基金从业资格

11、用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是(　)。

A.违约概率

B.非预期损失

C.预期损失

D.风险价值

『正确答案』D

『答案解析』风险价值(VaR)，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时,投资组合所面临的潜在最大损失。

12、在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合(　)。

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元

B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元

C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元

D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

『正确答案』C

『答案解析』风险价值是指在给定的时间区间和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

13、(　)目前已经为各国金融机构普遍采用，作为市场风险管理及内部模型法计算市场风险监管资本的重要基础。

A.风险价值

B.持有期

C.预期利率

D.总外汇敞口

『正确答案』A

『答案解析』VaR已成为计量市场风险的主要指标，巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。

14、最常用的VaR估算方法不包括(　)。

A.参数法

B.历史模拟法

C.情景分析法

D.蒙特卡洛模拟法

『正确答案』C

『答案解析』最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

15、下列各不同类型的基金中，(　)的预期收益最高。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.货币基金

『正确答案』A

『答案解析』股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。

16、下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是(　)。

A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同

B.单一行业投资基金会存在行业投资风险

C.单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险

D.系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险

『正确答案』D

『答案解析』系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险;单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，全球股票基金则会较好地回避此类风险。

17、常用来反映股票基金风险的指标不包括(　)。

A.贝塔系数

B.持股集中度

C.行业投资集中度

D.预期收益

『正确答案』D

『答案解析』常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

18、如果某基金的贝塔系数(　)1，说明该基金是一只稳定或防御型基金。

A.大于

B.等于

C.小于

D.远远小于

『正确答案』C

『答案解析』通常可以用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

19、债券基金主要的投资风险不包括(　)。

A.利率风险

B.汇率风险

C.信用风险

D.提前赎回风险

『正确答案』B

『答案解析』债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。

20、下列关于债券基金利率风险，说法错误的是(　)。

A.债券的价格与市场利率呈反向变动

B.债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大

C.通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响

D.市场利率上升时，大部分债券价格则会上升

『正确答案』D

『答案解析』D项，债券的价格与市场利率呈反向变动，市场利率下跌时，债券价格通常会上涨;市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。

（责任编辑：）

共4页,当前第2页  第一页  前一页  下一页