注册会计师

参考答案及解析

一、单项选择题

1. 【答案】A

【解析】流动资产投资的相对规模通常用流动资产占收入的比率来衡量。它是流动资产周转率的倒数。

2. 【答案】C

【解析】投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会。

3. 【答案】D

【解析】推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。

4.【答案】B

5.【答案】B

【解析】H-R=2(R-L) ,因为R-L=15000元， H=98000元,所以R=68000元，L=53000。 企业目前的现金余额为50000元，低于下限，所以需要卖出有价证券18000元，使其现金存量回升至现金返回线的水平。

6. 【答案】B

【解析】信用期过长，对销售额增加固然有利，但只顾及销售增长而盲目放宽信用期，所得的收益有时会被增长的费用抵销，甚至造成利润减少。“品质”指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。“能力”指顾客的偿债能力。“条件”指可能影响顾客付款能力的经济环境。

7.【答案】B

【解析】应收账款平均收现期=15×80%+40×20%×75%+60×20%×25%=21(天)

8. 【答案】D

【解析】存货的储备成本包括取得成本、储存成本和缺货成本。

9. 【答案】A

【解析】再订货点R=交货时间×平均日需求+保险储备，从公式可以看出，经济订货量与再订货点无关。

10.【答案】A

11. 【答案】D

【解析】研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。

二、多项选择题

1. 【答案】BC

【解析】总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率，从公式可以看出选项B、C使流动资产投资需求增加。流动资产周转率提高，流动资产周转天数减少，总流动资产投资减少。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降，总流动资产投资减少。

2. 【答案】AC

【解析】企业在安排流动资产投资时，需要权衡得失，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额。所以，本题选项A、C正确。

3. 【答案】AB

【解析】预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大;此外预防性现金数额还与企业的借款能力有关。

4. 【答案】CD

【解析】机会成本与现金持有量同向变动，管理成本与现金持有量无明显的比例关系。

5. 【答案】ABD

【解析】根据计算公式可知，确定最佳现金持有量的存货模式考虑了机会成本和交易成本，随机模式考虑了每次有价证券的固定转换成本(由此可知，考虑了交易成本)以及有价证券的日利息率(由此可知，考虑了机会成本)，所以A的说法正确;现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法，但是，由于其假设现金的流出量稳定不变，而实际上这

（责任编辑：xll）

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