第二章                     证券交易程序

大纲要求

熟悉证券交易的基本程序。掌握证券账户的种类；掌握开立证券账户的基本原则和要求；熟悉证券托管和证券存管的概念；掌握我国证券托管制度的内容。

掌握委托指令的内容；熟悉证券委托的形式；掌握委托受理的手续和过程；掌握委托执行的申报原则和申报方式；熟悉委托指令撤销的条件和程序。

掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。熟悉证券买卖中交易费用的种类；掌握各类交易费用的含义和收费标准。

重点：

证券账户的各类、我国的托管制度、委托指令、证券交易的竞价原则与方式

难点：

委托指令相关内容、证券交易的竞价原则

第一节  证券交易程序概述

一、开户

开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。

二、委托

投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为委托。

委托指令有多种形式，可以按照不同的依据来分类。

证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。这一过程称为委托的执行，也称为申报或报盘。

证券交易所在证券交易中接受报价的方式。

【例】在证券交易所市场，投资者买卖证券可以直接进入交易所办理。

答案：错误。

【例】投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“申报”。

答案：错误。应为“委托”。

【例】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用(    )报价方式。

  a、口头       b、书面          c、电脑      d、电话

 答案：c

 

三、成交

成交价格确定的两种情况。

在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。其中，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。

四、结算

清算和交收是证券结算的两个方面。

对于不记名证券而言，完成了清算和交收，证券交易过程即告结束。对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。完成了登记过户，证券交易过程才告结束。

 

第二节 证券账户和证券托管

一、证券账户管理

账户包括证券账户和资金账户。中国结算公司对证券账户实施统一管理，中国结算公司上海、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构为投资者开立证券账户。其中，开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的证券公司、商业银行及中国结算公司境外b股结算会员。

 (一)证券账户的种类

证券账户按交易场所划分可分为上海证券账户和深圳证券账户。

按证券账户的用途，划分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其他账户等。

1．人民币普通股票账户。既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券和上市基金、权证等各类证券。

2．人民币特种股票账户。人民币特种股票账户简称b股账户，是专门用于为投资者买卖人民币特种股票而设置的。

3．证券投资基金账户。证券投资基金账户用于买卖上市基金的一种专用型账户。

 (二)开立证券账户的基本原则

1．合法性。

2．真实性。

 

(三)证券账户开立流程和规定

证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户，由中国结算上海分公司与深圳分公司直接受理；自然人及一般机构开立证券账户，由开户代理机构受理。

上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。

(四)证券账户管理的其他内容

【例】开立（   ）是投资者进行证券交易的先决条件。

a、资金账户  b、证券账户   c、结算账户   d、基金账户

答案：b

【例】a股账户是我国目前用途最广、数量最多的证券账户，可以用于（   ）的买卖。

a、人民币普通股票  b、债券   c、基金   d、权证

答案：abd  注意c选项，少了“上市”二字

 

二、证券托管与存管

    (一)证券托管、存管的概念

    (二)我国目前的证券托管制度

    1．上海证券交易所交易证券的托管制度。

2．深圳证券交易所交易证券的托管制度。

自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。

投资者办理证券转托管的具体程序。

注意：转托管可以撤单。在同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管。不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管。

【例】撤销指定交易的投资者，在撤销指定交易的手续办妥后，就可进行交易。

答案：错误。

 

第三节 委托买卖

一、委托形式

    投资者发出委托指令的形式有柜台委托和非柜台委托两大类。

（1）柜台委托。   

（2）非柜台委托。非柜台委托主要有人工电话或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。

【例】非柜台委托主要有（    ）等形式。

a、人工电话委托    b、传真委托   c、自助和电话委托  ｄ、网上委托

答案：ａｂｃｄ