3.5 信用风险资本计量
学习目的
◆掌握利用标准法计量信用风险资本的主要内容和方法
◆掌握利用内部评级法计量信用风险资本的主要内容和方法
◆掌握内部评级体系验证的重要作用和验证方法
◆掌握信用风险经济资本管理的基本内容和做法
3.5.1标准法
标准法以1988年《巴塞尔资本协议》为基础，采用外部评级机构确定风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。
标准法下的信用风险计量框架如下：
（1）商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产抵押的债权、表外债权等13类；
（2）对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重，零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75％、35％的权重，表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露；
（3）允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等手段进行信用风险缓释，降低单笔债项的信用风险暴露。
将上述风险加权资产合计之后乘以8%即可计算出商业银行根据监管要求应当持有的最低信用风险资本。
3.5.2内部评级法
根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法又分为初级法和高级法两种：
①初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估计值；
②高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限。
初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须自行估计pd和lgd。
内部评级法下，商业银行的风险加权资产（risk-weighted asset，rwa）
rwa=rw×ead
其中rw为风险权重（risk weight），反映风险资产的信用风险水平；ead为该项资产的违约风险暴露。
风险权重由巴塞尔委员会在《巴塞尔新资本协议》中给定的函数公式计算出来。风险权重函数是根据银行不同业务的性质而定的，因此不同的风险暴露类别有不同的风险权重函数，其中的风险变量就包括违约概率（pd）、违约损失率（lgd）、违约风险暴露（ead）、期限（m）等信用风险因素。
风险加权资产的8%就是《巴塞尔新资本协议》规定的银行对风险资产所应持有的资本金，即该项资产的监管资本要求。
预期损失（el）=违约概率（pd）×违约风险暴露（ead）×违约损失率（lgd）
（教材139页，图示）
预期损失属于贷款成本的一部分，可以通过合理的贷款定价和提取准备金等方式有效管理。
内部评级法（irb）与内部评级体系（irs）的区别：
①内部评级法是《巴塞尔新资本协议》提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法，各国商业银行可根据实际情况决定是否实施。
②内部评级体系是商业银行进行风险管理的基础平台，它包括作为硬件的内部评级系统和作为软件的配套管理制度，其中，内部评级系统是风险计量/分析的核心工具，由评级模型和评级数据两部分组成。
新资本协议银行从2010年底开始实行《巴塞尔新资本协议》。如果届时不能达到银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实行，但不得迟于2013年底。
3.5.3内部评级体系的验证
验证是银行优化内部评级体系的重要手段，也是监管当局衡量银行内部评级体系是否符合《巴塞尔新资本协议》内部评级法要求的重要方式。验证是一个持续的过程，包括对内部评级体系和风险参数量化进行检查和监督的一系列活动，以提高评级体系的可信度和稳健性。
内部评级体系的验证应评估内部评级和风险参数量化的准确性、稳定性和审慎性。
银行应根据本行内部评级体系和风险参数量化的特点，采用基准测试、返回监测等不同验证方法，包括定性评估、定量检验两个方面，并定期对验证工具更新。
3.5.4经济资本管理
信用风险经济资本在数值上等于信用风险资产可能造成的非预期损失。置信水平越高，经济资本对损失的覆盖程度越高，其数额也越大。
经济资本计量对象为表内各类风险资产和表外业务，包括贷款、存放与拆放同业、抵债资产、其它应收款、承兑、担保和信用证等。内部评级法下经济资本计量的基础是风险因子计量，包括债务人违约概率（pd）、违约损失率（lgd）、违约风险暴露（ead）、期限（m），此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。