二、委托内容

()委托指令的基本要素

以委托单为例,委托指令的基本要素包括:

1.证券账号。   

2.日期。

3.品种。这是指投资者委托买卖证券的名称,也是填写委托单的第一要点。

4.买卖方向。投资者在委托指令中必须明确表明委托买卖的方向,即是买进证券还是卖出证券。

    5.数量。这是指买卖证券的数量,可分为整数委托和零数委托。

    整数委托是指委托买卖证券的数量为一个交易单位或交易单位的整数倍。一个交易单位俗称“1手”。零数委托是指投资者委托证券经纪商买卖证券时,买进或卖出的证券不足证券交易所规定的一个交易单位。目前,我国只在卖出证券时才有零数委托。

6.价格。包括委托价格限制、证券交易的计价单位、申报价格最小变动单位、债券交易报价组成等方面。

    7.时间。这是指投资者填写委托单的具体时点,也可由证券经纪商填写委托时点,这是检查证券经纪商是否执行时间优先原则的依据。

    8.有效期。委托指令有效期一般有当日有效与约定日有效两种。当日有效是指从委托之时起至当日证券交易所营业终了之时止的时间内有效;约定日有效是指委托人与证券公司约定,从委托之时起到约定的营业日证券交易所营业终了之时止的时间内有效。如不在委托单上特别注明,均按当日有效处理。我国现行规定的委托期为当日有效。

    9.签名。

10.其他内容。

(二)上海、深圳证券交易所证券买卖申报数量的规定

注意单笔买卖最大数量限制

(三)上海、深圳证券交易所买卖申报价格的规定

1、委托价格限制形式。分为市价委托和限价委托。

 两种委托的优、缺点。

   《上海证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所交易规则》都规定,客户可以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券。市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。

    上海证券交易所可以接受下列方式的市价申报:

    (1)最优五档即时成交剩余撤销申报

(2)最优五档即时成交剩余转限价申报  

(3)上海证券交易所规定的其他方式。  

《深圳证券交易所交易规则》接受下列类型的市价申报:

    (1)对手方最优价格申报;

    (2)本方最优价格申报;

    (3)最优五档即时成交剩余撤销申报;

    (4)即时成交剩余撤销申报;

    (5)全额成交或撤销申报;

(6)深圳证券交易所规定的其他类型。

2、证券交易的计价单位

股票为“每股价格”,基金为“每份基金价格”,权证为“每份权证价格”,债券为“每百元面值债券的价格”,债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”,债券买断式回购为“每百元面值债券的到期购回价格”。

 

3、申报价格最小变动单位

《上海证券交易所交易规则》规定:a股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币,基金、权证交易为0.001元人民币,b股交易为0.001美元,债券质押式回购交易为0.005元。《深圳证券交易所交易规则》规定:a股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币,基金交易为0.001元人民币,b股交易为0.01港元。另外,根据市场需要,我国证券交易所可以调整各类证券单笔买卖申报数量和申报价格的最小变动单位。

4、债券交易报价组成

从交易价格的组成看,债券交易有两种:全价交易和净价交易。

实行净价交易后,采用净价申报和净价撮合成交,报价系统和行情发布系统同时显示净价价格和应计利息额。

注意:计息天数的计算。

 

【例】一手股票指的是(  )。

a100         b10     c1000      d10000

答案:a

【例】关于报价的计价单位和最小变动价位,以下说法正确的是(    )

    aa股价格最小变动单位为0.0l

    b、上海证券交易所b股价格最小变动单位为0.001美元

    c、债券交易为每百元面值债券价格

    d、基金报价为每份基金价格

答案:abcd

【例】深圳证券交易所可接受的市价申报类型包括(     

  a、对手方最优价格申报

  b、本方最优价格申报

c、最优5档即时成交剩余撤销申报

d、最优5档即时成交剩余转限价申报

答案:abc

【例】《深圳证券交易所交易规则》规定:a股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币,基金交易为0.01元人民币,b股交易为0.0l港元。(    )

答案:错误。

三、委托受理、执行与委托撤销

 (一)委托受理

       1验证与审单

      主要是审查客户的证件与委托单的合法性及同一性。

      2、验证资金及证券

 

(二)委托执行

    1、申报原则

证券营业部接受投资者委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。   

在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价;在申报竞价时,须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素;在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时,不得自行对冲完成交易,仍应向证券交易所申报竞价。

 2、申报方式

境外投资者若要买卖b股,必须通过境外的证券代理商进行。

3、申报时间

关于申报时间,上海证券交易所规定,接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日915-92593011301300-1500。每个交易日920-925的开盘集合竞价阶段,上海证券交易所交易主机不接受撤单申报。深圳证券交易所则规定,接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日915-11301300-1500。每个交易日920-9251457-1500,深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。每个交易日925-930,交易主机只接受申报,不对买卖申报或撤销申报作处理。

(三)委托撤销

【例】证券经纪商接受客户委托后应按(    )的原则进行申报竞价。

a、时间优先  b、价格优先  c、客户优先  d、数量优先

答案:ac 这里要注意跟竞价成交原则相区别。