第五章 经纪业务相关实务

大纲要求

掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。

掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；熟悉股东大会网络投票的操作规定。

熟悉上市开放式基金业务的有关规定；熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定；熟悉权证业务的有关规定；熟悉可转换债券转股的操作流程。

掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件；掌握代办股份转让的基本规则；熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。

熟悉证券公司中间介绍业务的含义；熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。

重点

    股票网上发行、分红派息流程、基金操作、代办股份转让

难点

    股票网上发行、基金操作

 

第一节 股票网上发行

    一、网上发行的概念和类型

      (一)网上发行的概念

    在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。此外，在网上定价发行中，具体形式有多种，如前几年曾采用过的网上累计投标询价发行和网上定价市值配售等发行方式。

    网上发行优点：

1．经济性。  

2．高效性。

 

(二)网上发行的类型

    1．网上竞价发行。新股竞价发行在国外指的是一种由多个承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。它是国际证券界发行证券的通行做法。

    网上竞价发行除具有网上发行的前述优点之外，还具有以下优点：

    (1)市场性。

    (2)连续性。  

    但网上竞价发行也存在一些缺点。

 

2．网上定价发行。新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所先进的交易系统来发行股票的发行方式．即主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点。 

—是发行价格的确定方式不同。定价发行方式事先确定价格；而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价。二是认购成功者的确认方式不同。定价发行方式按抽签决定；竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。

【例】股票网上发行是利用（     ），新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券经纪商进行申购的发行方式。

a、证券交易所的交易系统      b、证券交易所的清算系统

c、登记结算机构的交易系统    d、登记结算机构的清算系统

答案：a

 

二、股票上网发行资金申购程序

    (一)基本规定

1.申购单位及上限

2.申购次数

3.申购配号

4.资金交收

     (二)操作流程

1.投资者申购。申购当日(t+0日)

2.申购资金冻结、验资及配号。

将根据最终的有效申购总量对有效申购按时间先后顺序进行统一的连续配号，每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售新股：   

①当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票；   

②当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。

3.摇号抽签、中签处理（t+2日）

4.申购资金解冻。

5.结算与登记。

 

（三）网上发行与网下发行的衔接。

1.发行公告的刊登。

2.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购

3.网上发行与网下发行的回拨。

4.网下股份登记。

（四）网上增发新股的申购

【例】股票上网发行资金申购程序中，尚未开立资金账户的投资者，必须在申购之前（不含该日）开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。（    ）

答案：错误