，要作特别风险提示，由投资者签字）
6.债权代理人
发行人应当为债券持有人聘请债权代理人（可聘请信托投资公司、基金管理公司、证券公司、律师事务所、证券投资咨询等机构担任）。
7.法律意见
由律师出具法律意见书和律师工作报告。
8.豁免事项
定向发行债券，拟认购人书面承诺认购全部债券且不在转让市场进行转让，经拟认购人书面同意，发行人可免于信用评级、提供担保、聘请债权代理人。
9.债券的承销组织
发行人应当聘请有主承销商资格的证券公司组织债券的承销。定向发行的债券，经中国证监会批准可以由发行人自行组织销售。
债券承销可以采用包销和代销，销售期最长不超过90天。
10.发行失败及其处理
公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足50%的，或未能满足债券上市条件的，视为发行失败。若失败，发行人应按发行价并加算银行同期存款利息返还认购人。