基金从业资格

1、关于基金业绩评价的目标，下列说法正确的有(　)。

Ⅰ.基金业绩评价是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名

Ⅱ.基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节

Ⅲ.通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考

Ⅳ.通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

2、下列关于基金业绩评价概述的表述错误的是(　)。

A、可比性原则对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较

B、规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险

C、基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力，即基金产生风险调整后的超额收益的能力

D、正的风险调整后的超额收益是被动式管理基金为投资者创造经济效益的终极体现

3、绝对收益的计算指标主要有(　)。

Ⅰ.持有区间收益率

Ⅱ.现金流和时间加权收益率

Ⅲ.基金收益率

Ⅳ.平均收益率

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、关于持有区间收益率，下列说法错误的是(　)。

A、收入回报包括分红、利息等

B、持有区间所获得的收益主要来源于收入回报

C、资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少

D、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率

5、已知某基金近3年的收益率分别为5.6%、3.2%、7.8%，那么应用算术平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为(　)。

A、5.27%

B、5.53%

C、7.86%

D、8.39%

6、关于单位资产净值，下列说法错误的是(　)。

A、公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布

B、期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额

C、利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑利息

D、基金单位资产净值不受基金份额申购赎回的影响

7、下列关于基金相对收益的表述错误的是(　)。

A、基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分

B、狭义的相对收益包括了主动收益、阿尔法收益

C、投资者和基金管理公司可以根据基金特征选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益

D、相对收益可以采用算术法与几何法两种方法进行计算

8、常用的风险调整后收益指标有(　)。

Ⅰ.詹森α

Ⅱ.夏普比率

Ⅲ.信息比率

Ⅳ.特雷诺比率

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、某基金2016年度平均收益率为60%，假设当年无风险收益率为2%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为32%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为(　)。

A、0.81

B、1.1

C、1.81

D、1.93

10、基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B的两倍，基金A的特雷诺比率(　)。

A、是基金B的两倍

B、小于基金B的两倍

C、大于基金B的两倍

D、等于基金B的特雷诺指数

参考答案及解析：

1、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查基金业绩评价的目标。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ的表述都正确。

2、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查基金业绩评价概述。选项D错误，正的风险调整后的超额收益是主动管理型基金为投资者创造经济效益的终极体现。

3、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查绝对收益。绝对收益的计算有如下指标：持有区间收益率、现金流和时间加权收益率、平均收益率、基金收益率。

4、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查持有区间收益率。选项B错误，持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。

5、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查平均收益率。年平均收益率=(5.6%+3.2%+7.8%)/3×100%=5.53%。

6、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查基金收益率的计算。选项C错误，利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑分红。

7、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查相对收益。选项B错误，广义来说，相对收益的概念也涵盖了主动收益、阿尔法收益等。

8、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查风险调整后收益。常用的风险调整后收益指标有：夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率与跟踪误差。

9、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查夏普比率的计算。夏普比率=(基金的平均收益率-平均无风险收益率)/基金收益率的标准差=(60%-2%)÷32%=1.81。

10、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=(平均收益率-平均无风险收益率)/系统风险，基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B的两倍，基金A的特雷诺比率是基金B的两倍。

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