（四）客户担保物的监控

客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追回担保物，该期限不得超过计划2个交易日。客户追回担保物后的维持担保比例不得低于150%.

维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%.

动用证券公司信用交易担保账户的情形。

【例】证券公司可以根据（　　　）等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。

ａ、换手率　　ｂ、波动性　ｃ、流动性　ｄ、成长性

答案：bc

【例】交易所交易型开放式基金的折算率不超过（   ）。

a、65%   b、70%  c、90%  d、95%

答案：c

 

八、权益处理

在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。

（一）对证券发行人的权利的行使

依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，并以证券公司为名义持有人，登记于证券持有人名册。

（二）证券发行人派发红利的处理

（三）其他权益的处理

担保证券涉及收购情形时，客户不得通过信用证券申报预受要约

（四）融券交易期间权益的处理

派发现金红利

派发股票红利或权证等证券

证券发行人向原股东配售股份的

 

九、信息披露与报告

证券公司应当于每个交易日22:00前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。

证券公司融资融券月报内容。

【例】客户融入证券后、归还证券前，证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。（  ）

答案：正确。

【例】证券公司应当在每一月份结束的10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况。

a、融资融券业务客户的开启数量

b、对全体客户和前5名客户的融资、融券余额

c、融资融券盈亏状况

d、客户交存的担保物种类和数量

答案：acd

 

第三节 融资融券业务的风险及其控制

一、证券公司融资融券业务的风险

1.客户信用风险

2.市场风险

3.业务规模及集中度风险

可能造成流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定

4.业务管理风险

5.信息技术风险

二、证券公司融资融券业务风险的控制

（一）客户信用风险的控制

l         建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。

l         严格合同管理，履行风险提示。

l         证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可冲抵保证金的证券的种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场内公示。

l         建立健全预警补仓和强制平仓制度。

 

（二）市场风险的控制

单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。

当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布

l         调整标的证券标准或范围

l         调整可冲抵保证金有价证券的折算率

l         调整融资、融券保证金比例

l         调整维持担保比例

l         暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易

l         暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易

l         交易所认为必要的其他措施

融资融券交易存在异常交易行为的，交易所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。证券公司应当按照交易所的要求，对融资融券交易进行监控，并主动、及时地向交易所报告其客户的异常融资融券交易行为。可采取如下措施进行控制

l         调整担保品范围及品种

l         调整可冲抵保证金有价证券的折算率

l         调整保证金比例

l         调整维持担保比例

（三）业务规模和集中度风险的控制

确定融资融券业务总规模

总部统一控制融资融券，严禁分支机构擅自对外办理业务

业务集中度控制

l         对单一客户融资业务不得超过净资本的5%

l         对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%

l         接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%

（四）业务管理风险的控制

（五）信息技术风险的控制

【例】业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因（   ）等原因导致业务经营损失的可能性。

a、制度不全   b、管理不善  c、控制不力  d、操作失误

答案：abcd

第四节 融资融券业务的监管和法律责任

一、融资融券业务的监管

（一）交易所的监管

证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格做出限制性规定。融资融券交易活动再现异常，已经或者可能危及市场稳定，有必要暂停交易的，证券交易所应当按照业务规则的规定，暂停全部或者部分证券的融资融券交易并公告

（二）登记结算机构的监管

（三）客户信用资金存管银行的监管

（四）客户查询

（五）信息公告

（六）监管机构的监管

二、法律责任

（一）《证券公司融资融券业务试点管理办法》的有关规定

证券公司或其分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，依照《证券法》第二百零五条的规定处罚，即“没收违法所得，暂停或者撤销相关业务许可，并处以非法融资融券等值以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处在三万以上三十万以下的罚款。

（二）《证券公司监督管理条例》的有关规定