第 6 章 流动性风险管理
流动性是指商业银行在一定时间内、以合理的成本获取资金用于偿还债务或增加资产的能力。从定义上看它包括两方面，一是减少负债，一是增加资产。流动性风险是指银行因无力为负债的减少和资产的增加提供融资，而造成损失或破产的可能性。
保持良好的流动性状况能够对商业银行的安全、稳健运营产生积极作用：
（1）增进市场信心，向外界表明银行有能力偿还借款，是值得信赖的；
（2）确保银行有能力履行贷款承诺，稳固客户关系；
（3）避免银行资产廉价出售，损害股东利益；
（4）降低银行借款入资金时所需支付的风险溢价。
6.1 流动性风险的识别
学习目的
◆了解并掌握资产负债期限结构对商业银行流动性状况的影响
◆了解并掌握资产负债币种结构对商业银行流动性状况的影响
◆了解并掌握资产负债分布结构对商业银行流动性状况的影响
流动性的识别体现在资产流动性和负债流动性两方面：
知识要点：商业银行流动性风险管理的核心是要尽可能的提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求最佳的风险---收益平衡点。
1.资产流动性是指商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况或微小损失情况下迅速变现的能力。
巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分成四大类：
第一类，最具流动性的资产；
第二类，其他可以上市交易的证券；
第三类，是商业银行可以出售的贷款组合；
第四类，是流动性最差的资产。
注意：在计算资产的流动性时，应该扣除掉抵押给第三方的资产。
2.负债流动性是商业银行以较低的成本来获取资金，负债流动性应从两个角度进行分析：
第一，零售客户，通常零售客户指的就是个人存款，相对稳定，个人存款被看作是核心存款的重要组成部分；
第二，公司/机构存款，对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感，通常不稳定，对银行的流动性影响比较大。
6.1.1 资产负债的期限结构
商业银行资产负债期限结构是指在未来特定时间段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。
资产负债的期限结构里最容易产生的问题就是资产负债的期限错配，最常见的是通过一个较短的负债来支撑一个较长的资产，也就是通过一个较短的存款来支撑一个较长的贷款，即“借短贷长”，优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益，但如果这种期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，从而面临较高的流动性风险。
大多数持有到期日为零的活期存款反而扮演着核心存款的角色。商业银行可以根据历史经验形成每个营业日存款净流失额的概率分布，设法在资金的流出和流入之间寻求一个最佳的平衡点。所以通常认为商业银行正常范围内的“借短贷长”的资产负债结构所引致的持有期缺口，是一种正常的、可控性较强的流动性风险。
6.1.2 币种结构
根据巴塞尔委员会的要求，商业银行应对其经常使用的主要币种的流动性状况进行计量、监测和控制。
知识要点：商业银行可以根据其国际业务需要及外币流动性管理能力，采用百分比方式或绝对方式来管理外币资产和负债。
（1）为保持安全的外币流动性状况，商业银行可根据其外币债务结构，选择以百分比方式匹配外币债务组合，即将所持有的外币资产尽可能地一一对应其外币债务。
（2）如果商业银行认为某种外币是其最重要的对外支付和结算工具，占有绝对比例，则可以选择以绝对方式匹配其外币债务组合，即完全持有该重要货币用来匹配所有外币债务，不持有或尽可能持有其他外币资产，以降低外币流动性管理的复杂程度。
6.1.3 分布结构
分布结构主要是通过分散化获得稳定性、多样性的现金流量。
商业银行应当根据自身情况，①控制各类资金来源的合理比例，并适度分散客户种类和资金来源到期日；②在日常经营中持有足够水平的流动资金，并根据本行的业务特点持有合理的流动性资产组合，作为应付紧急融资的储备；③制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳定持久关系，以维持资金来源的多样性及稳定性，避免资金来源过度集中于个别对手、产品或市场；④同时制定风险集中限额，并检测日常遵守的情况。
通常，零售性质的资金相比批发性质的资金，具有更高的稳定性.因为它的来源更为分散，同质性更低。因此，以零售业为主的商业银行的流动性风险相对来说比较低。
虽然流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因，但是实际上，流动性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险的长期积聚、恶化的综合作用结果。流动性风险一般是在其它的风险发生了之后，所引致的一种最终的表现形式。而且，流动性风险具有传染性，一家银行遭到挤兑风险，极易通过市场情绪，传染到其它银行，被传染的银行一般为与遭到挤兑风险的银行业务相类似的银行。
流动性风险与各类主要风险的关系（教材239页）