前言

单选题

以下关于金融工具的分类，属于按与实际金融活动的关系划分的是（        ）

  a 货币市场工具与资本市场工具          b 债权凭证与所有权凭证

  c 原生金融工具与衍生金融工具          d 商业票据与银行承兑汇票

答案：c

解析：本题考查金融工具的分类。

2.各国政府、金融机构、企业及居民都高度关注金融市场指标的变化，并以此作为决策的重要依据。该语句体现了金融市场的（     ）。

  a 资金集聚功能                       b 财富功能

  c 交易功能                           d 反映功能

答案：d

解析：本题考查金融市场的功能。

金融市场的功能包括资金集聚功能、财富功能、风险分散功能、交易功能、资源配置功能、反映功能、宏观调控功能。

资金集聚功能是将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产使用的大额资金的集合；财富功能是指金融市场为投资者提供了购买力的储存工具，金融市场的流动性和产品的多样性也维系了市场的财富效应；规范的交易组织、交易规则和管理制度，使得金融市场工具大都具有较强的流动性，能更加便捷地进行交易；金融市场常被看做是社会经济运行的“晴雨表”，能够及时而灵敏地反映各种经济状况。正因为如此，各国政府、金融机构、企业及居民都高度关注金融市场指标的变化，并以此作为决策的重要依据。

（参见教材p4～5）

3. 在证券回购协议市场上不可回购的品种有（       ）

  a 商业票据                           b 大额可转让定期存单

  c 国库券                             d 股票

答案：d

解析：本题考查证券回购协议市场的特点。

在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。

（参见教材p6）

4.以下可以称作短期政府债券的是（      ）

  a 国库券                           b 5年期国债

  c 公债                             d 央行票据

答案：a

解析：本题考查短期政府债券市场的特点。

短期政府债券是政府作为债务人，期限在一年以内的债务凭证。广义的短期政府债券不仅包括国家财政部门发行的债券，还包括地方政府及政府代理机构所发行的债券；狭义的短期政府债券则仅指国库券。一般所说的短期政府债券市场指的就是国库券市场。

（参见教材p7）

5．交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事先约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交割的外汇交易。

  a 即期外汇交易                     b 远期外汇交易

  c 掉期交易                         d 互换交易

答案：b

解析：本题考查外汇交易类型及其含义。

即期外汇交易又称现汇交易，是指在成交当日或之后的两个营业日内办理实际货币交割的外汇交易；远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事先约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交割的外汇交易；掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。d为无关选项。

（参见教材p9）

6.看涨期权是指（             ）

a 买方有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产

b 买方有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产

c 卖方有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产

d 卖方有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产

答案：a

解析：本题考查看涨期权和看跌期权含义的辨析。

   看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。   

（参见教材p10～11）

7.我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票为（        ）

  a b股                              b h股

  c f股                              d a股

答案：c

解析：本题考查我国上市公司股票按发行范围的分类。

 我国上市公司股票按发行范围可分为a股、b股、h股和f股。a股股票是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的股票。这种股票按规定只能由我国居民或法人购买，所以我国股民通常所言的股票一般都是指a股股票。b股股票是以人民币为面值、以外币为认购和交易币种、在上海和深圳证券交易所上市交易的普通股票。以前，b股的投资者限境外或中国香港、澳门及台湾，2000年2月，中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)开始允许境内持有外汇账户的企业和个人投资b股。h股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港上市的普通股票。f股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。

（参见教材p14）

8.假定赵某用1000元进行为期一年的投资，市场利率为6％，利息按半年复利计算，则赵某投资的期末价值为（      ）元

  a 1000                               b 1061

  c 1071                               d 1123

答案：b

解析：本题考查一年内支付多次利息的复利计算。

    

       =1061（元）

   （参见教材p17）

9.假定有一系列的现金流，第一年年末为1000，第二年年末是2000，第三年年末是3000，折现率为10％，则这一系列现金流的现值为（      ）元

  a 4815.928                       b 4915.928

  c 5015.928                       d 6000.000

答案：a

解析：本题考查系列现金流现值的计算。

   pv＝1000 / (l+ 10%) + 2000 / (1+10%)²+3000 / (l+10%) ³

     ＝909.091+1652.893+2253.944

     ＝4815.928（元）

（参见教材p18）

10.属于“纯货币分析”框架的利率决定理论是（          ）

   a 古典利率理论                     b 流动性偏好理论

   c 可贷资金利率理论                 d 古典学派

答案：b

解析：本题考查利率决定理论的相关知识。

古典利率理论又称真实利率理论，属于“纯实物分析”的框架；流动性偏好理论属于“纯货币分析”的框架。d的说法与a是一致的。

（参见教材p20～22）

11.某债券面值1000元，每年按40元付息，10年还本，则其名义收益率为（   ）

  a 2％                               b 4％

  c 5％                               d 10％

答案：b

解析：本题考查名义收益率的计算。

     r=c/f=40/1000= 4％

（参见教材p22）

12.某公司债券票面收益率为10％，通货膨胀率为4％，则该债券的实际收益率为（    ）

  a 6％                             b 7％

  c 5.8％                           d 6.8％

答案：c

解析：本题考查实际收益率的计算。

实际收益率=[（1+名义收益率）/(1+通货膨胀率)]-l

               =[(1+10％)/(1+4％)]-1

               =5.8％

（参见教材p24）

13.在以预期收益线为纵坐标和标准差为横坐标组成的坐标系中，资本市场线是将（        ）相连所形成的射线。

a 无风险资产和预期收益线           b 无风险资产和市场组合

  c 标准差和预期收益线                d 标准差和市场组合

答案：b

解析：本题考查资本市场线的含义。

    资本市场线是指预期收益线（纵坐标）和标准差（横坐标）组成的坐标系中，将无风险资产和市场组合相连所形成的射线。市场组合则指由所有证券构成的组合，在这组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。资本市场线上的每一点都对应着某种无风险资产和市场组合构成的新组合。

（参见教材p26）

14.金融机构之所以被称为金融企业，是因为它所经营的对象不是普通商品，而是特殊的商品——（     ）。

  a 货币                               b 存款

  c 有价证券                           d 货币资金

答案：d

解析：本题考查金融机构的性质。

从金融机构产生的历史过程看，它是一种以追逐利润为目标的金融企业。说它是企业，是因为它与普通企业相同，经营目标都是为了以最小的成本获得最大的利润；说它是金融企业，是因为它所经营的对象不是普通商品，而是特殊的商品——货币资金。

（参见教材p31）

15.在中介融资中一般不发行以自己为债务人的融资工具，只是协助将筹资者发行的金融工具销售给投资者的金融机构属于（      ）

  a 间接金融机构                         b 直接金融机构

  c 提供金融服务                         d 创造信用货币

答案：b

解析：本题考查直接金融机构与间接金融机构的融资方式。

	直接金融机构	间接金融机构
业务	提供中介服务与信息	提供资金中介
方式	不发行以自己为债务人的融资工具	发行以自己为债务人的融资工具
举例	投资银行、证券公司	商业银行

（参见教材p32）

16.政策性银行与商业银行最显著的不同特征在于（       ）

  a 是否自主经营                         b 是否政府出资

  c 是否以盈利为目的                     d 是否执行国家金融政策

答案：c

解析：本题考查政策性金融机构的特点。

政策性金融机构指为贯彻实施政府的政策意图，由政府或政府机构发起、出资设立、参股或保证，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融机构。

（参见教材p35）

17. 澳大利亚是“双峰式”监管体制，其审慎监管局负责对所有金融机构的审慎监管，证券投资委员会负责对银行、证券、保险业业务活动进行监管。这属于（　 ）的监管体制。
  a．集中统一                              b．分业监管
  c．不完全集中统一                        d．完全不集中统一
答案：c

解析：本题考查金融监管制度的类型。

金融监管制度

类型	含义
集中统一监管	是单一的、一元化、混业的监管模式。目前英国、日本、新加坡、瑞典、丹麦等实行
分业监管	美国、香港、英国（1986年前）、日本（1996年前）
不完全集中统一	牵头式	双峰式
	在多重监管主体之间建立磋商与协调机制，指定一个监管机构作为牵头机构负责不同不同监管主体间的协调。如：巴西	根据监管目标设立两类监管机构，一类负责对所有金融机构进行审慎监管，防范和控制系统性风险；另一类对不同业务经营进行监管。如：澳大利亚

（参见教材p42～43）

18.我国经纪类证券公司只能从事证券（       ）

  a 承销                              b 自营

  c 交易中介                          d 推销

答案：c

解析：本题考查证券公司的相关知识。

我国的证券公司前期发展大多是集承销、经纪、自营三种业务于一身的综合性经营机构。1999年7月以后，根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)规定，对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，综合类证券公司可从事证券承销、经纪、自营三种业务，而经纪类证券公司只能从事证券经纪类业务，即它只能充当证券交易的中介，不得从事证券的承销和自营买卖业务。

19. 由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形式开展经营活动的金融机构。这种金融机构是指（    ）

   a 金融资产管理公司                 b 信托投资公司

   c 金融租赁公司                     d 小额贷款公司

答案：d

解析：本题考查我国的其他金融机构之含义。

金融资产管理公司是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。

信托是指在信任的基础上，委托人将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，对信托财产进行管理或者处分的行为。信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度，其本质是“受人之托，代人理财”。

金融租赁公司是专门承办融资租赁业务的非银行金融机构。所谓融资租赁，是指出租人

根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租

给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。这种交易适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形式开展经营活动的金融机构。

（参见教材p48～50）

20.目前我国上海和深圳证券交易所均实行（    ）的交割方式完成清算交易。

   a t+0                           b t+1

   c t+2                           d t+3

答案：b

解析：本题考查证券登记结算公司的相关知识。

我国上海和深圳证券交易所已实现了无纸化和电子化交易，建立了相应的高效、快捷、安全的结算系统，每日的结算和交收于次日上午开市前即可完成，即目前两市均实行“t+1”的交割方式完成清算交易。

（参见教材p47）

21. 银行的资产、收入、信誉，以及所有经营、生存、发展条件免遭损失的可靠性程度。这是指商业银行经营与管理的（         ）

  a 安全性                        b 流动性

  c 盈利性                        d 效益性

答案：a

解析：本题考查商业银行经营与管理的原则。

商业银行经营与管理的原则包括安全性、流动性、盈利性。安全性是指银行的资产、收入、信誉，以及所有经营、生存、发展条件免遭损失的可靠性程度；流动性是指商业银行在业务运营过程中必须始终保持所必需的一定量的现金或变现能力强的资产，以备客户提取，防止出现兑付不了的情况；盈利性是指商业银行获得利润的能力。

（参见教材p56～57）

22. 以下商业银行现金管理服务中，属于资金控制类服务的是（    ）。
a 应付汇票服务                     b 同业现金管理服务

    c 锁箱服务                         d 存款汇总服务

答案：a

解析：本题考查现金管理服务的内容。

现金管理服务的内容：

     资金管理类服务：余额报告、存款汇总、锁箱等服务；

     资金控制类服务：控制支付、应付汇票等服务；

     账户完善类服务：账户调节、同业现金管理等服务。

（参见教材p60）

23. 目前商业银行最为流行的经营管理理论是（     ）。

  a 资产管理理论                     b 负债管理理论

  c 资产负债管理理论                 d 规模对称原理

答案：c

解析：本题考查对资产负债管理理论经历阶段的相关知识。

资产理论过于偏重安全与流动，不利于鼓励银行家的进取精神，在盈利方面没有突破性进展。负债管理理论能够比较好地解决流动性和盈利性的矛盾，能够鼓励银行家不断开拓与创新，但往往给经营带来很大风险，使流动性、安全性与盈利性之间不能很好地协调。而资产负债管理理论则能从资产与负债之间相互联系、相互制约的角度，把资产负债作为一个整体的、科学的管理体系来研究，所以这一理论是目前现代商业银行最为流行的经营管理理论。

（参见教材p63～64）

24. 银行将一定数量的不良贷款按一定的标准和条件进行组合，并将资产组合后

形成的资产包整体转让给投资人。这种不良贷款处置行为是（    ）。

  a 资产证券化                         b 打包出售

  c 抵债返租                           d 债权转让

答案：c

解析：本题考查信贷类不良资产的处置方法。

资产证券化是指由银行作为发起机构，将相关分行的部分公司类不良贷款组成基础资产池，信托予受托机构，由受托机构设立资产信托账户并以上述资产所发生之现金流为偿付基础，在全国银行间债券市场发行资产支持证券，发行所得资金归银行所有，以实现不良贷款处置。

打包出售是指银行将一定数量的不良贷款按一定的标准和条件进行组合，并将资产组合后形成的资产包整体出售或转让给投资人的一种不良贷款处置行为。

抵债返租是在债务人持续经营的条件下，出现暂时困难，不能履行还款义务时，将借款人的部分资产折价抵偿银行债权，银行再以资产所有者的身份，将资产租赁给原债务人，债务人定期向银行交纳租赁费用，待交纳的租赁费用达到约定数额后，债务人可用象征性价格将此部分资产赎回。

债权转让。银行通过协议方式将不良债权转让给有受让资格的金融机构，从而回收不良债权转让款。

（参见教材p67～68）

25. 反映商业银行在一定时期内资产、负债和所有者权益各项目增减变化情况的报表是（      ）

  a 资产负债表                       b 财务状况变动表

  c 损益表                           d 现金流量表

答案：c

解析：本题考查三类会计报表的含义。

⑴ 资产负债表是综合反映商业银行某一特定时点全部资产、负债与所有者权益情况的财务报表

⑵损益表是综合反映商业银行在一定时期利润实现和亏损发生的实际情况的报表；

⑶财务状况变动表则是反映商业银行在一定时期内资产、负债和所有者权益各项目增减变化的动态报表。

（参见教材p72）

26.把资金投向蕴藏着较大失败可能性的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的商业投资行为。这种投资银行业务是（        ）

  a 金融衍生产品创新与交易           b 资产证券化

  c 风险投资                         d 兼并收购

答案：c

解析：本题考查投资银行的业务——风险投资的含义。

风险投资是指把资金投向蕴藏着较大失败风险的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。风险投资属于高风险与高报酬相伴随的业务。

资产证券化是指将资产原始权益人或发起人(卖方)具有可预见的未来现金流量的非流动性存量资产，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。

（参见教材p78）

27. 在融资的上市公司增发新股前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后，承销商有义务全部买进其它部分股票，然后再转售给投资公众。这种证券承销方式是（     ）

  a 包销                                b 余额包销

  c 尽力推销                            d 混合推销

答案：b

解析：本题考查证券承销方式——余额包销的含义。

包销是指投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。

尽力推销是指承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。因此，尽力推销也称为代销。

余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司增发新股前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。

（参见教材p82～83）

28.最常用的并购方式是（        ）

  a 用现金购买资产                  b 用现金购买股票

c 用股票交换股票                  d用股票购买资产

答案：c

解析：本题考查并购按出资方式划分的类型。

按并购的出资方式分：用现金购买资产、用现金购买股票、用股票购买资产、用股票交换股票（最常用）。

（参见教材p92）

29.西尔伯的约束诱致假说认为金融创新就是为了（         ）

  a 寻求利润最大化                   b 规避管制

  c 制度变革                         d 降低交易成本

答案：a

解析：本题考查金融创新的理论。

金融创新的理论	观点	代表人物
西尔伯的约束诱致假说	寻求利润最大化	美国w.西尔伯1983年
凯恩的“自由——管制”的博弈理论	规避管制	美国e.凯恩
制度学派的金融创新理论	制度变革	诺斯、戴维斯、塞拉
金融创新的交易成本理论	降低交易成本	希克斯、尼汉斯1976

（参见教材p92）

30.商业银行创新表外业务的直接动机是（        ）

  a 市场需求                         b 追逐利润

  c 规避风险                         d 逃避金融监管当局对资本金的要求

答案：a

解析：本题考查商业银行创新表外业务的直接动机。

商业银行发展、创新表外业务的直接动机是规避金融监管当局对资本金的特殊要求，通过保持资产负债表的良好外观来维持自身稳健经营的形象。

（参见教材p104）