第三章 基金的募集、交易与登记
大纲要求：

了解基金的募集程序，熟悉基金合同生效的条件；掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式，掌握开放式基金认购份额的计算。掌握封闭式基金的认购，etf与lof份额的认购, qdii基金份额的认购。

了解封闭式基金上市交易条件、交易规则，熟悉封闭式基金的交易费用，掌握封闭式基金折（溢）价率的计算。

了解开放式基金的募集程序，熟悉开放式基金的基金合同生效的条件；熟悉开放式基金的认购渠道和步骤。

掌握开放式基金申购、赎回的概念，掌握开放式基金申购、赎回的原则，熟悉开放式基金申购、赎回的费用；掌握开放式基金申购份额、赎回金额的计算方法。了解开放式基金申购、赎回的登记与款项的支付，了解巨额赎回的认定与处理方式。

掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。

熟悉etf份额的变更登记、etf份额的认购方式、份额折算的方法；掌握etf份额的交易规则；掌握etf份额的申购和赎回的原则；熟悉etf份额申购、赎回清单与内容。

了解上市开放式基金上市的交易条件，掌握上市开放式基金的交易规则，了解上市开放式基金场外申购赎回与场内申购赎回的概念，掌握上市开放式基金份额转托管的概念。

掌握qdii 基金申购赎回与一般开放式基金申购赎回的区别。

掌握开放式基金份额的登记的概念，了解开放式基金登记机构及其职责，熟悉基金登记的流程，了解基金份额申购（认购）、赎回资金清算流程。

本章共分为3节

历年考情：

本章为全书的非重点章节。从历年考试来看，命题多为单项选择题、多项选择题和判断题。历年来本章内容出题分值不等，大多集中在3~5分左右。

 

第一节 基金的募集与认购

一、基金的募集程序（考点，注意数字）

一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。

（一）基金募集申请（一般性掌握）

申请募集基金应提交的主要文件包括：募集基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。

（二）基金募集申请的核准

中国证监会应当自受理募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定。

（三）基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。目前，我国基金的募集期限一般不超过3个月。

【经典例题：单选题】根据有关规定，我国基金的募集期限为（）内。
a、一个月
b、二个月
c、三个月
d、四个月

【答案】c

 

（四）基金合同生效

1.基金募集期限届满，合同生效的条件：
（1）封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上；基金份额持有人人数达到200人以上；
（2）开放式基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于200人。
（3）基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。
自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。

2.基金募集失败，基金管理人应承担责任：
（1）固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；
（2）在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

【经典例题：单选题】我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的（）方可成立：
a、70%b、80%c、90%d、60%

【答案】b

【经典例题：单选题】开放式基金募集金额不少于（）。
a、2亿元b、3亿元c、4亿元d、1亿元
【答案】a

 

二、基金的认购

（一）开放式基金的认购

1.开放式基金的认购步骤

目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：商业银行、证券公司等经认可的机构。

投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。

一般情况下，已经正式受理的认购申请，不得撤销。

【经典例题：多选题】下列哪些属于开放式基金的认购步骤（）。
a.开户 b.确认 c.赎回 d.认购

【答案】abd

2.开放式基金的认购方式：金额认购

3.开放式基金的认购费率和收费模式

开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。

目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为0。

前端收费模式与后端收费模式

前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式；

后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。

4.开放式基金认购份额的计算（考点）

净认购金额=认购金额/（1+认购费率）

认购费用=净认购金额*认购费率

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值

（二）封闭式基金的认购

网上和网下发售，认购申请一经受理不能撤单。

（三）etf与lof份额的认购

1.etf份额的认购

etf份额的认购又可分为现金认购和证券认购。目前，我国可以采取场内现金认购、场外现金认购、证券认购三种方式认购etf份额

 

【经典例题：多选题】我国可以采取 ( ) 方式认购etf

a场内现金认购

b场外现金认购

c证券认购

d代理认购

【答案】abc

2.lof份额的认购

目前我国只有深圳证券交易所开办上市开放式基金lof业务。

lof的认购分为场外认购与场内认购两个部分。

场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司开立的开放式基金注册登记系统（“ta系统”）。

场内认购的基金份额注册登记在中国结算公司开立的证券登记结算系统。

（四）qdii基金份额的认购

与一般开放式基金类似，但有自己独特特点：三点，面额大小，人民币和外汇认购

第二节 基金的交易、申购和赎回

一、封闭式基金的交易

（一）上市交易条件（重要考点，常以多项选择题目出现）

1、基金募集符合规定

2、 基金合同期限为5年以上，

3、 基金募集金额不低于2亿元人民币，

4、 基金份额持有人不少于1000人，

5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。

（二）交易规则

基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购交易。买卖封闭式基金必须开立沪深证券账户或沪深基金账户。
每个有效证件只允许开设1个基金账户，已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。每位投资者只能开设和使用1个资金账户，并只能对应1个股票账户或基金账户。

与股票相同。封闭式基金交易的涨跌幅比例为10%（基金上市首日除外）。
封闭式基金的交收同a股一样实行t+1交割、交收。

（三）交易费用。

目前，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元。目前，我国封闭式基金不收取印花税。

（四）折（溢）价率

折（溢）价率=（二级市场价格—基金份额净值）/基金份额净值*100%