第三章 信用风险管理

3.1 信用风险识别

3.2 信用风险计量

3.3 信用风险监测与报告

3.4 信用风险控制

3.5 信用风险资本计量

 

3.1 信用风险识别

一、单一法人客户信用风险识别

（一）单一法人客户的基本信息分析

1.分类

 

【例1·单选题】按照业务特点和风险特征的不同，商业银行的客户可以分为（　）。

a.法人客户和个人客户

b.企业类客户和机构类客户

c.单一法人客户和集团法人客户

d.公共客户和私人客户

『正确答案』a

『答案解析』

a.法人客户与个人客户（按照业务特点和风险特性划分）

b.企业类客户和机构类客户（法人客户根据其机构性质划分）

c.单一法人客户和集团法人客户（企业类客户根据其组织形式不同划分）

d.公共客户和私人客户（无此分类）

 

2.了解客户基本信息

3.客户基本资料核实

4.中长期授信

资金来源及使用情况、预期资产负债情况、损益情况、项目进度及营运计划。

 

（二）单一法人客户的财务状况分析

主要采取：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析

1.财务报表分析

主要是对资产负债表和损益表分析。应特别关注四项内容：

（1）识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险；

（2）识别和评价经营管理状况。通过分析损益表可以识别和评价公司的销售情况、成本控制情况及盈利能力；

（3）识别和评价资产管理状况。包括：资产质量分析、资产流动性（可变现程度）分析以及资产组合（库存、固定资产等投资）分析；

（4）识别和评价负债管理状况。主要分析资产负债期限结构，如长期融资是否支持长期资产，短期资产是否恰当地与短期融资或长期融资匹配等。

 

2.财务比率分析

主要指标：盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率。

（1）盈利能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。如：销售毛利率、销售净利率、资产净利率、净资产收益率、总资产收益率。

（2）效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。如：存货周转率、存货周转天数、应收（付）账款周转率、应收（付）账款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率、资产回报率、权益收益率。

（3）杠杆比率，用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。如：资产负债率、有形净值债务率、利息偿付比率。

（4）流动比率，用来判断企业归还短期债务的能力。如：流动比率、速动比率。

 

3.现金流量分析

现金流分为：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。

（1）经营活动，指企业投资和筹资活动以外的所有交易和事项。

现金流入包括：销售商品或提供劳务等收到的现金；

现金流出包括：购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、缴纳税款等支付的现金。

（2）投资活动，指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

现金流入包括：收回投资、分得股利、取得债券利息、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金等；

现金流出包括：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、进行权益性或债权性投资等所支付的现金。

 

（3）融资活动，指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

现金流入包括：吸收权益性投资所收到的现金、发行债券或借款所收到的现金；

现金流出包括：偿还债务或减少注册资本所支付的现金、发生筹资费用所支付的现金、分配股利或偿付利息所支付的现金、融资租赁所支付的现金。

通常，先分析经营性现金流，再分析投资活动现金流，最后分析融资活动现金流。

另外，针对企业所处的不同发展阶段以及不同期限的贷款，现金流量分析的侧重点也有所不同。如：

短期贷款：现金流量能否偿还贷款

中长期贷款：未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息

贷款初期：现金流量能否偿还贷款利息

 

【例2·多选题】对单一法人客户的财务状况进行分析时，企业财务比率分析主要包括（　）。

a.盈利能力比率分析

b.杠杆比率分析

c.现金流量分析

d.效率比率分析

e.流动比率分析

『正确答案』abde

『答案解析』财务比率主要分为四大类：盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率。

 

【例3·判断题】借款企业现金流量的内容可分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和融资活动的现金流量这三个部分。（　）

a.正确

b.错误

『正确答案』a

 

【例4·单选题】在财务分析过程中，用来衡量企业营运能力的指标不包括（　）。

a.存货周转率

b.应收账款周转率

c.资产周转率

d.资产负债率

『正确答案』d

『答案解析』效率比率又称营运能力比率。abc属于效率比率，d属于杠杆比率。

 

【例5·判断题】流动比率反映企业的盈利状况，包括销售利润率、资产净利润率、资本收益率、净资产收益率、每股股利、股票市盈率等。（　）

a.正确

b.错误

『正确答案』b

『答案解析』流动比率指标为流动比率、速动比率。

 

【例6·单选题】在对企业进行现金流分析中，对于不同类型的贷款、不同发展阶段的借款人，分析起点和考虑的程度是不同的。因此，对于短期贷款应更多地关注（　）。

a.其抵押或担保是否足额，其还本付息是否正常

b.在未来的经营活动中是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息

c.正常经营活动的现金流量是否及时和足额偿还贷款

d.借款人是否有足够的筹资能力和投资能力来获得现金流量以偿还贷款利息

『正确答案』c

『答案解析』针对企业所处不同发展阶段以及不同期限的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款。

 

（三）单一法人客户的非财务因素分析

1.管理层风险分析

企业管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准。

2.行业风险分析：同一行业中的借款人通常面对一些具有共性的风险。

主要内容有：行业特征及定位、行业成熟期分析、行业周期性分析、行业的成本及盈利性分析、行业依赖性、竞争力及替代性分析、行业成功的关键因素分析、行业监管政策和有关环境分析

3.生产与经营风险分析：强调个体特点

就国内企业而言，存在的最突出问题是经营管理不善，包括经营风险、产品风险、原料供应风险、生产风险以及销售风险。

4.宏观经济、社会及自然环境分析：

经济/法律环境、技术进步、环保意识增强、人口老化、自然灾害

 

（四）单一法人客户的担保分析

担保的定义：担保是指为维护债权人和其他当事人的合法权益，提高贷款偿还的可能性，降低商业银行资金损失的风险，由借款人或第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障，为商业银行提供一个可以影响或控制的潜在还款来源。

担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置与定金。

1.保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。对保证担保应重点关注：

①保证人的资格。具有代为清偿能力的法人、其他组织或者公民可以作为保证人。

以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，例如国家机关（除经国务院批准），学校、幼儿园、医院等均不得作为保证人。

②保证人的财务实力。

③保证人的保证意愿。

④保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。

⑤保证的法律责任：

连带责任保证和一般保证，商业银行仅接受连带责任保证。

债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任。

 

2.抵押：指债务人或第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。

对抵押应注意以下方面：

①可以作为抵押品的财产的范围及种类

②抵押合同应包括内容

③抵押物的所有权转移

④抵押物登记

⑤抵押权的实现

3.质押：又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。

债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。

在动产质押中，债务人或第三方为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。

 

4.留置与定金

留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金、留置物保管费用和实现留置权的费用。

留置主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。

定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。

债务人履行债务后，定金应当抵作价款或者收回。

给付定金的一方不履行约定的债务的，无权要求返还定金。

收受定金的一方不履行约定的义务的，应当双倍返还定金。

商业银行业务中一般极少采用留置与定金作为担保方式。

 

中小企业信用风险识别：

对中小企业进行信用风险识别和分析时，除了关注与单一法人客户信用风险的相似之处外，商业银行还应重点关注以下风险点：

①中小企业普遍自有资金匮乏、产业层次较低、生产技术水平不高、产品开发能力薄弱、产品结构单一、经不起原材料和产品价格的波动，因此具有更为突出的经营风险，直接影响其偿债能力。

②中小企业在经营过程中大多采用现金交易，而且很少开具发票。

③当中小企业面临效益下降、资金周转困难等经营问题时，容易出现逃废债现象，直接影响其偿债意愿。

概括为三个风险点：中小企业自身经营风险；三查（贷前调查、贷款审批、贷后管理）的难度；逃废债成本较低

 

【例7·单选题】（　）不属于银行信贷所涉及的担保方式。

a.抵押

b.质押

c.保证

d.信用证

『正确答案』d

『答案解析』担保方式主要有保证、抵押、质押、留置与定金。

 

【例8·单选题】在对贷款保证人进行分析中，下面不属于考察范围的是（　）。

a.保证人的资格

b.保证人的贷款规模

c.保证人的法律责任

d.保证人的财务实力

『正确答案』b

『答案解析』商业银行对保证担保应关注以下事项：①保证人的资格。②保证人的财务实力。③保证人的保证意愿。④保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。⑤保证的法律责任。

 

知识点二、集团法人客户信用风险识别

（一）集团法人客户的整体状况分析

1.特征：

① 在股权或经营决策上，直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制；

② 共同被第三方企事业法人所控制；

③ 由主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员共同直接或间接控制；

④ 存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产或利润，商业银行认为应该视同集团客户授信管理的。

 

【例9·单选题】有关集团客户，下列说法错误的是（　）。

a.在股权或经营决策上具有直接或间接控制与被控制关系，或共同被第三方企事业法人所控制的企事业法人群体

b.由主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员共同直接或间接控制。

c.存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产或利润，商业银行认为应该视同集团客户授信管理的。

d.以资本为主要联结纽带，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体，其自身也具有企业法人资格。

『正确答案』d

『答案解析』abc在特征中有体现，d不在特征之列。

 

2.风险识别方法：

首先，参照单一法人客户分析方法，对集团法人客户的基本信息、经营状况、财务状况、非财务因素以及担保等整体状况进行逐项分析，以识别其潜在的信用风险。

其次，关联交易分析

3.关联交易：关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。

关联方：在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企事业法人。

国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。

具体分析：

首先应全面了解集团的股权结构，找到企业集团的最终控制人和所有关联方；

然后对关联方之间的交易是否属于正常交易进行判断。

 

非正常交易（十一种类型）：

（1）与无正常业务关系的单位或个人发生重大交易；

（2）进行价格、利率、租金及付款等条件异常的交易；

（3）与特定客户或供应商发生大额交易；

（4）进行实质与形式不符的交易；

（5）易货交易；

（6）进行明显缺乏商业理由的交易；

（7）发生处理方式异常的交易；

（8）资产负债表日前后发生的重大交易；

（9）互为提供担保或连环提供担保；

（10）存在有关控制权的秘密协议；

（11）除股本权益性投资外，资金以各种方式供单位或个人长期使用。

 

商业银行的应对策略：

●充分利用内外部信息系统；

●应当尽职受理和调查评价；

●识别客户关联方关系的注意点；

●识别频率与额度授信周期应当保持一致；

●产权关系发生变动，必须识别判断；

●集团法人客户的架构图必须每年进行维护。

 

【例10·判断题】凡在财务和经营决策中，与他人之间存在直接控制关系或重大影响的企、事业法人都被视为关联方。（　）

a. 正确

b. 错误

『正确答案』b

『答案解析』关联方指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企事业法人。但是，国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。

 

（二）集团法人客户的信用风险特征

（1）内部关联交易频繁

动机之一是实现整个集团公司统一管理和控制；

动机之二是通过关联交易规避政策障碍，粉饰财务报表。

关联交易的复杂性和隐蔽性使商业银行很难及时发现风险隐患并采取有效措施控制。

（2）连环担保十分普遍

一方面，孕育着经营风险；

另一方面，贷款实质上处于担保不足或无担保状态。

（3）真实财务状况难以掌握

（4）系统性风险较高

（5）风险识别和贷后管理难度较大

一方面，跨行业经营在客观上增加了银行信贷资产所承担的行业风险；

另一方面，集团跨区域甚至跨国经营，对内、对外融资通盘运筹，使得银行贷款的承贷主体与实际用贷主体相分离，进一步增加了商业银行贷后监督的难度。

 

【例11·多选题】与单一法人客户相比，集团法人客户的信用风险具有一些明显的特征，这包括（　）。

a.内部关联交易频繁

b.系统性风险较高

c.财务报表真实性差

d.企业经营绩效差

e.风险识别和贷后监管难度大

『正确答案』abce

『答案解析』

集团法人客户的信用风险具有以下明显特征：

●内部关联交易频繁；

●连环担保十分普遍；

●真实财务状况难以掌握；

●系统性风险较高；

●风险识别和贷后管理难度大

 

知识点三、个人客户信用风险识别

（一）个人客户的基本信息分析

客户主要是自然人，其特点表现为单笔业务资金规模小但数量巨大。

多渠道调查、识别个人客户潜在的信用风险：

1.资信情况调查：个人征信系统；税务/海关/法院等机构的信用记录；第一还款来源（收入证明、财产证明）

2.资产和负债情况调查

3.贷款用途及还款来源调查

4.对担保方式的调查

5.对借款人经营状况的调查

（二）个人信贷产品分类及风险分析

个人信贷产品分两类：个人住房按揭贷款、其他个人零售贷款

1.个人住房按揭贷款的风险分析

●经销商风险，包括：

经销商不具有销售资格或违反法律规定，导致销售行为、销售合同无效；

经销商在商品合同下出现违约，导致购买人违约；

经销商在进行高度负债经营时，存在卷款外逃的风险。

●“假按揭”风险，表现为：

开发商不具备按揭合作主体资格，以虚假销售方式套取商业银行按揭贷款；

以个人住房按揭贷款名义套取企业生产经营用的贷款；

以个人住房按揭贷款方式参与不具真实、合法交易基础的商业银行债权置换或企业重组；

 

信贷人员与企业串谋，向虚拟借款人或不具有真实购房行为的借款人发放高成数的个人住房按揭贷款；

借款人虚假购房，身份和住址不明；

开发商与购房人串通，规避不允许零首付的政策限制。

●由于房产价值下跌而造成超额抵押不足的风险

●借款人经济状况变动风险。

2.个人零售贷款的风险分析

个人零售贷款包括个人消费贷款、个人经营贷款、信用卡消费贷款、助学贷款等。风险表现为：

●借款人的真实收入状况难以掌握

●借款人的偿债能力有可能不稳（如职业不稳定，大学生就业困难等）

●贷款购买的商品质量有问题或价格下跌导致消费者不愿履约

●抵押权益实现困难

●个人生产或销售活动失败，资金周转困难

 

【例12·单选题】商业银行个人信贷产品可以基本划分为（　）两类。

a.个人住宅抵押贷款、个人消费贷款

b.个人消费贷款、循环零售贷款

c.个人住房按揭贷款、个人零售贷款

d.个人住宅抵押贷款、助学与助业贷款

『正确答案』c

 

知识点四、贷款组合的信用风险识别

贷款组合的总体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总。

在识别和分析贷款组合信用风险时，商业银行应更多地关注系统性风险因素。

1.宏观经济因素

2.行业风险

3.区域风险

（1）银行客户是否过度集中于某个地区；

（2）银行业务及客户集中地区的经济状况及其变动趋势；

（3）银行业务及客户集中地区的地方政府相关政策及其适用性；

（4）银行客户集中地区的信用环境和法律环境出现改善或恶化；

（5）政府及金融监管部门对本行客户集中地区的发展政策、措施是否发生变化，如果变化是否造成地方优惠政策难以执行，及其变化对商业银行业务的影响。

 

【例13·判断题】贷款组合的总体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总。（　）

a. 正确

b. 错误

『正确答案』a

『答案解析』由于贷款组合内的单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性，贷款组合的总体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总。

 

【例14·单选题】组合贷款层面的行业风险属于（　）。

a.系统风险

b.非系统风险

c.特定风险

d.宏观风险

『正确答案』a

『答案解析』商业银行在识别和分析贷款组合信用风险时，应当更多地关注系统性风险因素，包括宏观经济因素、行业风险、区域风险。