第一章 建设项目财务评价
案例类型：
※ 投资估算；
※ 财务评价；
※ 不确定性分析。
一、投资估算
1、建设项目投资构成
生产性建设项目投资应包括建设投资、建设期贷款利息和流动资金三部分费用；
非生产性项目只包括建设投资和建设期贷款利息。
2、建设投资估算方法
（1）工程费用及工程建设其他费的估算方法
工程费用及工程建设其他费用的估算方法有：单位生产能力估算法、
生产能力指数估算法、系数估算法、比例估算法和指标估算法。
（2)预备费的估算方法
预备费＝基本预备费＋涨价预备费
基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费）×基本预备费率
涨价预备费pf＝∑it〔（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t－1-1〕
3、流动资金估算方法
流动资金的估算方法有：扩大指标估算法(重点)和分项详细估算法两种。
4、进口设备原价的估算
进口设备原价（即抵岸价）=离岸价＋国际运费＋运输保险费＋银行财务费＋外贸手续费＋关税＋增值税
离岸价＋国际运费＋运输保险费=到岸价
国际运费=原币货价（fob）×运费率
国际运费=单位运价×运量
银行财务费=进口设备货价（fob）×人民币外汇汇率×银行财务费率
外贸手续费=进口设备到岸价（cif）×人民币外汇汇率×外贸手续费率
关税＝到岸价格（cif）×人民币外汇汇率×进口关税税率
进口环节增值税额＝组成计税价格×增值税税率
组成计税价格＝到岸价（cif）×人民币外汇汇率+关税
5、建筑安装工程估算
（1）概算指标法
（2）类似工程预算法
背景材料：某建材企业为解决当地保温材料供应不足的状况，准备投资新建一个岩棉厂，厂区内主要包括生产车间、办公楼和辅助设施。根据同类项目的工艺设计资料得知，新建项目需购买的主要设备为三种，分别为m1共1台、m2共2台和m3共2台。
m1需进口，离岸价为100万美元/台，人民币兑换美元的外汇牌价均按１美元＝7.00元人民币计算，中国远洋公司的现行海运费率6％，海运保险费率3.5‰，现行外贸手续费率、中国银行财务手续费率、增值税率和关税税率分别按1.5％、5‰、17％、17％计取；
m2国内厂商报价为100万元/台；
m3国内厂商报价为50万元/台；
设备运杂费按设备原价的2%计取。
其它辅助设备及工、器具购置费按设备购置费的6%计取
生产车间的建筑工程费、安装工程费按主要设备购置费的25%和8%考虑；
办公楼建筑面积约2000㎡，已知类似办公楼结算资料：建筑面积2200㎡，建设成本3300000元，其中人工费为264000元、材料费2013000元、机械费330000元、措施费198000元、间接费495000元，拟建工程地区与类似工程地区人工费、材料费、机械费、措施费、间接费之间的差异系数分别为k1=1.03、k2=1.04、k3=1.00、k4=0.98、k5=1.00；
拟建项目当地该类建筑的综合利税率为10%；
厂区内辅助设施投资为200万元；建设项目其它费用为150万元；
基本预备费率取5%；根据当地工程造价信息，建设投资年平均上涨率为3%，该项目建设期为1年。
流动资金按建设投资的8%计取。
问题：
1、计算进口设备购置费；国产设备购置费；其它辅助设备及工、器具购置费；设备及工器具购置费；
2、计算生产车间建筑工程费、安装工程费；
3、计算拟建办公楼的单方概算造价及总造价；
4、计算基本预备费、涨价预备费、流动资金及总投资。
解：1、进口设备购置费
fob=100×7=700
国际运费=700×6%=42
国际运输保险=（700＋42）×3.5‰÷(1－3.5‰)=2.61
cif=700＋42＋2.61=744.61
银行财务费=700×5‰=3.5
外贸手续费=744.61×1.5%=11.17
关税=744.61×17%=126.58
增值税=(744.61＋126.58)×17%=148.10
进口设备原价=744.61＋3.5＋11.17＋126.58＋148.1=1033.96
进口设备购置费=1033.96×(1＋2%)=1054.64元
国产设备购置费
（100×2＋50×2）×（1＋2%）=306万元
其它辅助设备及工、器具购置费=(1054.64＋306)×6%=81.64万元
设备及工器具购置费=1054.64＋306＋81.64=1442.28万元
2、主要设备购置费=1360.64万元
生产车间建筑工程费=1360.64×25%=340.16万元
生产车间安装工程费=1360.64×8%=108.85万元
3、人工费/建设成本=264000/3300000=8%
材料费/建设成本=2013000/3300000=61%
机械费/建设成本=330000/3300000=10%
措施费/建设成本=198000/3300000=6%
间接费/建设成本=495000/3300000=15%
k=8%×1.03＋61%×1.04＋10%×1.00＋6%×0.98＋15%×1.00=1.0256
概算单方造价=3300000/2200×1.0256×(1＋10%)=1692.24元/㎡
拟建办公楼的总造价=1692.24元/㎡×2000㎡=3384480元=338.45万元
4、工程费用=1442.28＋340.16＋108.85＋338.45＋200=2429.74万元
工程建设其它费用=150万元
基本预备费=（2429.74＋150）×5%=128.99万元
涨价预备费=（2429.74＋150＋128.99）×[(1＋3%)0.5－1]
=2708.73×[(1＋3%)0.5－1]=40.33万元
流动资金=（2429.74＋150＋128.99＋40.33）×8%=219.92万元
总投资=2429.74＋150＋128.99＋40.33＋219.92=2968.98万元
二、财务评价
考点：1、借款还本付息本；
2、总成本费用表；
3、利润与利润分配表；
4、资本金现金流量表；
5、项目投资现金流量表。