第八章 基金利润分配与税收
大纲要求：

熟悉基金的利润来源，掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。

熟悉基金利润分配对基金份额净值的影响，掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。

熟悉针对基金作为营业主体的税收规定，了解针对基金管理人和托管人的税收制度与规定，熟悉针对机构法人和个人投资者的税收规定。

本章共分为3节

历年考情：

本章为全书的次重点章节。从历年考试来看，命题多为单项选择题、多项选择题和判断题。本章内容较少，几乎都可以作为考试内容，以熟悉掌握为主。历年来本章内容出题分值不等，大多集中在3~5分左右。

 

第一节 基金利润

一、 基金利润（考点）

（一）利息收入

具体包括：债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

（二）投资收益

具体包括：股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

（三）其他收入

其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、etf替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。

（四）公允价值变动损益

 

二、与基金利润有关的几个财务指标（考点）

（一）本期利润

——是指一定时期内，全部损益的总和。包括计入当期损益的公允价值变动损益，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

（二）本期已实现收益

——包括基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

（三）期末可供分配利润

——期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

（四）未分配利润

——基金进行利润分配后的剩余额。

 

第二节 基金利润分配

一、基金利润分配对基金份额净值的影响（考点）

基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。投资者没有损失。

【经典例题：判断题】基金进行利润分配后，会导致基金份额净值下降，因此分配后基金投资价值下降。(　)

【答案】错误

二、封闭式基金的利润分配（重要考点，请同学们加强记忆）

1、 封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次。

2、 封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。

3、 封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可以进行当年利润分配。

4、 封闭式基金一般采用现金分红。

三、开放式基金的利润分配（考点）

开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可以进行当年利润分配。

开放式基金的分红方式有两种：1、现金分红2、分红再投资转换为基金份额。

基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金。

【经典例题：单选题】目前，我国默认的基金分红方式为(　)。

　　a、分红再投资

　　b、手续费减免

　　c、现金分红

　　d、税费减免

　　【答案】c

四、货币市场基金的利润分配（学习掌握，考点）

《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”
当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
p192 例如：假设投资者在2005年4月8日（周五）申购了份额，那么基金收益将从4月11日（周一）开始计算。如果在4月8日（周五）赎回了份额，那么除了享有4月8日（周五）的收益之外，还同时享有4月9日（周六）和4月10日（周日）的收益，但不再享有4月11日的收益。
具体而言，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行利润分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。
 

第三节 基金税收

一、基金的税收（考点）

（一）营业税

对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。以发行基金方式募集资金不属于营业税范围，不征收营业税。

（二）印花税

从2008年9月19日起，基金卖出股票按照1‰的税率征收证券交易印花税，买入交易不征。

【经典例题：单选题】我国,目前基金买卖股票按照(　)的税率征收印花税。

　　a、买入1‰、卖出1‰　　　　b、买入1‰、卖出1‰

　　c、卖出1‰　　　　　　　　　d、卖出3‰

　　【答案】c

 

（三）所得税

1、 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

2、 对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。50%应纳税所得额。

二、基金管理人和基金托管人的税收（考点）

对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依法缴纳营业税、企业所得税。

【经典例题：单选题】目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入(　)。

　　a、征收营业税，不征收企业所得税

　　b、不征收营业税，征收企业所得税

　　c、征收营业税，征收企业所得税

　　d、不征收营业税，不征收企业所得税

　　【答案】c

 

三、机构投资者买卖基金的税收（考点）

（一）营业税

1、 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税。

2、 对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

（二）印花税

对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

(三)所得税

1、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

2、对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

四、个人投资者投资基金的税收（考点）

（一）印花税

对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

（二）所得税

1、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。

2、对个人投资者从基金分配中取得的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。50%应纳税所得额。

3、对个人投资者从基金分配中取得的国债利息收入、买卖股票差价收入，暂不征收所得税。

4、对个人投资者从封闭式基金分配中取得的企业债券差价收入、应征收个人所得税，由封闭式基金代扣代缴。

5、对个人投资者申购、赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。