中级银行

三、客户信用评级(理解)

(一)客户信用评级的概念

客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

信用评级分为外部评级和内部评级。外部评级是专业评级机构对特定债务人的偿债能力和偿债意愿的整体评估;内部评级是商业银行根据内部数据和标准，对客户的风险进行评价，并据此估计违约概率及违约损失率，作为信用评级和分类管理的标准。

(二)客户评级对象的分类

客户评级对象可以按照《巴塞尔新资本协议》内部评级法的要求，根据不同潜在风险特征分为五大类：公司、主权、银行、零售和股权。

公司风险暴露是指商业银行对公司、合伙制企业和独资企业及其他非自然人的债权。根据债务人类型及其风险特征，公司风险暴露分为中小企业风险暴露、专业贷款和一般公司风险暴露。

中小企业风险暴露是商业银行对年销售额不超过3亿元人民币的债务人开展的授信业务形成的债权。这些中小企业可以按规模、行业、财报审计情况等方式进行进一步分类。

专项贷款分为五个子类，分别是项目融资、物品融资、商品融资、产生收人的房地产和高变动性商用房地产。

一般公司则可按规模分为超大型企业和大中型企业，也可按行业属性划分，例如制造类企业、建筑类企业、批发零售类企业、交通运输类企业等。

(三)评级因素及方法

1.评级因素

总体来看，商业银行在评级时主要考虑的因素包括以下方面内容：

(1)财务报表分析结果;

(2)借款人的行业特征;

(3)借款人财务信息的质量;

(4)借款人资产的变现性;

(5)借款人的管理水平;

(6)借款人所在国家;

(7)特殊事件的影响;

(8)被评级交易的结构(如有充足的担保一般会改善评级等级;保证一般也会提高评级)。

2.客户信用评级方法

(1)定性分析法

定性分析法主要指专家判断法。目前所使用的定性分析法以对企业信用分析的5Cs系统使用最为广泛。

5Cs系统指：

①品德(Character)，主要指企业负责人的品德、经营管理水平、资金运用状况、经营稳健性以及偿还愿望等，信用记录对其品德的判断具有重要意义。

②资本(Capital)，是指借款人的财务杠杆状况及资本金情况。资本金是是企业承担信用风险的最终资源。财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率也较高。

③还款能力(Capacity)。主要从两方面进行分析：一方面是借款人未来现金流量的变动趋势及波动性;另一方面是借款人的管理水平。

④抵押(Collateral)。指借款人以提供一定的、合适的抵押品作为第二还款来源在商业银行贷款。抵押品的市场价值越大，变现能力越强，则贷款的风险越低。

⑤经营环境(Condition)。主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。

除5Cs系统外，使用较为广泛的还有针对企业信用分析的5Ps系统和针对商业银行等金融机构的骆驼(CAMEL)分析系统。

5Ps分析系统包括：个人因素(Personal Factor)、资金用途因素(Purpose Factor)、还款来源因素(Payment Factor)、保障因素(Protection Factor)、企业前景因素(Perspective Factor)。

骆驼(CAMEL)分析系统包括：资本充足率(Capital Adequacy)、资产质量(Assets Quality)、管理能力(Management)、盈利性(Earning)和流动性(Liquidity)等因素。

(2)定量分析法

较常见的定量分析法主要包括各类违约概率模型分析法。其中具有代表性的模型有穆迪的Risk-Calc和Credit Monitor、KPMG的风险中性定价模型和死亡概率模型等。

(四)客户评级主标尺(一般了解，大纲中未提到)

通过统计计量模型可以计算得到每个客户的违约概率，客观地度量客户的信用风险程度。所谓主标尺是指将所有客户的信用评级对应到违约率区间，即设定一个能够区分客户风险程度、便于客户差别化管理且符合监管要求的全行统一的违约概率和信用等级对应的标准尺度。

(五)客户评级流程

1.评级发起

评级发起是指评级人员对客户进行一次新的评级过程。在此之前，商业银行应制定书面的评级发起政策，包括评级发起工作的岗位设置、评级发起的债务人范围、时间频率及各环节的操作流程等。商业银行的评级发起流程应足够详细并明确规定本行不同机构对同一债务人评级发起的相关授权流程。对同一债务人或保证人在商业银行内部只能有一个评级。

2.评级认定

评级认定是指评级认定人员对评级发起人员评级建议进行最终审核认定的过程。商业银行应设置评级认定岗位或部门，审核评级建议，认定最终信用等级。评级认定的岗位设置应满足独立性要求，评级认定人员不能从贷款发放中直接获益，不应受相关利益部门的影响，不能由评级发起人员兼任。

3.评级****

评级****主要指评级人员对模型评级结果的****和评级认定人员对评级发起人员评级建议的否决。在对模型表现进行监测时，监测人员对模型评级****率的统计会更加关注前者。

无论是基于计量模型还是基于专家判断的内部评级体系，一般都会依据评级专家的经验来决定是否对评级进行****。

4.评级更新

评级更新是指商业银行定期对现有客户进行重新评价的过程，即对现有客户的再次评级发起。在评级更新过程中，商业银行应建立书面的评级更新政策，包括评级更新的条件、频率、程序和评级有效期。商业银行对非零售风险暴露的债务人和保证人评级应至少每年更新一次，对风险较高的债务人，商业银行应适当提高评级更新频率，在制度中应明确当内部评级结果低于某一特定等级时提高评级更新频率，如至少半年更新一次。

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（责任编辑：lqh）

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