初级银行

一、《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》

(一)代客境外理财业务的基本概念

商业银行代客境外理财业务，是指具有代客境外理财资格的商业银行，受境内机构和居民个人的委托，以其资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。实务中，商业银行通过发售代客境外理财产品募集客户资金后，代理客户在境外进行投资，投资的收益和风险均由客户承担。

与以往的银行理财产品相比，代客境外理财产品具有以下特点：

第一，资金投资市场在境外。代客境外理财业务所募集的客户资金主要投资于境外金融产品，使投资者有机会参与国际金融市场。

第二，可投资的境外金融产品和境外金融市场有限。目前，商业银行不得代客投资于境外商品类衍

生产品，对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券。

第三，可以直接用人民币投资。

客户可以自有外汇或人民币购买代客境外理财产品，银行代替客户统一在国家外汇管理局换汇后进行境外投资。

投资代客境外理财产品主要面临市场风险和信用风险。

市场风险是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格等波动的不确定性而造成损失的风险。对于代客境外理财产品来说，汇率风险较为突出。

信用风险是指以信用关系规定的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。投资者购买代客境外理财产品，将直接面临境外投资标的发行人及其他相关机构的信用风险。如果境外投资标的的发行人出现违约、无法支付到期本息，或由于发行人信用等级降低导致投资标的的价格下降，投资者到期可能无法获得预期收益，甚至可能遭受本金损失。

(二)个人理财业务活动相关的重要内容

1.业务准入管理

《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》的有关规定：

第十二条商业银行取得代客境外理财业务资格后，在境内发售个人理财产品，按照《商业银行个人理财业务管理暂

（责任编辑：xll）

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