1、掌握套利的基本概念和原理
套利：
是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。
“暂时出现不合理价差”：
为套利提供利润空间
“相同或相关资产”：
能够在套利后使暂时出现不合理的价差趋向合理，实现利润。
套利的经济学原理：
一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。
套利交易的前提条件：
两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。
套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化，因此，套利在潜在利润不是基于价格的上涨或下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。在进行套利交易时，交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系，而不是绝对价格水平。
2、套利交易对期货市场的作用（了解）
套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差，因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用。
套利交易对期货市场的作用：
⑴有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
⑵有利于市场流动性的提高
⑶抑制过度投机
3、套利的风险
套利面临的风险有：
政策风险、市场风险、操作风险和资金风险。
⑴政策风险：
包括国家法律、行业管理政策等
⑵市场风险：
包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。
⑶操作风险：
最理想的套利是在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一种资产。股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料不到的损失。
⑷资金风险：
提高保证金要求。规避该风险需要动态资金管理模型来管理资金。
经典例题九：
关于套利交易，以下说法正确的有（ ）。
a.套利行为有利于市场流动性的提高
b.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
c.价差越大，套利的积极性越高，套利的人也越多
d.国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策
答案：abcd