（四）证券公司

    在我国，证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。

    经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：

    (1)证券经纪；

    (2)证券投资咨询；

    (3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；

    (4)证券承销与保荐；

    (5)证券自营；

    (6)证券资产管理；

(7)其他证券业务。

注意：注册资本515。

 

（五）证券交易场所

证券交易市场的四大作用：提供交易条件、发现价格、实施信息披露、提供交易与交易后服务。证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。

    1、证券交易所

证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格

证券交易所的职能。

    证券交易所不得直接或者间接从事的事项。

    证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。

    2、其他交易场所

    其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，又称场外交易市场。在证券交易市场发展的早期，店头市场(又称“柜台市场”)是场外交易市场的主要形式。

 

  （六）、证券登记结算机构

我国《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

证券登记结算结构职能。

证券登记结算机构需采取以下措施保证业务的正常进行：一是要制定完善的风险防范制度和内部控制制度；二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；三是要建立完善的结算参与人准人标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系境进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。

同时，为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。

【例】证券登记结算机构应履行职能包括(    )。

    a、证券的存管和过户

    b、证券持有人名册登记

    c、证券和资金的清算和交收

    d、受发行人的委托派发证券权益

答案：abcd

三、证券交易机制

（一）定期交易与连续交易

定期交易的特点

连续交易的特点

（二）指令驱动与报价驱动

做市商的收入来源

指令驱动的特点

报价驱动的特点

（三）证券交易机制目标

1、流动性。证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。

2、稳定性。证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。

3、有效性。证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。

【例】证券交易机制的目标不包括(    )。

a、流动性    b、稳定性      c、有效性   d、安全性

答案：d  本题要注意题干中有“不”字的存在。

 

第二节  证券交易所的会员、席位和交易单元

一、会员制度

上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制。

在我国，证券交易所接纳的会员分为普通会员和特别会员。

(一)会员资格

具备条件的证券公司向证券交易所提出申请，并提供必要文件，经证券交易所理事会批准后，可成为证券交易所的会员。

 (二)会员的权利与义务

1、会员的权利。

2、会员的义务。

(三)会员资格的申请与审批

证券公司申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起20个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。

(四) 日常管理

设会员代表1名，设会员业务联络人1~4名，根据授权代位履行会员代表职责。

(五)监督检查和纪律处分

1、监督检查

2、纪律处分

（1）在会员范围内通报批评

（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责

（3）暂停或者限制交易

（4）取消交易权限          收到处分之日起5个工作日内在其营业场所预予以公告

（5）取消会员资格

    决定接纳或开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案，决定接纳或者开除会员以外的其他应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案。

(六)特别会员的管理

境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件。

特别会员可以申请终止会籍。

【例】我国证券交易所的会员可享受下列(    )权利。

  a、参加会员大会

  b、按规定退回席位

  c、对证券交易所事务的提议权和表决权

d、对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督

答案：acd  b选项错误，因为会员席位可以申请转让，但不得退回证券交易所。

【例】证券交易所会员应承担相应的义务，如果违反证券交易所业务规则，证券交易所责令改正，并视情节轻重单处或并处下列纪律处分措施(    )。

   a、在会员范围内通报批评

   b、在中国证监会指定媒体上公开谴责

   c、取消交易权限   

d、取消会员资格

答案：abcd

二、交易席位和交易单元

 (一)交易席位的含义

交易席位实质包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。交易席位代表了会员成证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。

 (二)交易席位的管理

1．证券交易所会员可以向证券交易所提出申请购买席位，也可以在证券交易所会员之间席位。

取得席位后享有的权利：（新）

（1）进入证券交易所参与证券交易

（2）每个席位享有一个交易单元的使用权

（3）每个席位自动享有一个标准流速的使用权

（4）每个席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权

（5）证券交易所章程、业务规则规定享有的其他权利。

2、交易席位的转让。（新）

证券交易所会员不得共有席位，席位也不得退回证券交易所。未经证券交易所同意，会员不得将席位出租、质押，或将席位所属权益以任何方式转给他人。

席位只能在会员间转让；会员转让席位的，应当将席位所有权益一并转让；会员转让席位，应当签订转让协议，并向证券交易所提出申请。

证券交易所自受理之日起5个工作日内对申请进行审核，并作出是否同意的决定。

对存在欠费或不履行证券交易所规定义务的会员，证券交易所可不受理其席位转让申请。

【例】关于交易席位的使用，下列说法正确的是(    )。

  a、可以与其他会员共用一个席位

  b、席位只能在会员间转让

  c、会员可以将不必要的席位退回证券交易所

d、会员转让席位，应当签订转让协议。

答案：bd

（三）交易单元

交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设立的、参与证券交易所证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本业务单位。

交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的交易单元进行证券交易，交易单元是交易权限的技术载体。会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元实现的。

会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立1个或1个以上的交易单元。会员从事证券经纪、自营、融资融券等业务，应当分别通过专用的交易单元进行（交易所另有规定的除外）。

深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定交易或其他业务权限。

深圳证券交易所根据会员的申请，为交易单元提供使用交易所交易系统资源和获取交易系统服务的功能。

会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。

经深圳证券交易同意，会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用。

会员通过交易单元从事交易业务，应当向深圳交易所缴纳交易单元使用费、流速费与流量费等费用。