第一章  货币与货币流通

一、商品货币

1.实物货币：体积笨重难携带，质地不匀难分割，容易腐烂难储存。如：牲畜、粮食、布匹、贝壳、珠玉。

  2.金属货币：普遍可接受性、价值稳定性、价高量小、耐久性、均质性、可分性。如：金银。

   本身具有十足的内在价值；以内在价值量的大小决定交换的比例。

二、代用货币

㈠含义：是指代表实物货币在市场上流通的货币，一般由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币加入到流通领域中。如：交子。

㈡特征

   1.成本低、易携带、节省稀有金银、能克服金属货币在流通中产生的“劣币驱逐良币”现象。

   2.本身价值低于面值，但

持有它等于具有实质货币的要求权。

三、信用货币

㈠产生：节省流通费用、方便携带和结算、充当流通手段和支付手段。

㈡形式：商业信用货币（商业票据如期票和汇票）、银行信用货币（银行券）、国家信用货币（纸币），还有通货和银行存款。

㈢特征：一种信用符号，已与黄金完全脱离；债务货币；强制性；管理货币性。

㈣发展趋势：电子货币

四、现金流通

 

五、存款货币流通（非现金流通）

六、广义货币流通

   因此，银行信贷投放和回笼是存款货币和现金货币流通的总渠道。

七、马克思的货币需求理论

 

八、费雪的货币需求理论

㈠背景：美国耶鲁大学欧文·费雪1911年《货币的购买力》

 ㈡公式:           mv=pt

       m——一定时期内流通中货币平均数

       v——货币流通速度

       p——各类商品价格加权平均数

       t——交易量

    同时，v短期内不变，t一般对产出保持固定比例关系（不变），因而形成p与m的关系，即p的水平随m的变化而改变。

九、剑桥学派的货币需求理论——剑桥方程式

㈠背景：英国剑桥大学马歇尔和庇古，重视微观主体行为对货币需求量的影响。

㈡方程式:    m _d=kpy

      m_d—名义货币总需求；

      p—价格水平；

y—总收入，实际是生产总量；

k—以货币形式保存的财富占名义总收入的比例，即货币量与名义所得的比例。

㈢剑桥方程式与费雪方程式的区别

	费雪方程式	剑桥方程式
对货币需求分析的侧重点	对货币交易手段职能的需求，侧重商品交易量对货币需求。	对货币资产职能的需求， 侧重总收入y的需求。
研究货币存量的角度不同	重视货币流通量的分析	研究货币存量与收入的比例
对货币需求的分析角度和强调的决定货币需求因素不同	对货币需求的宏观分析	对货币需求的微观分析，决定货币需求的因素多于费雪

十、凯恩斯的货币需求理论

㈠三种动机：交易动机、预防动机、投机动机。（前两个称为消费性货币需求）

㈡货币需求函数

       货币总需求（m）=消费性货币需求（m₁）+投机性货币需求（m₂）

                   m= m₁+ m₂=l₁(y)+l₂(r)=l(y,r)

注：y、r——收入、利率。

   货币总需求是收入和利率的函数，与收入成正比、利率成反比。

 ㈢特点

  1.对货币需求的调节，可以通过调节物价和利率来实现。

  2.政府面临有效需求不足时，可降低利率、扩大货币供应，促进企业家投资、增加结业和产出，实现政府货币政策目标。

十一、弗里德曼的货币需求理论

 

  ⑴y, w代表收入：y表示实际的恒久性收入（即预期平均长期收入），它与货币需求呈正相关；w代表非人力财富占个人总财富的比例，或得自财产的收入在总收入中所占的比例，它与货币需求呈负相关。

     机会成本变量，可以衡量持有货币的潜在收益（或损失）：

     r_m代表货币的预期收益率，

r_b代表固定收益的债券利率，

       r_e代表非固定收益的债券利率。

——代表预期的物价变动率，亦是保存实物的名义报酬率。如其他条件不变，物价变动率越高，货币需求量越小。

⑶u代表人们对货币的主观偏好、风尚和客观技术和制度等多种因素的综合函数。

十二、货币供给的概念和口径

1.货币供给层次的划分

   m0=通货

  m1=m0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡存款；

m2=m1+个人储蓄+企业定期存款+外币存款+信托存款+证券公司客户保证金；

m3=m2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。

  2.狭义货币与广义货币

   狭义货币：m0、m1——流动性最强，最容易转化为现实流通工具。同时，现金和活期存款的最活跃购买力特征，成为央行首要调控的对象。

   广义货币：m2、m3

十三、决定货币供给的因素——银行信贷收支和国家财政收支

 ㈠银行信贷收支

  1.商业银行信贷收支与货币供给的关系

   ⑴商业银行信贷收支是货币供给的总闸门和调节器。

   ⑵商业银行具有创造信用（货币）的职能。

  2.中央银行信贷调控与货币供应量的关系

   ⑴法定存款准备金率；

   ⑵再贷款（或再贴现）率；

   ⑶增减黄金和外汇储备；

   ⑷公开市场操作。

 ㈡国家财政收支

  1.国家财政收支引起银行信贷相应收支

  2.不同财政收支状况对货币供应量的影响不同

财政收支	现象	对货币供应量的影响
平衡	供需相等	无影响
盈余	货币需求不足，经济萧条	需扩大信贷规模，增加货币供应量
赤字	货币供应过剩，经济过热	弥补-财政方法（不变）、信用方法（增加）

十四、货币均衡

 ㈠含义：货币供应量与货币需求量在总量上大体相等，在结构上比较合理。

 ㈡标志：物价水平变动率；货币流通速度的变动；货币供给增长率与国民生产总值增长率的比较。

十五、货币失衡

㈠通货膨胀

  1.含义：货币供应量超过货币需求量（直接原因），引起货币贬值、物价上涨（表现形式）和货币流通速度减慢的经济现象。

  2.原因：国家财政原因、国民经济结构原因、国际收支原因、银行信贷原因。

  3.类型

   ㈡通货紧缩

  1.含义：由于货币供给量相对于经济增长和劳动生产率增长等要素的减少而到最后有效需求不足、一般物价水平持续下降、货币供应量持续下降和经济衰退等现象。

  2.原因：紧缩性的财政货币政策、经济周期的变化、投资和消费的有效需求不足、结构失调、国际市场的冲击。

第二章  信用与利息

一、信用的含义

二、现代信用的主要形式

	含义	形式	特点
商业信用	企业之间在商品交易中相互提供的信用	赊销商品 预付货款	1债权债务人都是企业经营者； 2贷出的资本是商品资本； 3规模与产业资本动态一致。
银行信用	银行和各类金融机构以货币形式提供的信用		1银行信用是以货币形态提供； 2银行信用克服了商业信用在数量和期限上的局限性。 3银行信用以银行和各类金融机构为媒介。
国家信用	国家（政府）以债务人身份筹集资金的一种信用形式	公债 国库券	作用： 1调剂政府收支不平衡 2弥补财政赤字 3筹集巨额资金 4调节经济
消费信用	工商企业、银行和其他金融机构对消费者提供的信用。提供的对象可以商品、货币、劳务等对象。	赊销 分期付款购买 消费贷款
租赁信用	租赁公司、银行和其他金融机构，通过出租设备或工具而收取租金的一种信用形式。	1金融租赁（财务租赁） 2经营租赁（服务租赁）             3杠杆租赁
国际信用	国际间相互提供的信用	国际商业信用 国际银行信用 国际间政府信用 国际金融机构信用。

三、信用的作用

㈠信用在生产中的作用

 1.信用是社会资本再分配的形式，促进利润的平均化和社会经济结构的优化。

 2.信用加速资本的积累和转化，促进生产规模的扩大和经济发展。（银行信用和债券发行）

 3.信用促进资本的集中，推动股份经济制度的发展，提高生产的社会化程度。

㈡信用在商品流通中的作用

 1.信用工具可以节约流通费用，加速资本周转。

 2.信用加快了资本形态变化，提高了商品交换的速度，减少了商品交换中资本的占用，降低了商品保管费用和流通费用。

㈢信用在消费中的作用：调剂消费、推迟消费、扩大消费

㈣信用是产生经济危机的重要条件

 1.信用是商品经济过度扩张的重要条件。

 2.信用是加重国民经济结构失衡的条件。

 3.信用为许多投机行为提供了条件。

四、社会信用体系的内容

 1.信用信息系统

 2.信用法律制度体系

 3.信用中介服务体系

 4.信用监督管理体系

 5.守信激励与失信惩戒机制

五、征信与征信服务

㈠征信的种类

 1.个人征信

⑴主动式征信，不论被记录者本人是否愿意、也不在意是否有委托调查在前。

⑵财产征信：对于金融机构接受信贷申请人使用期个人资产进行抵押的国家或地区，存在专门对守信人和其保证人名下的财产进行资产调查的服务。

 2.企业征信

  ⑴必须得到信用交易中授信方的委托才进行调查。

  ⑵业务流程：数据联合采集、数据加工入库、企业征信服务。