初级银行

13关于久期缺口，以下的叙述中正确的是( )。

A、久期缺口的数值越小，银行对利率的变化就越不敏感

B、当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则银行最终的市场价值将增加

C、当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则银行最终的市场价值将减少

D、久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额

标准答案：C

14“风险价值”是指在一定的持有期和给定的( )下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。

A、损失概率

B、敏感水平

C、统计分布

D、置信水平

标准答案：D

15在正常的市场条件下，市场风险报告通常( )向高级管理层报告一次。

A、每天

B、每周

C、每月

D、每季度

标准答案：B

16假设中国某商业银行A将在3个月后向泰国商业银行B支付3500万泰铢的外汇，当前外汇市场美元对泰铢的汇率为1美元=35泰铢。A银行预期泰铢对美元的汇率将上升，因此A银行选择在新加坡外汇交易市场支付5万美元、购买总额为3500万泰铢的买入期权，其执行价格为1美元=35泰铢。如果3个月后泰铢不升反降，即期汇率变为1美元=56泰铢，则A银行的净收益或净损失为( )。

A、净收益5万美元

B、净损失5万美元

C、净收益32.5万美元

D、净收益37.5万美元

标准答案：C

17利率风险按照来源的不同可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险;就固定利率而言，( )来源于银行资产、负债和表外业务到期期限错配所存在的差异。

A、基准风险

B、期权性风险

C、重新定价风险

D、收益率曲线风险

标准答案：C

18远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括( )。

A、即期汇率

B、市场对汇率波动方向和幅度的估计

C、两种货币之间的利率差

D、期限

标准答案：B

19如果期权的执行价格大于标的资产的即期市场价格，该期权称为( )。

A、平价期权

B、价内期权

C、价外期权

D、买方期权

标准答案：B

20在其他条件相同的条件下，以下因素将导致一份股票期权合约价值升高的是( )。

A、到期时间缩短

B、利率提高

C、标的股票价格波动性增加

D、期权需求小于供给

标准答案：C

21关于VaR值计量方法的以下论述，不正确的是( )。

A、方差—协方差法不能预测突发事件的风险

B、方差—协方差法易低估实际的风险值

C、历史模拟法可度量非线性金融工具的风险

D、蒙特卡罗模拟法不需依赖历史数据

标准答案：D

22商业银行持有某股票，其当前价格为43元，经过分析预期该股票价格可能在未来一定时间内下跌，交易部门拟通过构造一个纯粹的卖出期权组合来规避股票价格下跌的风险，具体操作为:

(1)购买1个卖出期权，执行价格为43元，成本为6元;

(2)出售2个卖出期权，执行价格为37元，每个收益4元;

(3)购买1个卖出期权，执行价格为32元，成本为1元。

则只要股票价格低于( )元，此卖出期权组合的净收益就保持不变。

A、32

B、35

C、37

D、43

标准答案：A

23衡量期权价值对市场预期的基准资产价格波动性的敏感度的是( )。

A、Delta

B、Gamma

C、Vega

D、Theta

标准答案：C

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