6.3 流动性风险监测与控制
学习目的
◆了解并掌握流动性风险的内外部预警指标/信号
◆了解如何通过压力测试检验极端条件下可能对流动性造成的影响
◆了解如何通过情景分析检验不同市场情景可能对流动性造成的影响
◆了解适合我国商业银行流动性风险管理实践的方法
6.3.1 流动性风险预警
流动性风险的预警信号/指标：
（1）内部指标/信号——主要包括商业银行内部的有关风险水平、盈利能力和资产质量，及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。比如，①某项或多项业务/产品的风险水平增加；②资产或负债过于集中；③资产质量下降；④盈利水平下降；⑤快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。
（2）外部指标/信号——主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标变化。例如，①市场上出现关于商业银行的负面传言，客户大量求证；②外部评级下降；③所发行的股票股价下跌；④所发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大；⑤交易/经纪商不愿意买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持等。
（3）融资指标/信号——主要包括银行的负债稳定性和融资能力的变化。例如，①存款大量流失；②债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足；③融资成本上升；④融资交易对手开始要求抵押物或质押物且不愿意提供中长期融资；⑤愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；⑥被迫从市场上回购已发行的债券等。
6.3.2 压力测试
除了监测在正常市场条件下资金的净需求之外，商业银行还有必要定期的进行压力测试。商业银行可根据自身业务特色和需要，对以下风险因素的变化可能对各类资产、负债，以及表外项目价值造成的影响进行压力测试：
（1）存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点；
（2）市场收益率提高/降低50%；
（3）持有主要外币相对本币升值/贬值50%；
（4）重要行业的原材料/销售价格上下波幅超过50%；
（5）gdp、cpi、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20%。
6.3.3 情景分析
对商业银行可能出现的各种情景进行保守的估计，有助于减少流动性缺口分析偏差。
情景分析包括：
1.正常状况。分析商业银行正常情况下的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日常存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一刻持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手对其经营环境的疑虑。
2.自身问题造成的流动性危机。实际上，绝大多数严重的流动性危机都源于商业银行自身管理或技术上（公司治理或者内控体系）存在一些致命的薄弱环节。
3.整体市场危机，即在一个或多个市场，所有商业银行的流动性都受到不同程度的影响。在这种情况下最重要的假设：市场对风险的信用评级特别重视，商业银行之间以及各类金融机构之间的融资能力的差距会有所扩大，在市场形式发生恶化，市场流动性普遍收紧的情况下，一些风险信用等级比较高的、声誉比较强的商业银行，可能从中受益；而另一些，可能就会受损。
整体市场危机和自身的危机可能出现的情景存在很大区别：商业银行自身出现危机的时候，它的资产变现能力会下降，而如果在自身出现危机的同时，市场普遍收紧，市场总体出现危机，这时它自身的变现能力会下降更快。但是在市场发生一些恶性或不良变动的时候，不同的银行或金融机构所遭受的风险是不一样的。享有极高声誉和风险控制能力的银行会从中受益，因此，商业银行应该尽量的提高自身声誉。
6.3.4 流动性风险管理方法
总分行之间的流动性的调控。
我国商业银行流动性风险管理的通常做法是：在总行设立资产负债管理委员会，制定全行的流动性管理政策；由计划资金部门负责日常流动性管理，对各项流动性指标进行监测与分析，并作出相应决策；计划资金部门作为全行的司库，一方面，通过行内“上存下借”机制调剂各行头寸余缺，将分行缺口集中到总行；另一方面，通过计划资金部的交易员，运用货币市场、公开市场与外部市场进行平盘，从而保证在总行层面集中管理和配置资金，动态调整流动性缺口。
1.对本币的流动性风险管理
具体操作层面，对表内外业务本币的流动性风险管理可以简单分为三个步骤：
（1）设立相应的比率/指标，判断流动性变化趋势；
（2）计算特定时段内商业银行总的流动性需求，等于负债流动性需求加上资产（贷款）流动性需求。
商业银行存款按照流动性需求不同分为三类：
①敏感负债。是指对利率比较敏感，随时都有可能提取，例如证券业存款。对这部分负债应计提一个非常高的流动性需求，比率规定为80%。
②脆弱资金。是指短期内可能会提取，一般以流动资产的形式应该持有30%左右。
③核心存款。核心存款一般是个人零售业的存款，投入流动资产的比率设为15%。
银行总的流动性需求＝0.8×（敏感负债－法定储备）
＋0.3×（脆弱资金－法定储备）
＋0.15×（核心存款－法定储备）
＋1.0×新增贷款
公式前三项之和为商业银行的负债流动性需求。由于贷款发放之后，客户可能立即提取，因此商业银行必须持有充足的资金（通常为100%现金）。
（3）商业银行的资金管理员根据已划定的资金期限，计算现金流量头寸剩余或不足，结合不同情境可能发生的概率，获得特定时段内商业银行的流动性缺口：
特定时段内的流动性缺口=最好情景的概率×最好状况的预计头寸剩余或不足
＋正常情景的概率×正常状况的预计头寸剩余或不足
＋最坏情景的概率×最坏状况的预计头寸剩余或不足
2.对外币的流动性风险管理
可以选择将流动性管理权限集中到总行或者分散到各分行，但是一般都要赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力。
商业银行制订外汇融资能力受到损害时的流动性应急计划，一般包括两个方式：
①使用本币资源并通过外汇市场将其转化为外币，或者是使用外汇的备用资源。
②根据某些外币在流动性需求中占有较高比率的情况，为其建立单独的备用流动性安排。
3.制定流动性应急计划
应急计划主要包括两方面的内容：
①危机处理方案。危机发生时，商业银行必须牺牲某些利益持有者的局部利益来换取整体所必需的流动性。
②弥补现金流量不足的工作程序。
针对我国当前的经济形势和实际市场状况，还应当高度重视以下流动性风险管理要点：
第一，重视提高流动性管理的预见性。
第二，建立多层次的流动性屏障。
第三，通过金融市场控制风险。