初级银行

21.C[解析]可转换公司债券的投资者有权利在未来以约定价格将债券转化成公司股票，因此可转换公司债券兼具债券和股票的特性。而商业票据、银行贷款和回购协议只具有债券的特性。

22.B[解析]银行一年期定期存款的收益是由央行公布的利率决定的，优先股票也是依条款事先约定好的，五年期国债的票面利率是发行时已经确定的，三者都属于固定收益证券。普通股票受到宏观和微观等多重因素影响，收益是不固定的。

23.C[解析]中国银行业监督管理委员会作为金融市场的监管者不能参与金融市场交易。央行执行货币政策的需要，可以成为资金的需求方，而作为金融市场的“最后贷款人”是市场的直接货币资金供给方。

24.C[解析]ABD选项都是金融市场的交易中介，C是服务中介。

25.B[解析]期权的买方付出期权费获得执行合约的权利，卖方获取期权费承担执行合约的义务，A正确。看涨期权的卖方获得固定的期权费收益，但理论上的损失却是无限的，C正确。价格上涨，看跌期权的买方才会选择不执行合约;卖方认为价格会上涨，才会卖出看跌期权，D正确。

26.A[解析]人民币的汇率采取的是直接标价法，英镑和美元采取的是间接标价法。1英镑兑换2美元，1美元兑换7元人民币，则1英镑可以兑换成14元人民币。此题根据常识也可得到答案。

27.B[解析]资本市场是筹集长期资金的场所。因此，购买短期国库券不属于资本市场交易。

28.A [解析]股凳7夸络指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。股票价格波动幅度大，给持有人带来巨大的风险，在现货市场和股票价格指数期货市场做相反的操作，可以在一定程度抵消股票价格变动的损失。因此是管理系统性风险的需要。

29.C[解析]消费者物价指数上涨，说明通货膨胀加剧了，故债券投资者承担了通货膨胀风险。

30.C[解析]①即期收益率一(年息票利率/债券市场价格)×100%-1000×8%/820≈9.76%。

②债券收益率的衡量方法主要有三种：即期收益率、到期收益率和提前收益率。

③2008年下半年考纲对各种金融工具的计算做了重大调整，加强对概念及理论的理解考查，减少了 比较复杂的计算考查。

31.A[解析]①用C代表期权费，x代表执行价格，P代表到期市场价格，可得出看涨期权买方收 益的公式：

买方的收益一P～X—C(如果P≥X)

买方的收益一--C(如果P本题中，交易者选择执行期权，则按照160美元执行价格买入百度股票，同时在现货市场以180美元

卖出，扣除10美元的期权费，收益为l0美元。

②金融期权有四种基本的交易策略，即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。

③投资者选择哪种交易策略，是依据自己对市场未来走势的判断。如果判断正确，投资者可能获得 巨大收益，如果判断错误，投资者也可能损失惨重。

32.D[解析]①上海黄金交易所规定参加交易的金条成色有四种规格：>99.99 0.4、>99.95%、> 99.9%、>99.5%，因此，D选项不符合交易所的规定。

②金条含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含量表示。

③为了便于进行市场交易。黄金被制成各种重量的金条，其中最著名的是国际通用的伦敦交割标准 金条，标准重量是350一430盎司，最常用的是400盎司。我国黄金交易所黄金交易标价单位是：元/克。

33.B[解析]企业是金融市场上重要的资金需求者和供给者，它们是市场运行的基础。A、C、D中 如词语都是错误的。

34.D[解析]法定存款准备金=基本存款×法定准备金率=20(万美元)。

35.D[解析]票据的基本当事人，是指在票据作成和交付时就已存在的当事人，是构成票据法律 关系的必要主体，包括出票电脑票据人、付款人和收款人三种。出票人是指依法定方式签发票据并将票 据交付给收款人的人。根据票据种类的不同，出票人的法律地位也有所不同。收款人是指票据到期后有 权收取票据所载金额的人，又称票据权利人。付款人，是指由出票人委托付款或自行承担付款责任的人。

付款人付款后，票据上的一切债务责任解除。根据票据当事人的定义可知，D项正确。

36.B[解析]1998年4月，根据国务院机构改革方案，决定将国务院证券委与中国证监会合并组 成国务院直属正部级事业单位。经过这些改革，中国证监会职能明显加强，集中统一的全国证券监管体 制基本形成。中国证监会统一监管证券业，B项正确。

37.C [解析]同业拆借市场主要的参与主体是金融机构，因此c项正确。

38.B[解析]汇票持有人为避免资金积压，不会将银行承兑汇票持有至到期日再收款，大多数情 况下会立即将银行承兑;12票予以转让，以融通资金。这个过程即为贴现，因此B项正确。

39.B[解析]以银行为付款人的汇票是银行承兑汇票，因此8项正确。

40.C[解析]债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，据此可知债券市 场是一种直接融资市场。短期债券市场是一种货币市场，一般的长期债券市场是资本市场。

41.D[解析]金融市场按交易地域分为国内金融市场和国际金融市场;按定价方式分为公开市场 和议价市场;题干是按交易标的物来划分的。

42.B[解析]货币市场区别于其他市场的重要特征有：①一般没有正式的组织。货币市场所有的

交易，特别是--Yi市场的交易几乎都是通过电信方式联系进行的。②市场交易量大。巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。③是一个公开市场。任何人或机构都可以进入市场进行交易，不存在固 定不变的顾客关系。

43.B[解析]财富功能属于金融市场的微观经济功能。

44.C[解析]拆借利率是根据拆借市场的资金供求关系来决定的，它能比较灵活地反映资金供求 的变化情况，是短期金融市场中最具有代表性的利率，其他短期借贷利率通常是比照同业拆借利率加一 定的幅度来确定的。

45.C[解析]证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金 管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分 配的一种间接投资方式。它是一种信托投资方式，与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受 益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。

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