三、h股的发行与上市条件（考试重点）
h股发行的条件由香港联交所《上市规则》规定： (多选、判断，注意几个数字、比例与时间要求)
（一） 盈利与市值要求：3点，p386
股份有限公司满足下列条件之一即可：
1.市值不低于2亿港元：公司必须在相同的管理层人员的管理下有连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元（最近1年的利润不低于2000万港元，再之前两年的利润之和不低于3000万港元），并且市值（包括该公司所有上市和非上市证券）不低于2亿港元。
2. 市值不低于20亿港元：公司有连续3年的营业记录，于上市时市值不低于20亿港元，最近1年经审计财政年度收入至少5亿港元，并且前3个财政年度来自营运业务的现金流入合计至少1亿港元。
3. 市值不低于40亿港元：公司于上市时市值不低于40亿港元，且最近1年经审计财政年度收入至少5亿港元。
（二）最低市值要求：新申请人预期上市时的市值须至少为2亿港元
（三）公众持股市值和持股量要求：3点，p387
1.新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为5000万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少25%。
2.若发行人拥有超过一种类别的证券，其上市时由公众人士持有的证券总数必须占发行人已发行股本总额至少25%；但正在申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得少于15%，上市时预期市值也不得少于5000万港元。
3.如发行人预期上市时市值超过100亿港元，则香港联交所可酌情接纳一个介乎15%~25%之间的较低百分比。
（四）股东人数要求： 2点
1.按“盈利与市值要求”第1、2条申请上市的发行人至少有300名股东；按第3条的，至少有1000名股东。
2.持股量最高的3名公众股东，合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的50%。
（五）持续上市责任
控股股东必须承诺上市后6个月内不得出售公司股份，并且在随后的6个月内控股股东可以减持，但必须维持控股股东地位，即30%的持股比例。
（六）公司治理要求
1.公司上市后须至少有两名执行董事常驻香港；
2. 需指定至少3名独立非执行董事，其中1名必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长。
3.发行人董事会下须设审核委员会、薪酬委员会和提名委员会；
4.审核委员会成员须至少有3名成员，并必须全部是非执行董事，其中至少1名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长，审核委员会的成员必须以独立非执行董事占大多数，出任主席者也必须是独立非执行董事。