初级银行

二、多项选择题

1. ABD[解析]经营风险、财务风险和信用风险都取决于某一特殊的企业，而市场风险和货币政策风险则是能够影响整个市场的风险因素。

2. BDE[解析]国债的风险是最小的。金融债券在我国国内定义是金融企业发行的债券，属于广义的企业债券的一种。长期债券如果是固定收益的话，也无法对抗通货膨胀。

3. BCDE[解析]银行存款是以银行信用为担保的，风险很低。期权、期货、股票和公司债券的风险通常比国债高。

4. ABCE[解析]开采金矿是国家严格监管的，普通个人投资者是不可能选择这种方式来投资的。

5. ACE[解析]交易对手信用状况和道德因素属于非系统风险，不会使整个市场都受之影响。

6. BCDE[解析]股票价格指数的波动率上涨是股票市场风险增加的反映。

7. BCD[解析]投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能。出口信用保险和收入补偿保险仅具有保障功能。

8. ABCD[解析]投资者购买保险产品主要不是为了实现资产的最快增值，而是为了避免人身和财产受到损失。

9. ADE[解析]理财产品要考虑其流动性，即要考虑其变现能力和二级市场的活跃程度。股票基金由于分散了风险，它的收益率会在个股收益率的最低值和最高值之间，不是总低于个股收益率。

10.ABE[解析]在利率未来呈上升趋势时，浮动利率的储蓄产品风险小于固定利率的储蓄产品风险。在利率未来呈下降趋势时，浮动利率的储蓄产品风险大于固定利率的储蓄产品风险。

11.ACD[解析]其他条件相同情况下，到期收益率越高，则债券的价格越低。债券的期限也是投资者需要考虑的因素，与经济情况的预期和投资者自身的资金需求有关。

12.ABCDE[解析]五个选项列举了投资封闭式基金需要掌握的部分技巧。

13.DE[解析]由于可提前赎回债券赋予了发行人可以赎回的权利，这对投资者来说是不利的，因此债券的价格要比其他条件与可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格低。

14.ABDE[解析]0目前，我国商业银行共开展了约几十种的代理业务。②客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。③银行主要代理的险种包括寿险和财险。大多数银行可以为客户提供实物黄金代保管服务。④目前，我国由于实行金融业的分业经营模式，银行不可经营证券业务，银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。所以不能在银行办理股票开户。

15.ADE[解析]①“老鼠仓”事件属于基金管理公司的道德风险，通过加强监管，是可以控制的非系统风险;金融衍生品的高风险很大程度上来自保证金交易制度上，外汇保证金交易的杠杆比例越高，风

险越大。②人们选择理财产品时，往往首先会考虑的是收益，对风险认识不足，结果造成重大损失。例

如，中国的股票市场在2007年疯狂上涨，很多投资者将准备结婚、买房甚至是养老的储蓄都投资到上，现在损失惨重。③关于各个理财产品风险性的比较是考试的重点。④银行的个人理财业务人员一定要根据客户的实际状况，充分研究理财产品的风险，选择与客户相匹配的产品。

16.ABCDE[解析]①主要理财产品的收益性比较也是考试的重点。②银行的个人理财业务人员需要对理财产品的收益率详细把握，满足客户需要。

17.BDE[解析]①现金的流动性是最强的。房地产投资品的流动性不是随着价格的提高而提高的，价格比较适中的时候，流动性应该是最好的;价格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。②主要理财产品的流动性比较也是考核的重点。③目前金融风险尤其是流动性风险是各个国家面临的越来越严峻的考验。美国2007年暴发的“次贷危机”，引发了一场全球金融危机，对世界经济造成了灾难性打击，其恶劣影响到现在还没有消散。

18.ABC[解析]股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，所以A项正确;股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动的，所以8项正确，D项错误;由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计值，所以C项正确。

19.BC[解析]股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，所以BC项正确。

20.ABC[解析]债券的收益可以表现为两种形式。一是利率收入，所以A项正确;二是资本收益，即债券人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入，所以BC项正确。

三、判断题

1. × [解析]基金管理人通过组合投资，可以降低基金产品的风险，但是也不能降低到无风险的程度。

2. √ [解析]债券的可赎回条款赋予了发行人更多的权利，这对投资者来说是不利的，因此降低了债券的内在价值和投资者的实际收益率。

3. √ [解析]金融产品的系统风险是个人无法控制的，包括政治因素和突发事件。

4. × [解析]投资者购买股票的目的是为了获取分红或者从股价上涨中获利。

5. × [解析]信托公司委托商业银行办理信托计划收付业务时，应明确界定双方的权利义务关系，商业银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。

6. √ [解析]可提前赎回债券的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回。在市场利率跌至比可赎回债券的票面利率低得多的时候，债务人如果认为将债券赎回并且按照较低的利率重新发行债券，比按现有的债券票面利率继续支付利息要合算，就会将其赎回。

7. × [解析]股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

8.× [解析]股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。

9. × [解析]股份公司的股价与股息成正比例关系。通常，股息高，股价涨;股息低，股价跌。

10.× [解析]在各类债券中，政府的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。

11.× [解析]按照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。

12.√ [解析]股票本身不具有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东拥有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。

13.× [解析]凭证式国债和储蓄国债都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。储蓄国债是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权实物不可流通的人民币债券。

14.√ [解析]由于基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益可能高于债券，投资风险又可能小于股票。

15.√ [解析]基金托管人又称为基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开’’的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表。

16.× [解析]非系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。

17.× [解析]在一级市场，ETF的申购与赎回一般有规定数量限制，即一个构造单位及其整数倍，低于一个构造单位的申购和赎回不予接受。

18.× [解析]由于封闭型基金在封闭期间内不能追加认购或赎回，投资者只能通过证券经纪商在二级市场进行基金的买卖。

19.√ [解析]股息的来源是公司的税后利润。

20.× [解析]收益性是股票基本的特征，股票的市场价格会随公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等多种因素的影响而变化，如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。因此，股票的风险性与收益性是并存的。

21.× [解析]股票的风险较大，债券的风险相对较小。由于债券利息是公司的固定支出，属于费用范围;股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付。

22.× [解析]货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内。

23.× [解析]股票买入价与卖出价之间的差额就是资本利得。资本利得可正可负，当股票卖出价大于买入价时，资本利得为正，当卖出价小于买入价时，资本利得为负。

24.√ [解析]商业银行是外汇市场的主要参与者，商业银行在外汇市场中的经营活动包括代客买卖和自营业务。

25.√ [解析]在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用，是应对通货膨胀的有效手段。

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