初级银行

2.2.2金融工具

1.基本概念

金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约。

2.金融工具的种类

按照不同的标准，金融工具可以划分为许多不同的种类。

(1)按期限的长短划分

按期限的长短划分，金融工具分为短期金融工具和长期金融工具。

短期金融工具的期限一般在一年以下(含一年)，如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。

长期金融工具的期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。

(2)按融资方式划分

按融资方式划分，金融工具可分为直接融资工具和间接融资工具。

直接融资工具包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。

间接融资工具包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。

(3)按投资者所拥有的权利划分

按投资者所拥有的权利划分，金融工具可分为债权工具、股权工具和混合工具。

债权工具的代表是债券，股权工具的代表是股票，混合工具的代表是可转换公司债券和证券投资基金。

①债券

债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。

根据发行人的不同，债券可分为企业债、国债和金融债三大类。企业债又称为公司债，是企业为筹集资金而发行的债务凭证。国债是国家根据信用原则举借债务的借款凭证。国债按偿还期的不同可分为短、中、长期债券。金融债是银行或其他金融机构作为债务人发行的借债凭证，目的是筹措中长期贷款的资金来源。

②股票

股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票一经发行，持有者即为发行股票的公司的股东，有权参与公司的决策，分享公司的利益，同时，也要分担公司的责任和经营风险。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。

③可转换公司债券

可转换公司债券(简称“可转换债券”或“可转债”)是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特性。

④证券投资基金

证券投资基金是指通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。

(4)按金融工具的职能划分

按金融工具的职能划分，可分为三类：第一类是用于投资和筹资的工具，如股票、债券等;第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具，主要指各种票据;第三类是用于保值、投机等目的的工具，如期权、期货等衍生金融工具。

2.2.3 货币政策

货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。随着我国市场经济体制的不断完善，货币政策的重要性更加突出。

1.货币政策目标

制定和实施货币政策，首先必须明确货币政策最终要达到的目的，即货币政策的最终目标。中央银行通过货币政策工具操作直接引起操作目标的变动，操作目标的变动又通过一定的途径传导到整个金融体系，引起中介目标的变化，进而影响宏观经济运行，实现货币政策最终目标。

(1)最终目标

(2)操作目标和中介目标

货币供应量是指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。中国人民银行从1994年第三季度起正式推出货币供应量统计监测指标，并按季公布。现阶段，我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次：

m0=流通中现金

m1=m0+企业单位活期存款 农村存款 机关团体部队存款 银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款

m2=m1 城乡居民储蓄存款 企业单位定期存款 证券公司保证金存款 其他存款

m1，被称为狭义货币，是现实购买力;m2被称为广义货币;m2与m1之差被称为准货币，是潜在购买力。由于m2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，因此，一般所说的货币供应量是指m2.

2.货币政策工具

(1)公开市场业务

(2)存款准备金

(3)再贷款与再贴现

①再贷款

②再贴现

(4)利率政策

①利率及其种类

②我国的利率政策工具

(5)汇率政策

①汇率及其种类

②汇率政策

(6)窗口指导

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