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10.3 财务效益与费用估算

教学内容：

1财务效益与费用的估算步骤

2营业收入

3补贴收入

4建设投资

5经营成本

6流动资金

7建设期利息

8总投资形成的资产

9总成本费用

10税费

11维持运营投资

12非经营性项目的费用估算

13财务效益和费用的估算表格

考试大纲要求：

本节引入了较多经济评价中采用的财务概念及分析方法。通过学习，应了解财务效益与费用、营业收入、补贴收入、建设投资、经营成本、税费等基本概念；理解并掌握建设期利息、流动资金、总成本费用及总投资资产等重点公式及计算方法。

考情分析

本章节属于《工程经济》中财务分析的基础铺垫，常与上一节合并考试。往年考核基本概念情形居多。

本节内容涉及较多财务专业知识，建议考生侧重基本概念及公式的掌握，并重视建设期利息、固定资产折旧及利息支出等含计算要求的知识点。

1.财务效益与费用的估算步骤: 收入投资-经营成本-利息估算-总成本费用

2.营业收入：销售产品或提供服务获得的收入，估算基础包括产品或服务的数量、价格。

3.补贴收入：项目运营期内得到的各种财政性补贴可作为财务效益核算，记作补贴收入，包括先征后返的增值税、定额补助及其他补助。

4.建设投资:

参照费用归集形式可按概算法和形成资产法分类

（1）概算法：建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费构成。工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费；预备费包括基本预备费和涨价预备费。

（2）形成资产法：

形成固定资产费用（包括直接费用及间接费用，如固定资产其他费用）

形成无形资产费用

形成其他资产费用

预备费

（3）对土地使用权的特殊处理

尚未开发建设前，按无形资产核算

开发时作为开发成本，建造时作为在建工程

在建设投资估算表中可将其列入固定资产其他费用

5.经营成本:

经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用

其他费用是指从制造费用、管理费用和营业费用中扣除了折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费以后的其余部分

6.流动资金:

是指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，流动资金估算可选用扩大指标估算法或分项详细估算法。

扩大指标估算法，是参照同类企业流动资金占营业收入或经营成果的比例、或者单位产量占用运营资金的数额估算流动资金。项目建议书阶段一般采用此法，某些行业可行性研究阶段也采用。

分项详细估算法，是利用流动资产与流动负债估算项目占用的流动资金。一般项目的流动资金采用此方法。

6.流动资金:分项详细估算法

计算公式:

流动资金= 流动资产 - 流动负债

流动资产= 应收账款+预付账款+存货+现金

流动负债= 应付账款+预收账款

流动资金本年增加额= 本年流动资金-上年流动资金

7.建设期利息

建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。

包括向银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用（手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等）。应将其单独计算并记入建设期利息。

建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，其余年份贷款按全年计息。

计算公式如下;

采用自有资金付息时，按单利计算：

各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款额/2）ⅹ名义年利率

采用复利方式计息时：

各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）ⅹ有效年利率

（经典例题）某新建项目，建设期3年，分年均衡贷款，第一年贷款1000万元,第二年2000万元，第三年500万元。年贷款利率为6％，建设期间只计息、不支付，则该项目第三年贷款利息为多少万元？

解析：q₁=1 000÷2×6%=30

q₂=(1 000+30+2000÷2)×6%=121.8 q₃=(1000+30+2000+121.8+500÷2)×6%=204.11

8.总投资形成的资产

建设项目评价中的总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金之和，各分项按规定分别形成固定资产原值（用于计算折旧费）、无形资产原值和其他资产原值（用于计算摊销费），建设期利息应计入固定资产原值。

①固定资产，是指同时具有下列特征的有形资产

（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；

（2）使用寿命超过一个会计年度。

构成固定资产原值的费用包括:

工程费用-包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费；

固定资产其他费用；

预备费基本预备费和涨价预备费；

建设期利息；

②无形资产：指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，构成无形资产原值的费用包括技术转让费或技术使用费（专利权和非专利技术）、商标权和商誉等。

③流动资产：总投资中流动资金与流动负债共同构成流动资产

④其他资产：递延资产（长期待摊费用），按规定除购置建造固定资产外，所有筹建期间发生的费用，先在长期待摊费用归集，待开始经营起计入当期损益。